Орталық контрагенттік клирингтік орталық (ОКЖ)

Орталық контрагенттік клиринг (CCP) дегеніміз не?

Орталық контрагенттік клирингтік орталық (CCP) – бұл әр түрлі еуропалық туынды құралдар мен акциялар нарығында сауданы жеңілдетуге көмектесетін ұйым. Әдетте әр елдің ірі банктері басқаратын КҚК әр түрлі қаржы нарықтарына тиімділік пен тұрақтылықты енгізуге тырысады. Бұл трейдерлер үшін контрагенттік, операциялық, есеп айырысу, нарықтық, заңды және дефолт тәуекелін азайтады.

Орталық контрагенттік клирингтік орталықты түсіну (CCP)

Орталық контрагенттік клирингтік орталықтар (КҚК) мәміледе делдал ретінде екі негізгі функцияны орындайды: клиринг және есеп айырысу. Сатып алушылар мен сатушылардың контрагенттері ретінде, КҚК сауда шарттарына кепілдік береді, тіпті егер бір тарап келісім шартты орындамаса. Нарықтық мәмілелер бойынша есеп айырысу және есеп айырысу кезінде ККП сатып алушылар мен сатушылардың несиелік тәуекелінің арыстандай үлесін алады.

КҚК әр сатып алушы мен сатушыдан келісімді сақтамау салдарынан болатын шығындарды жабу үшін жеткілікті ақша жинайды. Мұндай жағдайларда КҚК сауданы қолданыстағы нарықтық бағамен ауыстырады. Ақшалай талаптар әр трейдердің тәуекеліне және ашық міндеттемелеріне негізделген.

Негізгі өнімдер

  • Орталық контрагенттік клирингтік орталық (CCP) – бұл туынды қаржы құралдарымен және акциялармен сауданы жеңілдетуге көмектесу үшін Еуропа елдерінде бар, әдетте, ірі банк басқаратын ұйым.
  • Орталық контрагенттік клирингтік орталықтар (КҚК) мәміледе делдал ретінде екі негізгі функцияны орындайды: клиринг және есеп айырысу.
  • CCP сатушыларға да, сатып алушыларға да контрагент ретінде әрекет етеді, әрқайсысынан ақша жинайды, бұл сауда шарттарына кепілдік беруге мүмкіндік береді.

Орталық контрагенттік клирингтік орталықтың (CCP) функциялары

Құпиялылықты қорғау құралы ретінде БКП бір-бірімен байланысты трейдерлердің жеке басын қорғайды. Сондай-ақ, CCP сауда фирмаларын дефолттан электронды тапсырыс кітабымен сәйкес келетін және несиелік қабілеті белгісіз сатып алушылар мен сатушылардан қорғайды. Сонымен қатар, CCP-дегі есеп айырысулар саны азайып кетеді. Бұл міндеттемелердің құнын төмендетіп, операциялардың бірқалыпты жүргізілуіне көмектеседі, бұл ақшаның трейдерлер арасында тиімдірек қозғалуына көмектеседі.

Kurzübersicht

АҚШ-та CCP эквиваленті туынды құралдар бойынша клиринг ұйымы (DCO) немесе туынды құралдар бойынша клиринг орталығы ретінде белгілі және тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) реттейді.

Орталық контрагенттік клирингтік орталықтар үшін Moody’s рейтингілік әдістері

2016 жылдың қаңтарында Moody’s Investors Service бүкіл әлем бойынша CCP-ді рейтингілеудің жаңа әдістемесін ашып, жаңалықтардың басты тақырыбына айналды. Оның жылы Клирингтік Контрагенттің Рейтингі (CCR) баяндама, Moody ның бағалайды қалай CCP тиімді, оның клирингтiк және есеп айырысу міндеттемелерін орындау мүмкін және міндеттеме бойынша трейдер орындамаған жағдайда, ең алдымен, қанша ақша жоғалады. CCR есеп беруі келесі факторларға негізделеді:

  • Міндеттемелердің орындалмауы және онымен байланысты қорғаныс үшін CCP басқару мүмкіндіктері
  • CCP-нің іскерлік және қаржылық негіздері
  • CCP жұмыс ортасы
  • Moody’s белгілі бір CCP-нің несиелік қабілетін анықтаған кезде қолданатын CCP сандық өлшемдері мен сапалық мәселелері

Blockchain технологиясы және CCP

Қаржылық операцияларды есепке алу үшін бағдарламалануы мүмкін экономикалық транзакциялардың шексіз цифрлық кітабы ретінде сипатталатын блокчейн технологиясы, сөз жоқ, КТК үшін жаңа шекараны білдіреді. 2015 жылдың қарашасында бірнеше елдердің Post Trade Distributed Ledger Group деп аталатын ақыл-ой орталығын құрды, ол блокчейн технологиясының қауіпсіздік сауда-саттықтарын тазарту, есеп айырысу және есепке алу әдісіне қалай әсер ететінін зерттейді. 2018 жылы Global Blockchain Іскерлік кеңеспен ынтымақтастықты бастаған топқа қазір бүкіл әлем бойынша 40-қа жуық қаржы институттары кіреді.

PTDL тобы жаңа технология тәуекелдер мен маржалық талаптарды азайтуға, операциялық шығындарды үнемдеуге, есеп айырысу циклінің тиімділігін арттыруға және сауданың алдында да, одан кейін де үлкен бақылауды жеңілдетеді деп санайды. Бұл топтың мүшелері бағалы қағаздармен есеп айырысу процесінің әр түрлі бөліктерін ұсынатындықтан, олар блокчейн технологиясының есеп айырысу, клиринг және есеп беру процестеріне қалай көмектесетінін жан-жақты түсінеді.