Инкубацияланған қор
Инкубацияланған қор дегеніміз не?
Инкубациялық қор – бұл инкубациялық кезеңде алғаш рет жеке ұсынылатын қор. Қордың бұл түріне инвесторлар, әдетте, қормен байланысты қызметкерлер және олардың отбасы мүшелері жатады. Хедж-қорлар, әдетте, жаңа стратегиялар мен ұсыныстарды тексеру үшін инкубацияланған қаражатты пайдаланады.
Инкубацияланған қорды шектеулі тарату қоры деп те атауға болады.
Инкубацияланған қор
Инкубацияланған қор әдетте белгілі бір сынақ мерзімімен іске қосылады. Кейбір жағдайларда, қор компаниясы бірнеше қаражатты инкубациялық сынақтан өткізіп, ең жақсы нәтиже беретін қаражаттармен тексере алады. Инкубацияланған қорларды іске қосу жекелеген адамдар тобына жарнамаланады, сонымен қатар әдетте тұрақты капиталмен қаржыландырылады. Бұл қаражат негізінен екі кезеңнен өтеді, инкубациялық және көпшілікке сату.
Инкубация
Инкубация – бұл инвестициялық компания жаңа қорларды сынау үшін пайдаланатын сынақ кезеңі. Инкубациялық кезеңде инкубациялық қор тек таңдаулы инвесторлар тобына ұсынылады. Инвестициялық компаниялар көбінесе инкубацияланған қаражатты жұмысшылар мен отбасы мүшелері сияқты таңдаулы инвесторлармен тексереді. Хедж-қорлар сондай-ақ инкубацияланған қорларға осындай тәсілді тек қызметкерлер мен отбасы мүшелерін қаржыландыруға арналған ұсыныстармен қолданады.
Кейбір жағдайларда қор бірнеше стратегияларды инкубациялық кезеңде тексеруді таңдай алады. Сәтті болған жағдайда, қор жаңа стратегияларды бастауы мүмкін немесе олар тек ең жақсы жұмыс істейтін стратегияны іске қосуды жоспарлауы мүмкін.
Инкубацияланған қорларға әсер ететін факторлар
Инкубацияланған қорлар белгілі бір қор стратегиясын тексерудің ақылға қонымды әдісі бола алады, әсіресе, егер қор компаниясы оның тәуекелге бейімділігі жоғары деп санаса. Инкубациялық кезеңді пайдалану инвестициялық компанияға қорды басқаруға және оның қызметіне аз қаражат салуға мүмкіндік береді. Инкубацияланған қор сауда-саттық тетіктерін және қор қызметімен байланысты транзакциялық шығындарды мұқият қадағалап отырады. Оның әлеуетті нарыққа шығуына әсер ететін басқа факторларға көлік құралдары, тіркеу шектеулері, нарықтағы немесе қорлар тобындағы басқа қорлармен салыстырғанда сұраныс пен сәттілік әлеуеті жатады. Тұтастай алғанда, инкубацияланған қорға салынған аз ғана қаражат қысқа уақыт аралығында жабуды талап ететін сәтсіз қорды ашуға кететін шығындардан асып түсуі мүмкін.
Қоғамдық іске қосу
Қордың операциялық қызметін инкубациялық сынақтан өткізуден басқа, тестілеу кезеңі компанияларға дистрибьюторлардан, делдалдардан және қызмет көрсетушілерден алатын мемлекеттік нарықтың әлеуетті қолдауын жеке бағалауға мүмкіндік береді. Бұл ұйымдар арнайы тіркелген қаражаттарды жариялау үшін маңызды. Дистрибьюторлар қормен серіктес болып, оны нарықтық брокерлермен және қаржылық кеңес берушілер платформасында сатуға және тізімге енгізуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, көптеген жаңа қорлар басталғаннан кейінгі алғашқы бірнеше жылда таза шығындарды төмендететін бас тарту және жеңілдіктер туралы келісімдерге қол қояды. Қор компаниясы іске қосу үшін қорды босату туралы шешім қабылдағаннан кейін, ол басқа да бәсекелестерге қарағанда шығындарды салыстырмалы түрде төмен ұстап тұруға көмектесетін қордан бас тартуға және дисконттық келісімдерге біріктірілген қосымша капитал бере алады.
Ақпарат
Әдетте қор компаниясынан тіркеу құжаттарында инкубациялық сынақтарды жариялау талап етілмейді. Алайда кейбір жағдайларда қор компаниялары инкубациялық сынақ барысында алынған өнімді гипотетикалық кіріс ретінде пайдалана алады. Сыншылар кейде бұл тәжірибені жаңылыстырады деп санайды, өйткені инкубациялық сынақтың орындалуы әрдайым қоғамдық нарықта пайда мен шығындарды толық көрсете бермеуі мүмкін. Инвесторлар әрдайым гипотетикалық кірістен сақ болып, олармен байланысты болжамдарды толық түсінуіне кепілдік беруі керек.