Дивидендтер туралы фактілер
Дивидендтер дегеніміз не?
«Ештеңе үшін ақша» – бұл 1980 жылдардағы Dire Straits тобының әнінің атауы ғана емес, сонымен қатар көптеген инвесторлар дивиденд алған кезде алатын сезімі. Сізге тек тиісті компанияның акцияларын сатып алу керек, сонда сіз оның кейбір кірістерін аласыз. Бұл қаншалықты қызықты?
Дивидендтер – бұл компаниялар бизнесті жүргізу кезінде пайда болатын « байлықты бөлісудің » бір әдісі. Олар әдетте ақшалай төлем болып табылады, көбінесе табыстан алынады, компанияның инвесторларына – акционерлерге төленеді.
Бұлар жыл сайын немесе көбінесе тоқсан сайын төленеді. Оларды төлейтін компаниялар, әдетте, «тез өсірушілер» емес, тұрақты және орнықты. Өмірлік циклдарының қарқынды өсу сатысында тұрғандар барлық табыстарды сақтап, оларды өз бизнестеріне қайта инвестициялауға бейім.
Дивидендтер туралы түсінік
Баға салдары
Дивиденд экс-дивидендтік күннен, қор баға биржасында сауда-саттық онда алмасу дивиденд сомасына төмендеу түзетіледі.
Негізгі өнімдер
- Дивиденд дегеніміз – бұл әдетте компаниялар өз инвесторларына төлейтін табыстан ақшалай төлем.
- Дивидендтер әр тоқсан сайын төленеді, бірақ кейбіреулері жыл сайын, ал аздаған бөлігі ай сайын төлейді.
- Дивиденд төлейтін компаниялар, әдетте, олардың өмірлік циклдарының қарқынды өсу кезеңінде емес, тұрақты және тұрақты болады.
- Дивидендтердің жеке тұлғалар мен компанияларға салықтық және бағалық әсері әртүрлі.
Көптеген дивидендтер үшін бұл әдеттегі сауда-саттықтағы жоғары және төмен қозғалыстар кезінде байқалмайды. Алайда, бұл дивидендтердің үлкен күндері, мысалы, 2004 жылдың күзінде Microsoft корпорациясы төлеген $ 3 төлемі сияқты акциялардың 29,97-ден 27,34 долларға дейін төмендеуіне байланысты оңай көрінеді.
Түзетудің себебі дивидендтермен төленген соманың енді компанияға тиесілі болмауында және бұл компанияның нарықтық мөлшерлемесінің төмендеуінде көрінеді. Оның орнына ол жеке акционерлерге тиесілі. Бұрынғы дивиденд күнінен кейін акция сатып алушылар үшін оларда енді дивидендке талап болмайды, сондықтан айырбас осы фактіні көрсету үшін бағаны төмендетеді.
Кейбір жалпыға қол жетімді веб-сайттарда сақталған тарихи бағалар акциялардың бұрынғы бағаларын дивиденд мөлшеріне қарай төмендетеді. Әдетте төмен қарай түзетіледі Тағы бір бағасы сатып алу бағасы бойынша шекті тапсырыстарды.
Акциялар бағасының төмендеуі шекті тәртіпті тудыруы мүмкін болғандықтан, биржалық төлемдер шекті өтінімдерді де реттейді. Егер оның брокері (DNR) шектеу тапсырысын азайтуға рұқсат берсе, инвестор бұған жол бермейді. Алайда барлық биржалар бұл түзетуді жасамайтынына назар аударыңыз. АҚШ биржалары жасайды, бірақ, мысалы, Торонто қор биржасы жоқ.
Екінші жағынан, акцияларға опциондардың бағасы, егер дивиденд мөлшері акциялардың негізгі құнынан 10% немесе одан көп болмаса, қарапайым ақшалай дивидендтер үшін түзетілмейді.
1:19
Дивидендтер: компанияларға әсер ету
Дивидендтік төлемдер, қолма-қол ақша болсын немесе акция болсын, бөлінбеген пайданы дивидендтің жалпы сомасына азайтады. Ақшалай дивиденд жағдайында ақша төленетін дивиденд деп аталатын пассивтік шотқа аударылады. Бұл міндеттеме компания дивидендтер төленген күні, әдетте, дивидендтерді төлеу күнінен бірнеше апта өткен соң төлеген кезде жойылады.
Мысалы, егер дивиденд бір акцияға 0,025 АҚШ долларын құраса, ал 100 миллион акция орналастырылған болса, бөлінбеген пайда 2,5 миллион долларға азаяды және бұл ақша акционерлерге жол ашады.
Акциялар бойынша дивидендтер болған жағдайда, бөлінбеген пайдадан алынған сома меншікті капитал шотына, номиналы бойынша қарапайым акциялар қосылады және акционерлерге мүлдем жаңа акциялар шығарылады. Әр акцияның номиналды құнының мәні өзгермейді.
