Біліктілік транзакциясы
Біліктілік транзакциясы дегеніміз не?
Квалификациялық мәміле – бұл Канададағы жеке компания акциялар шығаратын процесс. Бұл үдеріс жеке компанияның барлық орналастырылған акцияларын сатып алатын, оны еншілес және ашық компанияға айналдыратын капиталды пулды компанияны (КҚК) құруды көздейді.
Негізгі өнімдер
- Квалификациялық мәміле – бұл Канададағы жеке компания кәсіпкерлік мақсатта капитал жинау мақсатымен қоғамға шығатын процесс.
- Квалификациялы мәміле жеке компанияның барлық орналастырылған акцияларына ие болатын, оны еншілес және ашық компанияға айналдыратын капитал қорын құруды (КҚК) құруды көздейді.
- КҚК акциялардың сатылуына және капиталды көбейтуге жауап береді, бұл ретте талап етілетін мәміле бойынша ережелер мен ережелерге бағынады.
- КҚК беделді мәміле жасалғаннан кейін 24 ай ішінде оның проспектісін және TSX венчурлық биржаға жүгінуді қамтитын талаптарды орындауы керек.
- Квалификациялық мәміле – бұл TSX Венчурлық биржада жарияланудың ең кең таралған түрі, әсіресе алғашқы орналастырылыммен (IPO) салыстырғанда.
Біліктілік транзакциясын түсіну
Жеке компаниялар өз қызметтерін және өсуін қаржыландыру үшін капиталды тарту үшін көпшілікке шығады. Қаржыландыру үлестік қаржыландыру арқылы жүзеге асырылады, яғни бұл қоғамға акция шығару, немесе қарызға байланысты қарызды қаржыландыру. АҚШ-та үлестік қаржыландыру алғашқы орналастыру (IPO) арқылы жүзеге асырылады. Канадада үлестік қаржыландыруға басқа жолмен, біліктілік операциясы және капиталды жинау компаниясын (КҚК) құру арқылы қол жеткізуге болады.
Капитал пулы компаниясы (КҚК) – бұл тәжірибелі директорлары мен капиталы бар, бірақ коммерциялық операциялары жоқ листингілік компания. Шын мәнінде, бұл серіктестік компания, оның мақсаты – кейінірек біліктілікті мәміле жасау арқылы жеке компанияны сатып алу.
КҚК директорлары TSX венчурлық биржасында жаңа листингке қатысуды талап етеді.
Квалификациялық мәміле акциялармен алмасу үшін акция ретінде құрылымдалуы мүмкін; Егер біріктіру, жеке компания мен КТК нысаны бір корпорациясы; жеке компанияның капитал құрылымы күрделі немесе ерекше болатын және сот пен акционерлердің келісімін талап ететін келісу жоспары; немесе КҚК активтерді үшінші тараптан КҚК қолма-қол ақшасына және / немесе құнды қағаздарына айырбастау үшін сатып алатын актив сатып алу. Екі жағдайда да жеке компанияның акционерлері КҚК-нің бағалы қағаздарының иелері болады.
Жалпыға қол жетімді транзакциялардың біліктілігі
Капитал бассейні компаниялары және онымен байланысты квалификациялы мәмілелер Канададағы TSX Venture Exchange биржасында алғашқы жария сатылымдарға (IPO) қарағанда жиі қолданылатын әдіс болып табылады.
Көпшілікке шығудың бұл әдісі дәстүрлі алғашқы орналастыруға (IPO) қарағанда тиімдірек, өйткені IPO-дан айырмашылығы, жеке компаниялар болашақ инвесторларға акцияларын сатудан бұрын алдын-ала шығындарды талап етпейді. Капиталды бассейн компаниясы өзінің табиғаты бойынша өзінің жеке кәсібіне ие болмайтындықтан, жеке компания айналысатын кез-келген сауда бағыты КҚК-нің бизнесіне айналады.
Квалификациялық мәмілелер, әдетте, акционерлер мен КҚК келісім шарттарын баяндайтын Ниет Хатын (LOI) жасаған кезде ресми түрде басталады. Әдетте, КҚК әр ЖАО-да мәмілені қаржыландыру жоспарын қамтуы керек.
Capital Pool компаниясының біліктілік транзакциясына қойылатын талаптары
Жеке компанияны жария ету кезінде КҚК белгілі бір ережелер мен талаптарды сақтайды. Заң ҚІЖК-де үш жеке тұлға болуы керек, олар 100 000 доллардан көп немесе акцияларға жиналған қаражаттың 5% -дан көп үлес қоса алады.
Сонымен қатар, КҚК акцияларды қоғамға тұқымдық акциялардың екі еселенген бағасынан кем дегенде 200 инвесторға сатуы керек. Бұл инвесторлар әрқайсысы кем дегенде 1000 акция сатып алуы керек. Бұл сатылым $ 200,000 мен $ 4,750,000 арасындағы құнға әкелуі керек. Осы тартылған капиталды сатып алу үшін пайдалану керек.