Тәуекелдің артуы
Қосымша құндылық дегеніміз не?
Тәуекелге ұшыраған қосымша құн – бұл жаңа инвестицияларды сатып алу немесе бұрыннан бар инвестицияларды сату арқылы портфолиоға қосылатын немесе одан алынатын белгісіздік мөлшері. Инвесторлар белгілі бір инвестицияның ықтимал портфельдік шығындарға әсерін ескере отырып, оны салу керек пе, жоқ па екенін анықтау үшін тәуекелге ұлғайтылған мәнді пайдаланады. Тәуекелге ұлғайтылған құндылық идеясын Кевин Дауд 1999 жылы шыққан «Тәуекел жағдайындағы құндылықтан жоғары: Тәуекелдерді басқарудың жаңа ғылымы» атты кітабында дамытты.
Негізгі өнімдер
- Тәуекелдің өсуі – бұл белгілі бір позицияның портфолиоға қаншалықты тәуекел қосып отырғанын өлшейтін өлшем.
- Бұл белгілі бір позицияны қосу немесе алып тастау арқылы акцияларына өзгеріс енгізуді ойлайтын инвесторлар қолданатын тәуекелді бағалау.
- Тәуекелдегі қосымша құн – бұл белгілі бір уақыт кезеңінде тұтастай алғанда портфолио үшін ең нашар сценарийді қарастыратын тәуекелді өлшеудегі мәннің өзгеруі (VaR).
Тәуекелдің өсетін құнын түсіну
Тәуекел Қадамдық мән негізделген портфельдің түсуі мүмкін соманы айтады. Тәуекелдің мәні уақыт шеңберін, сенімділік деңгейін және шығын сомасын немесе шығын пайызын ескереді.
Тәуекелге ұшыраған құндылық болашақ әдісті болжау үшін тарихи қайтарымды қарастыратын тарихи әдісті, инвестицияның орташа немесе күтілетін кірісін және стандартты ауытқуды қарастыратын дисперсия-ковариация әдісін немесе Монте-Карло модельдеуін қолдану арқылы есептеледі. акциялар бағасының болашақтағы кірістілігі үшін қандай модель жасалған және гипотетикалық сынақтар бірнеше рет модель арқылы өтеді.
Маңызды
Арттырылған VaR кейде шекті VaR-мен шатастырылады; өсетін VaR сізге позицияның бүкіл портфолиодан қосатын немесе алып тастайтын тәуекелдің нақты мөлшерін айтады, ал шекті VaR – тәуекел мөлшерін бағалау ғана.
Тәуекелдің өсу мәнін есептеу
Тәуекел тобындағы қосымша құн тек инвестицияға жеке-жеке қарап, сол портфельдің жалпы портфельге қосылуы қаншалықты портфельдің құнының өсуіне немесе төмендеуіне әкелуі мүмкін екенін талдайды. Бұл тәуекелге ұшыраған шекті мәннен айырмашылығы дәл өлшеу, бұл сол ақпаратты бағалау болып табылады. Тәуекелге ұлғайтылған мәнді есептеу үшін инвестор портфолионың стандартты ауытқуын, портфельдің кірістілігін және қаралатын активтің кірістілігі мен портфолио үлесін білуі керек.
Өсу мәнін тәуекелге қолдану
Мысалы, егер сіз қауіпсіздік ABC тәуекелінің өсетін мәні оң деп есептесеңіз, портфолиоыңызға ABC қосыңыз немесе егер сіз оны ұстап тұрған болсаңыз, портфолио ішіндегі ABC қанша акцияларға ие болсаңыз, портфолионың жалпы VaR-ін көбейтесіз. Сол сияқты, егер сіз VaR Security XYZ-ді есептесеңіз және ол теріс болса, оны портфолиоңызға қосу немесе қорыңызды ұлғайту жалпы портфолионың VaR-ын төмендетеді. Егер сіз белгілі бір қауіпсіздікті портфолиодан алып тастауды ойласаңыз, сол идея қолданылады және дәл сол есептеулерді қолдануға болады.