Демографиялық тенденциялар сіздің портфолиоға қалай әсер етуі мүмкін

АҚШ-тағы және басқа жерлердегі демографиялық өзгерістер инвестициялық тәуекелдер мен кірістерге үлкен әсер етеді. Әрдайым төмендейтін туу коэффициенті мен зейнеткерлердің күн санап өсіп отыруы зейнетақы жүйелері мен байлықты құру үшін апатты салдары болуы мүмкін. Сондықтан кез-келген портфолио халықтың қартаюын ескере отырып жасалуы керек.

Бұл мақалада біз сізге қандай демографиялық тенденцияны ескеру керек екенін және олардың портфолиоға қандай әсер етуі мүмкін екенін көрсетеміз.

Baby Boomer бомбасы

АҚШ-тың Ауруларды бақылау және алдын-алу орталығы (CDC) және Қартаю жөніндегі Әкімшілік (AOA) берген статистика өсіп келе жатқан халықтың қорқынышты экономикалық салдары туралы ескертеді. 2040 жылға қарай 65-тен асқан адамдардың саны 2015 жылы шамамен 14,9 пайыздан, ел халқының шамамен 21,7 пайызына дейін өседі деп күтілуде.

Кейбір сарапшылардың пайымдауынша, ескі когортаның өсуі өзіндік «активтерді ерітуге» әкеледі. Бұл соғыстан кейінгі « нәресте бумерлері » ретінде зейнетке шыққан кезде, олар көп тұтыну үшін инвестицияларын қолма-қол ақшаға айналдырады. Сонымен қатар, кез-келген жағдайда үнемдеуге емес, сатып алуға бейім тұратын жастардың санының азаюы барлық инвестицияларға сұранысты одан әрі төмендетеді.

Егер бұл уақытты бомбадан өткізу сценарийі орындалса, онда бұл активтер құнының төмендеуіне әкеледі, акциялардан облигацияларға дейін жылжымайтын мүлікке дейін. Капитал мен инвестициялық нарықтағы құлдырау спиралы ондаған жылдарға созылуы мүмкін.

Акцияларға инвестициялардың төмендеуі

Йель Университеті мен Калифорния Университетінің зерттеушілерінің зерттеуі халықтың жылжуы инвесторлардың мінез-құлқына және меншікті капитал құнына айтарлықтай әсер етуі мүмкін екенін көрсетеді. Зерттеуде халықтың саны салыстырмалы түрде сенімді және жалпы көп ақша салатын топ (аға буын) зейнеткерлікке шығуға және акциялардан шығуға көшетіндігі айтылады.

Шынында да, бұл балалар бумерлері акцияларға инвестиция салу өте тиімді болған «күркіреген тоқсаныншы жылдарға» негізінен жауап берді. 40 пен 59 жас аралығындағы үлкен инвесторлардың саны үнемі азаяды – кем дегенде қысқа және орта мерзімдерде. Бұл инвестицияға деген сұраныста алшақтықты қалдыруы мүмкін.

Алайда, басқа зерттеулер демографиялық тенденциялар меншікті капитал құнының шамамен 50 пайызын ғана түсіндіреді деп болжайды. Демографиялық тенденциялар, Қартаюдың жаһандық бастамасы» мұндай жағдай бұрын-соңды болмағанын және болжамдар тарихи деректерге сүйене алмайтындығын атап көрсетеді. Сондай-ақ, мұндай тенденциялардың күтуі қазірдің өзінде акциялардың бағаларына байланысты болуы мүмкін.

Шекарадан өтіп бара жатқан адамдар

Қартайған халықтың туындаған қиындықтарына қарамастан, көптеген иммигранттар ағыны нәтижесінде инвестициялар мен тұтынушылардың мінез-құлқы жақсы жаққа өзгеруі мүмкін. Америка Құрама Штаттары сияқты елде қазірдің өзінде айтарлықтай иммигранттық ағын бар және иммиграция деңгейі төмен басқа елдермен салыстырғанда қорқыныш аз болады. Бұл тенденция да өзгеруі мүмкін, ал түпкілікті нәтиже ішінара Америкадан немесе континентальды Еуропа елдерінен әсердің бүкіл Солтүстік Америкаға қаншалықты енуіне байланысты.

