Copycat-тің керемет инвесторы қалай болу керек
Copycat investing, аты айтып тұрғандай, әйгілі инвесторлардың немесе инвестициялық менеджерлердің инвестициялық идеяларын қайталау стратегиясын білдіреді. Стратегия сонымен қатар инвестицияларды инвестициялау деп те атайды, өйткені инвестор әлдеқайда көп инвестициялық қабілеттілікке ие жандардың серуеніне шығады.
Бірақ көшірме инвестициялау өміршең инвестициялық стратегия ма? Оның жетістігі туралы дәлелдер біршама араласқанымен, көшірме жасаудың керемет инвесторы болу мүмкіндігін арттыру үшін белгілі бір әдістерді қолдануға болады.
Негізгі өнімдер
- Copycat инвестициялары, сондай-ақ пальта құю деп аталады, бұл белгілі инвесторларға еліктеуді қамтитын инвестициялық стратегия.
- Copycat инвестициялары әр түрлі нәтижелерге ие болды, дегенмен соңғы жылдары стратегияда қатты өсім байқалды.
- Көшіруге ең жақсы инвесторлар болып табысты ақша менеджерлері, сатып алулар менеджерлері және активист-инвесторлар саналады.
- Көшірудің негізгі қауіптері инвестордың инвестициялық мақсаттарының немесе көкжиектерінің әр түрлі болуы немесе инвестиция туралы білмес бұрын қордың жылжып кетуі болып табылады.
- Сәтті көшірме жасау үшін инвестор шыдамдылық танытып, тиісті тексеріс жасауы керек.
Баффет Бутлег пен Миллер Мимге қарсы
Аты аңызға айналған инвестор Уоррен Баффеттің ұзақ мерзімді жетістігі көптеген жылдар ішінде көптеген көшірме материалдарын қызықтырды, себебі Баффеттің стратегиясын қайталау адамдарға ақша тапты.
Джеральд Мартин мен Джон Путенпуракалдың 2008 жылғы зерттеуіне сәйкес, Беркшир Хэтэуэйдің инвестициялары көпшілікке жария етілгеннен кейін бір айдан кейін салған гипотетикалық портфолио S&P 500-ден 1976 жылдан 2006 жылға дейін жылдық орташа есеппен 10,75% асып түсетін еді.
Бірақ Баффеттің қолданыстағы қаражатын тексеруге асықпас бұрын, монетаның екінші жағын да қарастырыңыз, қашан ұзаққа созылған серпіліс дауылмен аяқталады. Қор менеджері Билл Миллер өзінің Legg Mason Value Trust қоры 1991 жылдан 2006 жылға дейін 15 жыл қатарынан S&P 500-ді жеңгеннен кейін үлкен инвестициялар менеджерлерінің пантеонына қосылды. Миллердің қоры 2007 жылы нашар жыл болды – S&P кезінде 7% жоғалтты 500 озық 5%.
Алайда, 2008 ж. Value Trust үшін апат болды, ол 55% төмендеді, ал S&P 500 үшін 37% құлдыраумен салыстырғанда, Миллер Bear Stearns және AIG сияқты алауыздықтарға толы болды. 2012 жылдың наурызына дейінгі бес жыл ішінде Value Trust Fund жылдық 6,9% -дық кірісті көрсетті, тіпті S&P 500 2,0% -ды құрап, эталондық индексті жыл сайынғы көрсеткіш бойынша дерлік 9 пайыздық пунктке төмендетіп жіберді.
Миллерге еліктеген инвесторлар өз шешімін 2006 жылдан кейін де жалғастыра бергенде шығар еді. Миллер ақырында 2012 жылы Value Trust Fund басқарудан бас тартты.
Көшірме болуға қалай болады
Копикат инвестициялары ойлағаннан гөрі кең таралған, дегенмен оны көбіне инвестициялық пай қорлары және хедж-қорлар сияқты институционалды инвесторлар абайлап және көп шулатпай жасайды. Бөлшек инвесторлар арасында басқа біреудің инвестициялық идеяларын қосу идеясы пайда болған сияқты. 2012 жылы Бостондағы Aite Group зерттеу фирмасы «көшірме саудасын» сол жылдың қаңтарындағы байлықты басқарудың он тенденциясының бірі деп атады.
