Канадалық туындылар бойынша клирингтік корпорация (CDCC)
Канадалық мерзімді клирингтік корпорация (CDCC) дегеніміз не?
Канадалық мерзімді клирингтік корпорация (CDCC) — Канададағы биржалық сауда-саттықтағы туынды өнімнің, мысалы, опциондар мен фьючерстердің, клирингтің орталық контрагенті. CDCC, сондай-ақ ретінде әрекет етеді орталығы өсуде ауқымы үшін ұйымдастырылмаған бекітілген кірістер мен шетелдік валюта бағалы қағаздарды қоса алғанда (ПТК) қаржы құралдары. CDCC — бұл Монреаль Биржасының толық еншілес кәсіпорны және Bourse de Montreal, Inc еншілес компаниясы ретінде жұмыс істейді.
Негізгі өнімдер
- Канадалық туындылар бойынша клирингтік корпорация (CDCC) — Канададағы биржалық сауда-саттықтағы туынды өнімнің негізгі клиринг орталығы.
- Монреаль биржасы CDCC-ге толығымен ие және CDCC Бурс-де-Монреальдың еншілес компаниясы ретінде жұмыс істейді.
- CDCC 1977 жылы құрылды және оның қызмет ету мерзімі ішінде тұрақты кірістер, меншікті капиталдар және валюталармен толықтырылды.
- CDCC құрамында 30-дан астам клирингтік мүшелер бар, негізінен ірі қаржы институттары.
- CDCC ұсынатын мамандандырылған қызмет — бұл айырбастан тыс, теңшелген транзакциялар үшін клирингтік қызметтерді ұсынатын «Converge».
- CDCC екі теңдестіру әдістемесін қолданады: теориялық нарық аралық жүйесі (TIMS) және тәуекелдің стандартты портфолиосы (SPAN).
Канадалық туынды құралдар бойынша клирингтік корпорацияны (CDCC) түсіну
Бастапқыда Транс Канада Options (ТШО) деп аталатын канадалық Туынды қаржы құралдары клирингтік корпорациясы (CDCC), Монреаль және Торонто біріктіру арқылы 1977 жылы құрылған нұсқалары орталықтар.1996 жылы ТШО өз атауын Канаданың мерзімді клирингтік корпорациясы деп өзгертті.
2000 жылға қарай CDCC толығымен Монреаль биржасына тиесілі болды. Сегіз жылдан кейін Монреаль биржасы мен TSX тобының бірігуі CDCC меншігін TSX тобына өзгертті. Осы басшылықта Канадалық мерзімді клирингтік корпорация (CDCC) өз қызметін 2012 жылы тіркелген кірістер бойынша клирингті қосатын кеңейтетін болады.
CDCC бұл фьючерстер мен опциондардығана емес , сонымен қатар фьючерстер бойынша опциондар бойынша келісімшарттардытазартатын және шешетін Солтүстік Америкадағы жалғыз біріктірілген орталық клирингтік контрагент екенін мәлімдейді. Компания Канаданың орталық клирингтік контрагенті және айырбас бағасымен есептелген туынды өнімнің кепілі болып табылатын 35 жылдан астам уақытқа ие. Сонымен қатар, CDCC құрамына 30-дан астам клирингтік мүшелер кіреді.
Мүшелер құрамына Монреаль Банкі, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada және Scotia Capital сияқты ірі институттар кіреді.Мүшеліккеөтініш берушілердің қаржылық жағдайын тексеруді қамтитын кеңейтілген қарау процесі қажет.
Америка Құрама Штаттарында екі басым клиринг орталығы бар, Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) және Nasdaq. CDCC-тен басқа Канадада CDS клирингтік және депозитарлық қызметтер Inc (CDS клиринг), CLS банкі және LCH Clearnet SwapClear қызметі бар.
Канадалық мерзімді клирингтік корпорацияның қызметі (CDCC)
Клирингтік орталық сатып алушылар мен сатушылар арасында болатын операцияларға кепілдік беру үшін әрекет етеді. Клирингтік орталықтың жиі бірігуі фьючерстер нарығымен байланысты. Барлық сауда-саттықтар әр сауда сессиясының соңында клирингтік орталық арқылы өткізілуі керек. Мүшелер мүшенің балансын жабу үшін жеткілікті қаражат салуға міндетті.
Клирингтік орталықтың мақсаты — нарықты тұрақтандыру және тиімділікті жеделдету. Бұл, әсіресе, фьючерстер нарығымен жұмыс істеу кезінде қажет, өйткені мәмілелер күрделі және тұрақты делдалды қажет етеді.
CDCC мұны Монреаль биржасында сатылатын акциялар, тұрақты кірістер және валюталық туынды құралдарды жабу арқылы жүзеге асырады және оның мүшелеріне кең ауқымды өнім жиынтығында клиринг қызметін ұсынады. Ол сондай-ақ акцияларға және биржалық саудалық қорларға (ETF) қатысты биржадан тыс опцияларды қолдайды. Сонымен қатар, ол сатып алу келісімдері (репо) бойынша клирингтік қызметтерді ұсынбақ.
CDCC сонымен қатар күрделі және теңшелген қаржылық бағалы қағаздар үшін жоғары деңгейдегі қаржылық тәуекелдерді басқаруды қамтамасыз ететін «Converge» қызметін ұсынады.Бұл биржада жасалмайтын операцияларға арналған.Бұл қызмет 2006 жылдан бастап меншікті капитал және тұрақты кірістер өнімдері үшін ұсынылып келеді.
Канадалық мерзімді клирингтік корпорациямен сауда жасау (CDCC)
CDCC тәуекелге негізделген маржингтің екі әдістемесін қолданады. Оның алғашқы жүйесі 1990 жылы құрылған, теориялық нарықаралық маржалық жүйе (TIMS). Бұл жүйені Options Clearing Corporation (OCC) әзірлеген.
1997 жылы CDCC өзінің маржингтік жүйесін жаңартуға шешім қабылдады және Чикаго тауар биржасы (CME)құрған тәуекелдің стандартты портфолиосын (SPAN) қолдана бастады. SPAN бүкіл әлемде кеңінен қолданылады және мақұлданады жәнежалпы портфолио негізінде тәуекелді бағалауғамүмкіндік береді(VaR). SPAN 1988 жылы жасалған.