Халықаралық портфолио

Халықаралық портфель дегеніміз – ішкі нарыққа емес, сыртқы нарықтарға бағытталған акциялар мен басқа активтерді таңдау. Егер жақсы жасалған болса, халықаралық портфель инвесторға дамушы және дамыған нарықтарға әсер етеді және әртараптандыруды қамтамасыз етеді.

Халықаралық портфолионы түсіну

Халықаралық портфолио тек отандық портфолиодан бас тарту арқылы активтерін әртараптандырғысы келетін инвесторларға жүгінеді. Портфолионың бұл түрі кейбір дамушы нарықтардағы экономикалық және саяси тұрақсыздыққа байланысты тәуекелдерді арттыра алады, сонымен қатар шетелдік нарық валютасының АҚШ долларына шаққандағы құлдырауы  қаупі бар.

Негізгі өнімдер

  • Халықаралық портфель АҚШ-қа қарағанда тезірек өсіп келе жатқан экономиканың қорларына біраз әсер етуді қалайтын инвесторға ұнауы мүмкін.
  • Мұндай стратегияның тәуекелдерін дамушы нарықтағы акциялармен индустрияланған елдердің кейбір сенімді орындаушыларының үлестерімен араластыру арқылы азайтуға болады.
  • Инвестор сонымен қатар шетелде ең тез өсіп жатқан АҚШ компанияларының кейбіріне назар аударуы мүмкін.

Осы тәуекелдердің ішіндегі ең сорақысы дамып келе жатқан нарықтағы акциялардың орнын индустриалды және жетілген сыртқы нарықтарға инвестицияларды есепке алу арқылы азайтуға болады. Немесе шетелдегі нарықтарда ең жақсы өсуін көрсетіп отырған американдық компаниялардың акцияларына инвестиция салу арқылы тәуекелдердің орнын толтыруға болады.

Инвесторлардың халықаралық портфолионы ұстаудың ең тиімді тәсілі – бұл Vanguard FTSE Developed Markets ETF немесе Schwab International Equity ETF сияқты шетелдік акцияларға бағытталған биржалық қорды (ETF) сатып алу.

Тәуекелді және аз тәуекелді таңдау

Жақын аралықта Қытай мен Үндістан экономикаларының өсуі АҚШ-тың экономикаларынан едәуір асып түсті, бұл сол елдердің қорларына қаржы салуға асықтырды. Екеуі де әлі де тез өсіп келеді, бірақ екі елдің де акцияларына инвестор өзінің жақсы күндерін көрмеген акцияларды табу үшін біраз зерттеу жүргізуі керек.

Жаңа тез дамып келе жатқан елдерді іздеу кейбір жеңімпаздар мен жеңілгендерге әкелді. Жуырда жедел өсуге бет бұрған инвесторлар CIVETS елдерін іздеді. Олар Колумбия, Индонезия, Вьетнам, Египет, Түркия және Оңтүстік Африка болды. Бұл елдердің бәрі бірдей кез-келген инвестордың перспективалы экономикалар тізіміне ене бермейді.

Kurzübersicht

Валюта тәуекелі – бұл халықаралық инвестицияның факторы. Сіз басқа елдің валюта бағамы өзгерген кезде ұтуға (немесе жоғалтуға) болады.

Сонымен қатар, неғұрлым индустриалды әлемде кез-келген американдық инвесторға таныс атаулар бар және олар тікелей немесе инвестициялық қорлар мен ETF-тер арқылы қол жетімді. Мысалы, Vanguard-тің Total International Fund Fund индексіндегі ең ірі акциялар Қытайдың Alibaba, Швейцарияның Nestle, Қытайдың Tencent Holdings, Оңтүстік Кореяның Samsung және Тайвань жартылай өткізгіштері болып табылады.

Айта кетейік, 2020 жылдың басындағы жағдай бойынша қордың 22,50% -ы ғана дамушы нарықтарға салынған, оның 41,50% -ы еуропалық активтерге салынған, қалғаны бүкіл әлемге таралған.

Халықаралық портфолионың артықшылықтары

  • Тәуекелді төмендетуі мүмкін: инвестициялық тәуекелді төмендету үшін халықаралық портфолионы пайдалануға болады. Егер АҚШ акциялары нашар жұмыс жасаса, инвестордың халықаралық холдингтеріндегі кірістер кірісті тегістей алады. Мысалы, инвестор портфолионы шетелдік және отандық холдингтер арасында біркелкі бөлуі мүмкін. Ішкі портфель 10% -ға төмендеуі мүмкін, ал халықаралық портфель 20% алға жылжып, инвесторға жалпы кірістілік 10% құрайды. Халықаралық портфельдегі дамыған және дамушы нарықтардың акцияларын таңдау арқылы тәуекелді одан әрі төмендетуге болады.                                                                                                      
  • Валюта әсерін әртараптандырады: инвесторлар акцияларды халықаралық портфельге сатып алғанда, олар сонымен қатар акциялар бағаланатын валюталарды тиімді түрде сатып алады. Мысалы, егер инвестор Лондон қор биржасында тіркелген акцияны сатып алса, онда бұл акцияның құны британдық фунтпен бірге өсіп, төмендеуі мүмкін. Егер АҚШ доллары түсіп кетсе, инвестордың халықаралық портфелі валютаның ауытқуын бейтараптандыруға көмектеседі.                                                                                                                     
  • Нарық циклінің уақыты: Халықаралық портфолиосы бар инвестор әр түрлі елдердің нарықтық циклдарын пайдалана алады. Мысалы, инвестор АҚШ акциясы мен АҚШ доллары шамадан тыс бағаланған деп сенуі мүмкін және Латын Америкасы мен Азия сияқты дамушы аймақтарға капитал ағыны мен тауарларға сұраныс пайда әкеледі деп сенетін инвестициялық мүмкіндіктерді іздеуі мүмкін.

Халықаралық портфолио шектеулері

  • Саяси және экономикалық тәуекел: көптеген дамушы елдерде АҚШ-тағыдай деңгейдегі саяси және экономикалық тұрақтылық жоқ. Бұл тәуекелді көптеген инвесторлар өздері көтере алмайтын деңгейге дейін арттырады. Мысалы, дамушы елдегі саяси төңкеріс оның қор нарығының 40% төмендеуіне әкелуі мүмкін.                                                        
  • Мәміле бойынша шығындардың жоғарылауы: инвесторлар әдетте халықаралық акцияларды сатып алу және сату кезінде комиссиялық және делдалдық төлемдерден көбірек төлейді, бұл олардың жалпы кірісін төмендетеді. Салықтарды, марка баждарын, алымдарды және айырбастау төлемдерін төлеу қажет болуы мүмкін, бұл табысты одан әрі азайтады. Осы шығыстардың көпшілігі ETF немесе пайлық қорлардың көмегімен халықаралық портфельге ұшырау арқылы айтарлықтай төмендетілуі немесе жойылуы мүмкін.