Дивиденд инвестициялау жақсы стратегия ма?
Бастапқы инвесторлардың көпшілігі дивиденд дегенді түсінбейді, өйткені бұл инвестицияға қатысты – әсіресе жеке акцияларға немесе пай қорларына. Дивиденд дегеніміз – бұл қоғам пайдасының бір бөлігін жарамды акционерлерге төлеу , әдетте оны көпшілікке сатылатын компания шығарады.
Алайда, барлық компаниялар дивиденд төлей бермейді. Әдетте, директорлар кеңесі дивидендтің әр түрлі қаржылық-экономикалық факторларға сүйене отырып, олардың нақты компаниясы үшін дивидендтің болуын анықтайды. Әдетте дивидендтер акционерлерге ай сайын, тоқсанда немесе жыл сайын ақшалай бөлу түрінде төленеді.
Негізгі өнімдер
- Дивидендтер – бұл компанияның директорлар кеңесі өзінің қазіргі акционерлеріне беретін пайданы ерікті түрде бөлу.
- Дивиденд дегеніміз – жылына кем дегенде бір рет, бірақ кейде тоқсан сайын жасалатын инвесторларға ақшалай төлем.
- Дивидендтер бөлетін акциялар мен пай қорлары қаржылық негізде болуы мүмкін, бірақ әрдайым емес.
- Инвесторлар өте жоғары кірістілік туралы білуі керек, өйткені акциялар бағасы мен дивидендтер кірістілігі арасында кері байланыс бар және бөлу тұрақты болмауы мүмкін.
- Дивидендтер төлейтін акциялар әдетте портфолионың тұрақтылығын қамтамасыз етеді, бірақ, әдетте, жоғары сапалы өсім қорларынан асып түспейді.
Дивиденд негіздері
Кез келген акциялардың акционерлері дивидендтер төленгенге немесе оны бөлгенге дейін белгілі бір талаптарға сай болуы керек. Дивидендтер төлеу үшін сіз компанияның директорлар кеңесі белгілеген белгілі бір күнге немесе одан кейін « жазбаның акционері » болуыңыз керек. Акциялар кейде « экс-дивидендтер » деп аталады, бұл жай ғана сол күнгі дивидендтерсіз саудаласқандығын білдіреді. Егер сіз акцияны дивидендтің бұрынғы күніне сатып алсаңыз және сатсаңыз, онда сіз дивидендтің ең соңғы төлемін ала алмайсыз.
Енді сізде дивиденд деген не және оны қалай бөлу туралы негізгі анықтама бар болса, инвестициялық шешім қабылдаудан бұрын тағы не түсіну керек екеніне толығырақ тоқталайық.
Дивидендтің кірісі қандай?
Бұл интуитивті болуы мүмкін, бірақ акциялардың бағасы өскен сайын оның дивидендтік кірісі төмендейді. Дивидендтің кірістілігі – бұл акцияларға салынған әр доллар үшін қанша ақша ағыны алуының қатынасы . Көптеген бастаушы инвесторлар акциялардың қымбаттауы дивидендтердің жоғарылығымен байланысты деп қате ойлауы мүмкін. Дивиденд кірістілігі қалай есептелетініне тоқталайық, сондықтан біз осы кері қатынасты түсінеміз.
Дивидендтер, әдетте, акцияға сәйкес төленеді. Егер сізде ABC корпорациясының 100 акциясы болса, 100 акция дивидендтер бөлу үшін сіздің негізіңіз болып табылады. Қазіргі уақытта ABC корпорациясы акцияға 100 доллардан сатып алынды деп есептейік, бұл жалпы инвестицияның құны 10 000 АҚШ долларын құрайды. ABC корпорациясының кірісі әдеттен тыс көп болды, сондықтан директорлар кеңесі акционерлерге акцияларына жыл сайын ақшалай дивиденд түрінде 10 доллар төлеуге келіседі. Сонымен, ABC корпорациясының иесі ретінде бір жыл бойына сіздің ABC Corp-қа салған инвестицияларыңыз 1000 доллар дивидендтер әкеледі. Жылдық кірістілік – бұл дивидендтің жалпы сомасы (1000 АҚШ доллары) акциялардың құнына бөлінген (10 000 доллар), ол 10 пайызға тең.
Егер ABC корпорациясы орнына бір акция үшін 200 доллардан сатып алынса, кірістілік бес пайызға дейін төмендеуі мүмкін еді, өйткені 100 акция қазір 20000 доллар тұрады (немесе сіздің бастапқы 10000 долларыңыз сізге 100 емес, тек 50 акция алады). Жоғарыда көрсетілгендей, егер акция бағасы жоғарыласа, онда дивидендтер кірісі төмендейді және керісінше.
