Табыстың жалпы ставкасы
Табыстың жалпы ставкасы қандай?
Жалпы кірістілік дегеніміз – бұл қандай-да бір төлемдер, комиссиялар немесе шығыстар шегерілгенге дейінгі инвестициялардың жалпы кірістілігі. Жалпы табыстың мөлшері белгілі бір уақыт аралығында, мысалы, ай, тоқсан немесе жыл ішінде келтіріледі. Мұны кірісті нақты өлшеуді қамтамасыз ету үшін төлемдер мен шығындарды шегеретін таза кірістілік нормасымен салыстыруға болады.
Негізгі өнімдер
- Жалпы кірістілік ставкасы инвестициялардың шығыстарға немесе кез келген шегерімге дейінгі кірісін көрсетеді.
- Таза пайданың ставкасы дегеніміз – инвестициялардың салықтар, инфляция және басқа төлемдер сияқты шығындардан кейінгі кірісі.
- Табыстың жалпы мөлшерлемесіне қарағанда таза кірісті көбінесе дәл есептеу қиынырақ болады, сондықтан қордың шығыс коэффициенті көбінесе қордың кірістілік құнын өлшеу кезінде қарастырылады.
- Дүниежүзілік инвестициялық қызмет стандарттары инвесторларға әр түрлі қорлардың кірістілік сипаттамаларын салыстыруға мүмкіндік береді.
Табыстың жалпы мөлшерлемесін түсіну
Инвестицияның жалпы кірістілігі – бұл жоба немесе инвестицияның жалпы пайдасының бір өлшемі. Ол әдетте капитал өсімі мен инвестициядан алынған кез-келген кірісті қамтиды. Салыстыру үшін, кірістің таза мөлшерлемесі салымның ақырғы құнынан комиссия мен шығыстарды алып тастайды. Жалпы кірістіліктің формуласы:
Маңызды
Кез-келген нақты инвестициялардың кірістілік коэффициентін бірнеше тәсілмен есептеуге болады және айырмашылықтарды түсіну маңызды.
Ерекше мәселелер
Инвестициялық компания кірісті қалай есептейтіні туралы мәліметтер қор проспектісіне жиі енгізіледі. Жалпы табыстың коэффициенті көбінесе қордың маркетингтік материалдарындағы инвестицияның кірістілігі ретінде белгіленеді. Бір жылдан астам уақыттағы кірістер көбінесе жыл сайын белгіленеді, бұл белгілі бір уақыт кезеңі ішінде әр жылдың инвестицияларының орташа геометриялық кірісін қамтамасыз етеді.
Инвестицияларды басқаруда CFA институтының инвестициялардың ғаламдық стандарттары (GIPS) кірістерді есептеу мен есеп беруді басқарады. Инвесторлар GIPS қайтару стандарттарына бүкіл саладағы инвестицияларды қайтару сипаттамаларын салыстыра алады.
Жалпы кірістің түрлері
Инвесторлар көбінесе жаңа инвестицияны қарастыру кезінде немесе инвестицияның тиімділігін бағалау кезінде кірісті есептеуді қолданады. Таза кіріс әдетте жалпы табыс сияқты оңай анықталмайды. Осы себепті инвесторлар шығындардың қордың кірісіне қалай әсер ететіндігін анықтау үшін көбінесе шығындар коэффициентіне жүгінеді.
Шығыстар қатынасы шығындар үшін төленген қордың активтерін пайызын білдіреді өзара қоры тән. Ол көбінесе қордың нәтижелілігін салыстыру үшін қордың жалпы кірісі және эталондық кірістілікпен бірге қолданылады.
Мысал ретінде, нарықтағы ең ірі қорлардың бірі – Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX) ұсынған фактілік парақта кірістер мен шығыстардың қалай көрінетініне мысал келтірілген. Сандық STF қоры қайтару өрескел жылдамдығын хабарлайды. Ол сонымен қатар қор шығындарының бөлінуін қамтамасыз етеді және шығындар коэффициенті 1,71% құрайды.
Табыстың жалпы ставкасы мен таза кіріске қарсы
Таза қайтару үшін төлемдер мен комиссиялар, сондай-ақ салық пен инфляция салдары шегеріледі. Инфляцияға байланысты валюта сатып алу қабілетін жоғалтады, бұл инвестицияның кірісіне де әсер етеді. Сондықтан инфляцияны нақты кірісті есептеуге қосу керек. Егер, мысалы, жылдық инфляция 2% -ды құраса және инвестициялардың номиналды кірісі 1% -ды құраса, инвестор бір жыл ішінде теріс нақты кіріске ие болады.
Осылайша, жалпы кірістілік төлемдер мен шығыстарды алып тастайтын таза кірістіліктен айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін. Мысалы, сатылым үшін 5,75% алым төлейтін пай қоры бойынша жүзеге асырылған жалпы кірістің төлемі шегерілгеннен кейін жүзеге асырылатын таза кірістен айтарлықтай өзгеше болады.