Сүзгі
Сүзгі дегеніміз не?
Инвестициялау кезінде сүзгі – бұл бағалы қағаздар әлемінің ішінен таңдауға болатын нұсқалардың санын азайту үшін қолданылатын критерий. Бұл процесс сонымен қатар бағалы қағаздарды скринингтік деп аталады; сондықтан «фильтр» және «экран» терминдерін осы контексте синоним ретінде қолдануға болады.
Негізгі өнімдер
- Сүзгі – бұл инвестициялауға үміткерлерді тарылту немесе «экранға шығару» үшін қолданылатын критерий.
- Сүзгілер инвесторларға алдын-ала жасалған кандидаттар тізімінен инвестицияларды таңдауға мүмкіндік береді, бұл айтарлықтай уақытты үнемдейді.
- Инвесторлар инвестициялық стратегиясына байланысты әр түрлі сүзгілерді қолданады.
Сүзгілерді түсіну
Қолданылатын нақты сүзгілер қарастырылып отырған инвестордың стратегиясына байланысты болады. Мысалы, құнды инвесторлар, мүмкін, компанияның негізгі мықты жақтарына қатысты факторларды пайдаланады, мысалы, баланстың беріктігі немесе кірістің сапасы. Екінші жағынан, техникалық талдаушыларға оның жақындағы баға тарихына қатысты факторлар қызығушылық танытуы мүмкін, мысалы, оның 200 күндік жылжымалы ортасынан жоғары немесе төмен сауда жасауы сияқты.
Кез-келген инвестор үшін сүзу процесі, әдетте, инвестордың стиліне немесе мақсаттарына нақты сәйкес келмейтін компанияларды жоққа шығаруға арналған жалпы параметрлер жиынтығынан басталады. Мысалы, шетелдік акциялармен сауда жасағысы келмейтін солтүстікамерикалық инвестор американдық немесе канадалық биржаларда тізімделгендерден басқа барлық компанияларды сүзгіден бастауы мүмкін.
Осы жалпы параметрлерді орнатқаннан кейін, инвестор қалған компаниялар таңдаған инвестициялық стратегияға сәйкес келуі үшін барған сайын нақты сүзгілерді қолдана алады.
Бағдарламалық жасақтама скринингі
Инвестициялық үміткерлерді анықтау үшін сүзгілерді пайдалану соңғы жылдары интернет-сауда платформаларының танымалдылығы мен талғампаздығының артуына байланысты айтарлықтай қиынға соқты. Бүгінгі күні инвесторларға акцияны сүзуге мүмкіндік беретін бірнеше ақысыз және ақылы құралдар бар.
Сүзгінің мысалы
Эмма – нақты анықталған инвестициялық стратегиясы бар құнды инвестор: ол дивиденд төлейтін канадалық және американдық компанияларды ғана бағадан кітапқа (P / B) коэффициентімен сауда жасайтын 1,00-ден аспайтын компанияларды сатып алуды көздейді. Оның инвестициялауы үшін 30 000 доллар бар және әр инвестиция үшін 1000 доллар бөліп, 30 холдингтен тұратын портфолио құруды көздейді.
Іздеуді бастау үшін ол Канадада немесе Америка Құрама Штаттарында сауда жасамайтын барлық компанияларды жою үшін акциялардың онлайн-скринингтік бағдарламалық жасақтамасын қолданады. Бұл компаниялардың кең тізімін жасайды, сондықтан ол өз нәтижелерін одан әрі жақсарту үшін қосымша фактор қосады: кем дегенде 1% дивидендтік кірісті ұсынбайтын барлық компанияларды сүзгіден өткізу. Нәтижесінде 1500 адамнан тұратын тізім әлдеқайда азайды, бірақ ол іздеген 30 компаниядан әлдеқайда көп.
Келесі қадам ретінде ол коэффициенті 1.00-ден жоғары барлық компанияларды алып тастап, өзінің P / B сүзгісін қосады. Бұл тізімді одан әрі қысқартып, шамамен 250 үміткер қалдырады.
Осы кезде Эмма оны жалғастырудың екі жолы бар екенін айтады. Біреуі – оның саны 30-ға жуық деңгейге дейін азайтылғанға дейін қосымша сүзгілерді қосу. Екіншісі – 250 үміткерді оның факторларының біреуі бойынша немесе қосымша фактор бойынша рейтинг бойынша.
Ол өзінің 30 инвестицияларын бар 250 тізімінің ішінен оларды P / B коэффициенттері бойынша рейтингілеу және ең төменгі коэффициенті бар 30 үміткерді таңдау арқылы таңдауға шешім қабылдайды. Бұл P / B коэффициентінің орташа коэффициенті 0,40 және дивидендтердің орташа кірістілігі 9% -ды құрайтын 30 инвестициялық портфолионы құрайды.