Банкроттыққа ұшыраған спот-компанияларға қаржылық қатынастар
Инвесторлар меншікті капиталды кірістілік коэффициенттерін, кірістер коэффициенттерін және өтімділік коэффициенттерін қоса алғанда, бірнеше түрлі аналитикалық көзқарастарды қолдана отырып бағалайтын болса да, банкроттық туралы ықтимал алдын-ала ескерту сигналдарын беру үшін арнайы қолданылуы мүмкін қаржылық коэффициенттерді қосқан жөн. Мұндай ескертулерді алдын-ала қамтамасыз ете алатын негізгі коэффициенттер бар, бұл инвесторларға қаржылық төбесі түскенге дейін өздерінің үлестік қатысу үлестерін шешуге көп уақыт береді.
Негізгі өнімдер
- Рентабельділік коэффициенттерінен басқа, инвесторлар инвестицияларды бағалау үшін қаржылық коэффициенттерді қолданғаннан ұтады, әсіресе жақындап келе жатқан банкроттық белгісі ретінде.
- Ағымдағы коэффициент компанияның қысқа мерзімді қарыздарын қаншалықты дұрыс шешетіндігін бағалайды.
- Операциялық ақша ағынының сату коэффициенті компанияның сатылымнан қаншалықты ақша табатындығын бағалайды.
- Қарыз бен капиталдың арақатынасы компанияның қаржыландыру міндеттемелерін және оның қаржыландыру құрылымын орындау қабілетін анықтайды.
- Қарызға ақша ағыны коэффициенті, егер компанияның барлық ақша ағындары немесе бос ақша ағындары оған бөлінген болса, компания барлық қарызды шешуге қанша уақыт кететінін көрсетеді.
Ағымдағы қатынас
Ағымдағы өтімділік коэффициенті жай ағымдағы міндеттемелерді ағымдағы активтер бөледі, компанияның қаржылық тұрақтылығын бағалау үшін пайдаланылатын бастапқы өтімділік коэффициенттерінің бірі болып табылады. Ол компанияның барлық қысқа мерзімді борыштық міндеттемелерін орындау қабілеттілігін компанияның ағымдағы ресурстарының алдағы 12 айдағы барлық қарыз міндеттемелерін жабуға сәйкестігін өлшеу арқылы бағалайды. Ағымдағы коэффициенттің жоғарылауы компанияның өтімділігі жоғары екендігін көрсетеді. Әдетте, ағымдағы қатынас 2 немесе одан жоғары болып саналады. 1-ден аз арақатынас нақты ескерту белгісі болып табылады.
Сатылымға ақша ағыны
Ақша қаражаттары мен ақша ағындары кез-келген бизнестің табысы мен өмір сүруінің кепілі болып табылады. Операциялық қолма-қол ақша ағынының сату коэффициенті — операциялық ақша ағыны сатудан түсетін кіріске бөлінуі — компанияның сатуынан ақша табуға қабілеттілігін көрсетеді. Операциялық қолма-қол ақша ағыны мен сату арасындағы тамаша байланыс қатар өсудің бірі болып табылады. Егер сатылымның өсуіне сәйкес ақша ағындары өспесе, бұл алаңдаушылық туғызады және бұл шығындарды немесе дебиторлық берешекті тиімсіз басқарудың көрсеткіші болуы мүмкін. Қазіргі коэффициенттегідей, жалпы айтқанда, бұл коэффициент неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы болады. Сарапшылар уақыт өткен сайын сандардың жақсарғанын немесе, кем дегенде, дәйекті болуын көреді.
Қарыз / меншікті капиталдың арақатынасы
Борыш / капитал (D / E) қатынасы, бір левередж коэффициенті, компанияның қаржы денсаулығын бағалау үшін ең жиі пайдаланылатын коэффициенттердің бірі болып табылады. Ол компанияның қаржыландыру міндеттемелерін орындау қабілеттілігінің негізгі өлшемін ұсынады, мейлі ол үлестік инвесторлардан, не одан да көп қарызды қаржыландырудан туындайды. Егер бұл коэффициент үлкен немесе өсетін болса, бұл компанияның үлестік инвесторлар беретін капиталға қарағанда несие берушілерден қаржыландыруға тәуелді екенін көрсетеді.
Бұл коэффициент те маңызды, себебі ол несие берушілер қарастыратын факторлардың бірі болып табылады. Егер несие берушілер коэффициент ыңғайсыздыққа ие деп санаса, олар компанияға одан әрі несие беруді қаламауы мүмкін. Оңтайлы D / E коэффициенті шамамен 1 құрайды, мұнда меншікті капитал міндеттемелерге тең. D / E коэффициенті салалар арасында әр түрлі болғанымен, жалпы ереже 2-ден жоғары қатынас зиянды болып саналады.
Қарыздың арақатынасына ақша ағыны
Ақша қаражаттарының қозғалысы кез-келген бизнес үшін өте маңызды. Есепшоттарды төлеуге қажетті қолма-қол ақшасыз бірде-бір бизнес жұмыс істей алмайды; несиелер, жалдау ақысы немесе ипотека бойынша төлемдер жасау; жалақы төлеу; және қажетті салықтарды төлейді. Борыш қатынасы ақша ағындарын жалпы қарызы бөлінген қызметтен түскен ақша қаражаттарының қозғалысы ретінде есептелген, кейде қаржылық бизнес қатенің жалғыз үздік БОЛЖАУ саналады.
Бұл өтеу коэффициенті, егер оның 100% ақша ағыны қарызды төлеуге арналған болса, компанияның барлық өтелмеген қарызын төлеуге кететін теориялық кезеңді көрсетеді. Жоғары коэффициент компанияның қарызын жабуға қабілетті екенін көрсетеді. Кейбір сарапшылар есептеу кезінде операциялардан түсетін ақша ағынының орнына бос ақша ағындарын пайдаланады, өйткені күрделі шығындардағы ақша ағындарының факторлары. 1-ден жоғары коэффициент әдетте сау болып саналады, бірақ кез-келген мән 1-ден төмен болған жағдайда, егер бірнеше жыл ішінде компания өзінің қаржылық жағдайын едәуір жақсарту үшін шаралар қабылдамаса, банкроттық туралы хабарлау ретінде түсіндіріледі.
Ықтимал банкроттықты болжау үшін жиі қолданылатын тағы бір көрсеткіш — бұл Z-ұпайы, бұл бірыңғай жиынтық ұпай жасау үшін қолданылатын бірнеше қаржылық коэффициенттердің жиынтығы.