EBITDA-ның сатылымға қатынасын анықтау
EBITDA сатылымға қатынасы қандай?
EBITDA маржасы деп аталатын EBITDA -сату коэффициенті – бұл компанияның жалпы кірісін кірістерімен салыстыру арқылы компанияның кірістілігін бағалау үшін қолданылатын қаржылық көрсеткіш. Нақтырақ айтсақ, EBITDA өзі ішінара кірістен алынғандықтан, бұл көрсеткіш компанияның операциялық шығындардан кейін қалған кірісінің пайызын көрсетеді. Жоғары мән компанияның шығындарды төмендету арқылы табысты тиімді өндіруге қабілетті екендігін көрсетеді.
Негізгі өнімдер
- EBITDA-сату коэффициенті (EBITDA маржасы) пайыздар, салықтар және амортизация мен амортизацияны есепке алғанға дейін компания сатудан түскен әр доллар үшін қанша ақша жасайтынын көрсетеді.
- EBITDA-ді сату коэффициентінің төмендігі компанияның кірістілігінде, сондай-ақ ақша ағынында проблемалар туындауы мүмкін екенін көрсетеді, ал жоғары нәтиже тұрақты табысы бар сенімді бизнесті көрсете алады.
- Бұл коэффициент қарыздық пайыздың әсерін жоққа шығаратындықтан, жоғары левереджді компанияларды осы көрсеткіштің көмегімен бағалау керек.
EBITDA сатылымға қатынасының формуласы
EBITDA сатылымға қатынасын қалай есептеуге болады
EBITDA үшін аббревиатура «пайыздық, салықтарды, бұрын пайданың амортизацияны және амортизация ». Осылайша, осы тармақтарды таза кіріске қосу есептеледі, сонымен қатар сатылған өнімнің өзіндік құны (COGS) және сату, жалпы және әкімшілік (SG&A) шығындар сияқты операциялық шығындар кіреді.
Сондықтан EBITDA / сату коэффициенті тікелей операциялық шығындардың әсеріне назар аудара алады, ал бұл кезде компанияның капитал құрылымы, салық салу және бухгалтерлік есеп айырысуларының әсерлері ескерілмейді.
EBITDA сатылымға қатынасы сізге не айтады?
EBITDA мақсаты бақыланбайтын болып саналатын кейбір шығыстарды алып тастаған кезде пайда туралы есеп беру. EBITDA тек шығындарды басқара алатын бақылауға негізделген ұйымның өндірістік тиімділігі туралы тереңірек түсінік береді.
EBITDA сатылымға қатынасы EBITDA-ны компанияның таза сатылымына бөледі. 1-ге тең коэффициент компанияның пайыздары, салықтары, амортизациясы және амортизациясы жоқтығын білдіреді. Осылайша, компанияның сатылымға EBITDA коэффициентін есептеу 1-ден аз болатынына кепілдік беріледі, өйткені бұл шығындар нумераторда шегерілгендіктен. Нәтижесінде EBITDA сатылымға қатынасы 1-ден үлкен мәнді қайтармауы керек, 1-ден үлкен мән қате есептеудің көрсеткіші болып табылады. EBITDA-дің сатылымға деген жақсы коэффициенті өз құрдастарымен салыстырғанда біршама жоғары.
EBITDA сатылымы өтімділікті өлшеу деп түсіндірілуі мүмкін, өйткені операциялық шығындар төленгеннен кейін компания күтуге болатын жалпы сомасын көрсете отырып, алынған кейбір кірістер мен алынған таза кірістер арасындағы салыстыру жүргізіліп жатыр. Бұл өтімділік тұжырымдамасының шынайы мағынасы болмаса да, есептеулер бизнес үшін белгілі бір шығындарды жабудың және төлеудің қаншалықты оңай екендігін анықтайды.
EBITDA-сатылымға қатынасының шектеулері
EBITDA-ны сату коэффициенті белгілі бір компания үшін бір саладағы ұқсас компанияларды бір-бірімен салыстыру кезінде тиімді. Әр түрлі компаниялар салалар бойынша әр түрлі құрылым құрылымына ие болғандықтан, EBITDA-ның сату-сату коэффициентінің есептеулері салыстыру кезінде көп шығындар құрылымы бар салалармен салыстыру кезінде қолданылмайды.
Мысалы, жекелеген салаларда салықтық жеңілдіктер мен шегерімдерге байланысты салық салу тиімді болуы мүмкін. Бұл салалар табыс салығының көрсеткіштерін төмендетеді және сатылымға EBITDA қатынасын жоғарылатады.
EBITDA-дің сатылымға қатынасының пайдалылығымен байланысты тағы бір аспект амортизация және амортизация әдістерін қолдануға қатысты. Компаниялар амортизацияның әр түрлі әдістерін таңдай алатындықтан, EBITDA-дің сатылымға қатынасын есептеу компаниялар арасындағы үйлесімділікті жақсарту үшін амортизациялық шығыстарды есептен шығарады. Соңында, қарыздық пайыздарды алып тастау компанияның қызметін өлшеу кезінде кемшіліктерге ие. Қарыз деңгейі жоғары компанияларды сатылымға EBITDA коэффициенті бойынша өлшеуге болмайды, өйткені үлкен және тұрақты пайыздық төлемдер осындай компаниялардың қаржылық талдауына қосылуы керек.