Көшірменің алғашқы инвесторлары жұлдызды менеджерлердің соңғы айларда қандай акцияларға салынғанын анықтау үшін өзара қор компанияларынан нормативті құжаттарын үнемі тексеріп отырады. Қазіргі уақытта, GuruFocus сияқты онлайн-инвестициялаушы ғылыми-зерттеу компаниялары ең жақсы инвесторлар мен инвестициялық менеджерлердің акцияларын қадағалау және көрсету арқылы осы күрделі процестің баламасын ұсынады.
«Айна инвестициялау» үрдісі еліктеме стратегиясын көшіріледі және бір қадам алға, оны қабылдады. TD Ameritrade’s Autotrade сияқты қызметтер инвесторға инвестициялық шоттарды басқа инвесторлармен немесе инвестициялармен айналысатын кәсіпқойлармен белсенді басқарылатын портфолиолармен байланыстыруға мүмкіндік береді және инвестор белгілеген белгілі бір бөлімдер шеңберінде жүргізген барлық инвестициялық қадамдарды автоматты түрде көрсетеді.
Көшірмені инвестициялау мен айнаға инвестициялаудың айқын айырмашылығы – бұрын сауда идеяларын тек белгілі және танымал инвестициялық гурулардың көшірмелерін жасауға тырысу.
Кімді көшіру керек?
Көшіру стратегиясын қарастыратын инвесторлар инвестициялық идеяларды келесі көздерден көшіру туралы ойлануы керек.
Табысты ақша менеджерлері
100 миллион доллардан асатын талап етілетін активтері бар барлық институционалды менеджерлер өздерінің инвестициялық пакеттерін тоқсан сайын SEC нысанын 13F тапсыруы қажет. Бұл көшірмелік сауда-саттық үшін керемет бастапқы құжат.
Менеджерлерді сатып алыңыз және ұстаңыз
Копикат инвесторларына қысқа мерзімді трейдерлер болып табылатын инвестициялардың жақтастарынан гөрі сатып алу және ұстауға сенетін ұзақ мерзімді менеджерлерден идеялар алу тиімді болар еді. Себебі нақты сауда-саттық пен оның есептілігі арасындағы уақыт аралығы тиімді саудалық репликаға зиян келтіруі мүмкін. Баффет сияқты «біздің сүйікті ұстау кезеңіміз мәңгілік» деп жиі айтылатын адаммен жүру жақсы.
Белсенді инвесторлар
Карл Икан сияқты активист- инвесторлар, әдетте, олардың компанияға қатысқаны туралы жаңалық көпшілікке мәлім бола салысымен акциялардың қымбаттауына әкелуі мүмкін. Icahn өзінің инвестициялық жоспарларымен жиі Twitter арқылы бөліседі, бұл көшірме инвесторларына нормативтік құжаттарды күткеннен гөрі олар бойынша әрекет етуді жеңілдетеді.
Қандай қауіптер бар?
Кез-келген басқа стратегия сияқты инвестициялаудың көшірмесі келесідей тәуекелдердің үлесіне ие.
Табысқа кепілдік берілмейді
Бірде-бір инвестициялық стратегия жеңімпаз болып табылмайды. Мысалы, егер құнды қағаздар кейде айналып өту үшін мәңгілікке кететіндіктен, құндылыққа негізделген менеджерді ұстанатын болса, көшіруші инвестор стратегияны ұзақ жылдар бойы ұстануы керек. Бұл жағдайда шыдамдылықты жоғалту және стратегиядан мерзімінен бұрын бас тарту айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін.
Акция бұрыннан қозғалған болуы мүмкін
Акция ақша менеджері оны сатып алған (немесе шығарған) уақыт пен осы жаңалықтар көпшілікке жария етілген уақыт аралығында әлдеқашан қозғалған болуы мүмкін. Бұл көшірме инвесторы үшін акциялардың тәуекел-сыйақы профиліне жағымсыз әсер етеді.