Мысалы, бір акцияға номиналды құны 25 центті құрайтын және 100 миллион акция орналастырылған 10% акциялар бойынша дивиденд үшін бөлінбеген пайда 2,5 миллион долларға азаяды, номиналды құны бойынша қарапайым акциялар осы сомаға және акциялардың жалпы санына көбейтіледі көрнекті 110 миллионға дейін ұлғайтылды.
Бұл акциялардың бөлінуінен өзгеше, бірақ акционерлер тұрғысынан бірдей болып көрінеді. Акция сплитінде барлық ескі акциялар шақырылады, жаңа акциялар шығарылады және номиналды құны сплит коэффициентіне кері төмендетіледі.
Мысалы, егер акциялардың 10% -дық дивидендінің орнына жоғарыда аталған компания 11-ден 10-ға дейін акцияларды бөлу туралы жарияласа, онда 100 миллион акциялар шақырылады және 110 миллион жаңа акциялар шығарылады, олардың әрқайсысы номиналды құны 0,277 доллар. Бұл жай акцияны номиналды құны бойынша өзгеріссіз қалдырады. Бөлінбеген пайда шоты да азайтылмайды.
Дивидендтер: инвесторларға әсер ету
Ақшалай дивидендтерге, ең кең таралған түріне, әдеттегі салық ставкасы бойынша немесе АҚШ инвесторлары үшін 20%, 15% немесе 0% төмендетілген ставка бойынша салық салынады. Бұл тек IRA сияқты салық жеңілдетілген шоттан тыс төленген дивидендтерге қатысты.
Қалыпты салық ставкасы мен төмендетілген немесе «білікті» ставка арасындағы бөліну сызығы базалық бағалы қағазға қанша уақыт ие болғандығын білдіреді. IRS мәліметтері бойынша, төмендетілген мөлшерлемені алу үшін инвестор бұрынғы дивидендтер күніне орайластырылған 121 күндік терезеде акцияларға 60 күн қатарынан иелік етуі керек. Алайда, сатып алу күні 60 күндік мерзіммен есептелмейтінін ескеріңіз. Ақшалай дивидендтер қордың негізін төмендетпейді.
Капиталдан түскен пайда
Кейде, әсіресе ерекше, үлкен дивиденд жағдайында дивидендтің бір бөлігін компания капиталдың қайтарымы деп жариялайды. Бұл жағдайда, бөлу кезінде салық салынудың орнына, капиталды қайтару акцияның негізін азайту үшін қолданылады, егер сату бағасы базадан жоғары болса, жолда үлкен капитал пайда табады.
Егер сіз $ 10 әр негізіндегі акцияларды сатып алуға және сіз капиталдың қайтару болып табылады 55 цент табылатын $ 1 арнайы дивидендті алу Мысалы, егер, салық салынатын дивидендтер 45 центті құрайды, жаңа негізі $ 9,45 болып табылады және Сіз төлеуге болады капиталдың өсуіне салығы бойынша акцияларыңызды болашақта сатқан кезде 55 цент.
Капиталды қайтаруға бірден салық салынатын жағдай бар. Бұл капиталды қайтару базисті $ 0-ден төмендетуге мүмкіндік беретін жағдайда болады. Мысалы, егер база $ 2.50 болса және сіз капиталдың қайтарымы ретінде $ 4 алсаңыз, сіздің жаңа негізіңіз $ 0 болады, ал сіз капитал өсіміне $ 1.50-ге қарыздарсыз.
Акцияның бөлінуі мен акциялардың дивидендтері жағдайында да негізделеді. Инвестор үшін бұларға дәл осылай қарайды. Біздің акциялардың 10% -дық дивидендтер мысалын ала отырып, сізде 11 акционерлік қоғамның 100 акциясы бар деп есептеңіз. Дивиденд төленгеннен кейін, сізде 10 долларлық негізде 110 акция болады. Егер компанияда сол дивидендтің орнына 11-ден 10-ға дейін бөліну болса, дәл солай болады.
Ақырында, инвестициялық жазбаларды жүргізуге қатысты барлық нәрселер сияқты, жеке инвесторлардың бақылауы мен есеп беруі де дұрыс. Егер сізде әр түрлі уақытта әртүрлі базалық сомалармен сатып алулар болса, онда капиталдың қайтарымы, акциялар дивидендтері және акцияларға бөліну бойынша түзетулер әрқайсысына есептелуі керек.
Салық маусымы кезінде алынған 1099-DIV формасында барлық төленген дивидендтер төменгі салық мөлшерлемесіне сәйкес келетіні айтылған болса да, білікті сақтау мерзімдері инвестордың нақты есебі мен есебі болуы керек. IRS компанияға дивидендтер туралы білікті ретінде есеп беруге мүмкіндік береді, тіпті олар білікті және сәйкес келмейтіндерін анықтау есеп беруші компания үшін практикалық емес болса да.