Маңызды
Дивидендтер – бұл ай сайын, тоқсан сайын немесе жыл сайын жарамды акционерлерге төленетін компания пайдасының бөлігі. Әдетте компанияның дивиденд төлей алуы – бұл корпоративті денсаулықтың белгісі.
Дивиденд төлейтін қорларды бағалау
Нақты сұрақ – дивиденд төлейтін акциялардың жалпы инвестицияларды жасауына байланысты. Дивидендтер компанияның пайдасынан алынады, сондықтан көп жағдайда дивидендтер қаржылық жағдайдың белгісі болып табылады деп болжау әділетті. Инвестициялық стратегия тұрғысынан жақсы дивидендтер тарихы бар компанияларды сатып алу портфолиоға тұрақтылық қосады. Сіздің ABC корпорациясына салған 10 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі инвестиция, егер бір жылға созылған болса, бір жылдан кейін акциялардың бағасы өзгермеген жағдайда, 11000 доллар болады. Сонымен қатар, егер сіз ABC корпорациясы акцияңызды 100 доллардан сатып алғаннан кейін бір жыл ішінде 90 доллардан саудаласа, дивиденд алғаннан кейінгі жалпы инвестицияңыз әлі де теңгерімсіз (9000 долларлық акциялар құны + 1 000 доллар дивидендтер).
Бұл дивидендтер-жастық нақты қор бағасының төмендеуі, сонымен қатар қор қымбаттау мүмкіндігін ұсынады көмектеседі акцияларды сатып алу апелляциялық болып ұштастыра дивидендтерден табыс тұрақты ағынымен. Сондықтан Джон Богл, Бенджамин Грэм сияқты көптеген инвестициялық аңыздар дивидендтер төлейтін акцияларды сатып алуды активтің жалпы «инвестиция» қайтарымының маңызды бөлігі ретінде қолдайды.
Дивидендтерге қатысты тәуекелдер
2008-2009 жж. Қаржылық күйзеліс кезінде ірі банктердің барлығы дерлік дивидендтік төлемдерді қысқартты немесе жойды. Бұл компаниялар жүздеген жылдар бойы әр тоқсан сайын тұрақты, тұрақты дивидендтер төлеумен танымал болды. Тарихқа қарамастан, көптеген дивидендтер қысқартылды.
Басқаша айтқанда, дивидендтерге кепілдік берілмейді және макроэкономикалық, сондай-ақ компанияға тән тәуекелдерге ұшырайды. Дивидендтер төлейтін акцияларға инвестиция салудың тағы бір ықтимал кемшілігі – дивидендтер төлейтін компаниялар әдетте жоғары өсімді көшбасшылар болып табылмайды. Кейбір ерекшеліктер бар, бірақ өсімі жоғары компаниялар уақыт өте келе акциялардың басым көпшілігінен әлдеқайда асып түссе де, олардың акционерлеріне айтарлықтай мөлшерде дивидендтер төлемейді. Өсу компаниялары талантты қызметкерлерді сақтап қалуға және / немесе қосылу мен сатып алуға ғылыми зерттеулер мен тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарға, капиталды кеңейтуге, көбірек доллар жұмсай алады. Бұл компаниялар үшін барлық пайда бөлінбеген пайда болып саналады және акционерлерге дивиденд берудің орнына компанияға қайта инвестицияланады.
Ерекше жоғары кірістілікке ие компаниялардан сақтану маңызды. Естуімізше, егер компанияның акцияларының бағасы төмендей берсе, оның кірістілігі жоғарылайды. Көптеген жаңа инвесторлар ықтимал шырынды дивидендтер негізінде акция сатып алуға әуестенеді. Дивидендті төлеу тұрғысынан қаншалықты көп болатындығына қатысты нақты ережелер жоқ.
Ерекше мәселелер
Дивиденд төлейтін S&P 500 индексі бойынша компаниялардың орташа дивидендтік кірісі тарихи конъюнктураға байланысты 2-5 пайыз аралығында өзгеріп отырады. Жалпы алғанда, компаниямен шынымен не болып жатқанын білу үшін үй тапсырмаларын 8 пайыздан жоғары кірістермен жасаған тиімді. Мұны мұқият тексеру сізге уақытында пайдасы жоқ компаниялардан қаржылық күйзеліске ұшыраған компанияларды анықтауға көмектеседі, сондықтан инвестициялық құндылығы бойынша жақсы ұсыныстар ұсынады.