Сондай-ақ, кәсіпкерлік, инвестиция немесе технологиялық даму сияқты әр түрлі факторлардың әсерінен пайда болған бизнес циклінің тенденциясы халықтың өзгеруіне қарағанда анағұрлым маңызды болуы мүмкін. Егер мұндай тенденциялар басым болса, олар күшті экономикалық өсімді тудыруы мүмкін.

Кез-келген жағдайда, бұл демографиялық тенденциялар тек тәуекелдерді ғана емес, сонымен қатар мүмкіндіктерді де тудырады. Бұдан шығатын қорытынды, инвесторлар дамушы нарықтық экономикалар мен демографиялық үрдістер өз елдерінен өзгеше болатын аймақтарға назар аударғысы келуі мүмкін. 

Болашақ жеңімпаздарды табу үшін демографияны тексеріңіз

Қаржы журналисті Питер Темпл Интерактивті Инвесторда шыққан «Ұзақ мерзімді» (2002) мақаласында инвестициялар туралы қосымша қорытынды жасайды . Ол халықтың қартаюы және зейнетақы уақытындағы бомба денсаулық сақтау мен қаржылық қызметтерге айқын байланыс жасайтындығын атап өтті. Алайда ол бұл дәрі-дәрмектің ірі компанияларынан немесе денсаулық сақтау қорларынан акциялар сатып алу ақылды инвестиция дегенді білдірмейді, өйткені олардың көпшілігі кешегі жеңімпаз болып саналады деп ескертеді.

Темпл ертеңгі күннің жеңімпаздары қарт адамдар мен зейнеткерлерге экономикалық жағынан тиімді қызмет көрсететін компаниялар болады дейді. Бұл қызметтер емдеу, күтім үйлері, саяхат және сол мақсатты нарыққа бағытталған барлық басқа қызметтерді қамтиды.

Салыстырмалы түрде кедей зейнеткерлердің көптігі сәнді қызметтер ең жақсы инвестицияларды салуы мүмкін емес деп болжайды. Алайда, қартаюға арналған медициналық және ортопедиялық өнімдер шығаратын фирмалар уақыт өте келе бағалар түсіп кетсе, шулы сауда жасайды.

Биотехнология секторларымен байланысты тәуекелдерді ескеру де маңызды. Бұл секторлар өте тұрақсыз болуы мүмкін. Сондықтан олар тәуекел деңгейі төмен инвесторларға арналмаған – немесе осы қорлар мен акцияларға портфолионың аз ғана бөлігі бөлінуі керек.

Халықтың тенденциясын бақылау

Негізгі демографиялық үрдістерді және олардың болашақ активтер құнына әсерін жобалау қиын. Алайда үрдістерді бақылау және олардың портфолиосын уақыт өте келе қайта теңестіру қиын емес. Мұндай үнемі қырағылық туылу, өлім және олардың арасында болатын жағдайлар арасындағы қатынастардан туындайтын инвестициялық ландшафттағы үлкен өзгерістерге байланысты өте маңызды.

Алдағы онжылдықта қаржы нарықтары үшін қандай инвестор күтіп тұрғанын бірде-бір инвестор нақты болжай алмаса да, егер сіз бумерлердің зейнеткерлікке шығуы нарықта ауыр болады деп ойласаңыз, бірнеше стратегияны қарастырған жөн.

Мысалы, сіз инвестиция салатын кез-келген елдегі, әсіресе Солтүстік Америка, Батыс Еуропа немесе Азия сияқты дамыған аймақтардағы халықтың тенденциясын бақылауыңыз керек. Егер инвестициялық қоғам құлдырауды жалғастыра берсе, жалпы акцияларға салымдарыңызды азайту туралы ойланыңыз. Облигациялардың кейбір түрлері және хеджирлеу қорлары сияқты басқа активтер сыныптары тиімді баламаларды ұсына алады.

Халық саны өсіп, жас болып қалатын динамикалық экономикадағы акциялар мен мүлікке көбірек инвестиция салуды қарастырыңыз. Бұл жағдайда Азия мен Оңтүстік Американың бөліктері басты нысана болады.

Төменгі сызық

Егер сіз осы әсерге алаңдасаңыз, сізге қажет болған жағдайда осы әрекеттерді орындауға дайын болу үшін осы тенденцияларды үнемі қадағалап отыруыңыз керек. Демография әрдайым ағынмен жүреді және онымен байланысты инвестициялық мүмкіндіктер де бар.