Клиринг
Клиринг дегеніміз не?
Клиринг – бұл қаржылық сауда-саттықты реттейтін процедура – яғни сатушыға қаражатты және бағалы қағаздарды сатып алушыға дұрыс және уақтылы аудару. Көбінесе клиринг кезінде мамандандырылған ұйым делдал ретінде әрекет етеді және мәміле жасасу кезінде тараптар арасындағы тапсырыстарды келісу үшін үнсіз сатып алушы мен сатушының рөлін алады. Клиринг нарықтағы барлық сатып алу-сату тапсырыстарының сәйкестігі үшін қажет. Бұл нарықтар жұмсақ әрі тиімдірек болады, өйткені тараптар мәміле жасайтын әрбір жеке тұлғаға емес, клирингтік корпорацияға ақша аударымдарын жасай алады.
Клиринг негіздері
Клиринг – бұл әртүрлі опциондарды, фьючерстерді немесе бағалы қағаздарды сатып алу мен сатуды салыстыру процесі, сондай-ақ қаржыны бір қаржы институтынан екіншісіне тікелей аудару. Процесс тиісті қаражаттардың болуын растайды, аударымдарды тіркейді және бағалы қағаздар жағдайында сатып алушыға кепілдік жеткізуді қамтамасыз етеді. Тазартылмаған сауда-саттықтар есеп айырысу тәуекеліне әкелуі мүмкін, егер сауда-саттық анықталмаса, нақты ақшаны жоғалтуға болатын жерде қателіктер туындайды. Сыртқы сауда дегеніміз – бұл бір-біріне қарама-қайшы ақпаратпен алмасу арқылы алынғандықтан орналастыруға болмайтын сауда . Байланысты клирингтік орталық сауданы реттей алмайды, өйткені мәміленің екі жағындағы тараптар ұсынған мәліметтер сәйкес келмейді немесе қарама-қайшы келеді.
Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) және NASDAQ сияқты қор биржаларында клирингтік фирмалар бар. Олар биржалық трейдерлердің жүргізіп жатқан саудаларын қаржыландыру үшін қолма-қол ақшаны немесе брокер ұсынған маржаны пайдаланып, олардың шотында жеткілікті ақшасы бар екендігіне сендіреді. Бұл биржалардың клирингтік бөлімі ақша қаражаттарын біркелкі аударуға көмектесетін орта адам рөлін атқарады. Инвестор өзінің меншігіндегі акциясын сатқанда, олар ақшаның өздеріне жеткізілетінін білгісі келеді. Клирингтік фирмалар мұның болуына көз жеткізеді. Сол сияқты, біреу акция сатып алғанда, оны сатып алуға мүмкіндігі болуы керек. Клирингтік фирма біреу акцияны сатып алғанда, сауда-саттықты реттеу үшін қаражаттың тиісті мөлшерінің бөлінуіне көз жеткізеді .
Тазарту ол байланысты болған құралға байланысты әр түрлі мағынаға ие болуы мүмкін. Чектерді тазарту жағдайында, бұл чек бойынша уәде етілген қаражатты алушының шотына аудару процесі. Кейбір банктер аударым лезде жүрмейтіндіктен, өңдеу үшін уақытты талап етуі мүмкін болғандықтан, чек бойынша салынған қаражатқа ақша салады.
Негізгі өнімдер
- Клиринг – бұл қаржылық сауда-саттықты реттейтін процедура – яғни сатушыға қаражатты және бағалы қағаздарды сатып алушыға дұрыс және уақтылы аудару.
- Көбінесе клиринг кезінде мамандандырылған ұйым клиринг орталығы деп аталатын делдал ретінде әрекет етеді және мәміле жасасушы тараптар арасындағы тапсырыстарды салыстыру үшін үнсіз сатып алушы мен сатушының рөлін алады.
- Клиринг нарықтағы барлық сатып алу-сату тапсырыстарын сәйкестендіру үшін қажет, бұл біртіндеп және тиімді нарықтарды қамтамасыз ете алады, өйткені тараптар олар айналысатын әр жеке тұлғаға емес, клирингтік корпорацияға ақша аударымдарын жасай алады.