Копикаттар өте көп
Бөлшек және институционалды инвесторлардың көпшілігі хедж-қорлар мен ақша менеджерлерін бақылайды. Ақпараттың таралуы мен саудасының қазіргі жылдамдығын ескере отырып, көшірме саудасына сәл кешігіп келген инвестор өте үлкен кемшіліктерге тап болды, өйткені акциялар қысқа мерзімде біраз жылжып кеткен болуы мүмкін.
Әр түрлі инвестициялық мақсаттар
Сіздің инвестициялық көкжиегіңіз және мақсаттарыңыз ақша менеджерімен салыстырғанда өзгеше болуы мүмкін. Мысалы, сізде қысқа мерзімді көкжиек болуы мүмкін, ал сіз көшіріп жатқан менеджер ұзақ уақыт жүруі мүмкін. Немесе ақша менеджері тәуекелге төзімділік деңгейіне ие болуы мүмкін, ол сіздің деңгейіңізден әлдеқайда жоғары.
Сіз мұны қалай жасауыңыз керек?
Көшіру инвестициялық стратегиясын жүзеге асыру кезінде ескеру қажет бірнеше ұсыныстар бар.
Сенімді, сәтті кәсіпқойларға еріңіз
Сыналған ақша менеджерлерімен бірге болыңыз, өйткені сіз кейде керемет жетістікке жететін акцияны кездестіресіз. Мысал ретінде, Карл Икахн 2013 жылдың қазан айында 3 миллионға жуық Netflix (NFLX) акциясын сатты, кейін сол жылы акциялар үш еседен көп артты.
Icahn Netflix акцияларының орташа құны 2012 жылы 31 қазанда акцияларды сатып алған кезде 58 доллар болды. Бір жылдан кейін акциялар 457% өсіммен 323 доллар шамасында сатылды. Осындай уақтылы инвестицияларды көшіру кез-келген инвестордың портфолиосы үшін кірістер әкелуі мүмкін.
Сабырлы болыңыз
Акцияны қуу ешқашан жақсы идея емес. Егер акционерлік қоғам ауыр салмақтағы салмақты позицияға ие болды деген жаңалыққа көшіп кетсе, ең жақсы әрекет оның сатып алу ауқымында қайтып келгенін күту болуы мүмкін. Егер олай болмаса, басқа нәрсеге өтіңіз.
Жинақты іздеңіз
Қиын кезеңдерді бастан кешірген ірі капиталдау қорлары науқас инвесторлар үшін керемет мүмкіндік болуы мүмкін. Ақша менеджерлері маңызды позицияларды жинай бастаған осындай қорларды іздеңіз, өйткені бұл олардың жақын және орта мерзімді перспективада өзгеріске деген сенімін білдіреді.
Әр түрлі сектордағы артықшылықтарды ұстаныңыз
Бір немесе екі сектордағы инвестициялық мамандарға назар аудара отырып, барлық жұмыртқаларыңызды бір себетке салыңыз. Белгілі бір сектордағы көптеген топ-менеджерлер мен инвесторлардың иелік ету деңгейінде айтарлықтай сәйкес келеді. Көшіру стратегиясын әр түрлі секторлардағы гурулардан инвестициялық идеяларды қайталай отырып әртараптандырыңыз.
Өз іс-әрекетіңізді мұқият жүргізіңіз
Ақшаны басқаратын ең жақсы менеджерлерден сауданы көшіру сізді өзіңіздің мұқият тексерілуіңіз үшін жауапкершіліктен босатады деп ойламаңыз. Сіз қарастырып жатқан көшірмелеу қоры сіздің инвестициялық мақсаттарыңызға және оны сатып алмас бұрын тәуекелге төзімділікке сәйкес келетініне көз жеткізіңіз.
Төменгі сызық
Көшірме инвестициялаудың қауіп-қатері бар болса да, табысты инвесторларға еру, шыдамдылық, жинақтау іздеу, әр түрлі секторлармен диверсификациялау және өзіңіздің мұқият тексеру жүргізу сияқты ақылға қонымды шаралар сізге (жақын) мінсіз көшірме жасауға және мүмкіндігіңізді жақсартуға көмектеседі. инвестициялық жетістік.