- Сауда-саттық анықталмаған кезде, сауда-саттық нәтижесінде нақты ақшалай шығындар туындауы мүмкін.
Клирингтік үйлер
Фьючерстер мен опциондарға қатысты клирингтік орталық келешек немесе опционды сатып алушыға да, сатушыға да жасырын контрагент ретінде әрекет етіп, мәмілеге делдал ретінде қызмет етеді. Бұл бағалы қағаздар нарығына таралады, онда қор биржасы есеп айырысуға дейін бағалы қағаздармен сауданы тексереді.
Клирингтік орталықтар өз қызметтері үшін клирингтік төлем ретінде белгілі ақы алады. Инвестор брокерге комиссия төлеген кезде, бұл клирингтік төлем көбінесе осы комиссия сомасына қосылады. Бұл төлем транзакцияларды орталықтандыруды және салыстыруды қолдайды және сатып алынған инвестицияларды дұрыс жеткізуді жеңілдетеді.
Клирингтік орталық сыртқы сауда-саттыққа тап болған кезде, бұл контрагенттерге келіспеушілікті өздігінен шешуге мүмкіндік береді. Егер тараптар мәселені шеше алса, онда олар тиісті есеп айырысу үшін клирингтік орталыққа сауданы қайта жібереді. Бірақ, егер олар сауданың шарттары бойынша келісе алмаса, онда мәселе тиісті айырбастау комитетіне арбитражға жіберіледі.
Автоматтандырылған есеп айырысу орталығы
Ан автоматтандырылған Клирингтік (АКП) тұлғалар арасында ақша аудару үшін қолданылатын электрондық жүйе болып табылады, жиі деп аталатын электрондық қаражат аудару (EFT). ACH мекемелер арасындағы тексерілген қаражатты жіберу / алуды өңдей отырып, делдал рөлін атқарады.
Ол көбінесе жұмысшылардың жалақысын тікелей депозитке салу үшін қолданылады және тауарлар мен қызметтерге айырбастау үшін ақша қаражатын жеке тұлға мен кәсіпкер арасында аудару үшін пайдалануға болады. Дәстүр бойынша, операцияны жеңілдету үшін банктік шот бойынша ақпаратты жіберу және алу, оның ішінде шот пен маршруттау нөмірлерін беру қажет. Бұл процесс электронды чек ретінде қарастырылуы мүмкін, өйткені ол жазбаша чектермен бірдей ақпарат береді.
Клиринг мысалы
Гипотетикалық мысал ретінде бір трейдер индекстелген фьючерстік келісімшартты сатып алады деп ойлаңыз. Бастапқы маржа осы сауда түні өткізуге қажетті $ 6.160 табылады. Бұл сома трейдердің сауданы жасай алатындығына «адал ниеттілік» кепілі ретінде ұсталады. Бұл ақшаны клирингтік фирма трейдердің шотында ұстайды және оны басқа сауда-саттыққа пайдалануға болмайды. Бұл сауда-саттық кезінде трейдердің кез-келген шығынын өтеуге көмектеседі.
Бұл процесс жеке трейдерлер үшін қауіпті азайтуға көмектеседі. Мысалы, егер екі адам сауда жасауға келіссе, ал сауданы тексеріп, оны қайтарып беретін ешкім болмаса, онда бір тарап келісімнен шығып кетуі немесе қаржылық қиындықтарға тап болуы мүмкін, сондықтан ақша қаражатын өндіре алмауы мүмкін. сауданың соңына дейін. Клирингтік фирма бұл тәуекелді жеке трейдерден аулақ ұстайды, өйткені әрбір трейдер клирингтік фирма барлық сауда тараптарынан жеткілікті қаражат жинайтынын біледі, өйткені олар несие немесе екінші деңгейдегі тұлғаның төлем тәуекеліне алаңдамайды . транзакция.