Қаражат құны
Қаржының құны қандай?
Қаржылардың құны дегеніміз – қаржы институттары өз кәсіптерінде қолданатын қаражаттары үшін төлейтін пайыздық мөлшерлемесіне сілтеме. Қаржы институты үшін қаражат құны ең маңызды кіріс шығындарының бірі болып табылады, өйткені қаражаттар қарыз алушыларға қысқа және ұзақ мерзімді несиелер алуға жұмсалған кезде төмен шығындар жақсы табыс әкеледі.
Тарату қорларының құны мен қарыз алушыларға зарядталған пайыздық мөлшерлемесі арасындағы көптеген қаржы институттары үшін пайда негізгі көздерінің бірі болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Қаражаттың құны – бұл қаражат алу үшін банктер мен басқа қаржы институттары қанша төлеуі керек.
- Қаражаттың төмендеуі қаражат қарыз алушыларға несие алуға жұмсалған кезде банктің жақсы кірісті көретіндігін білдіреді.
- Қаражаттар құны мен қарыз алушыларға есептелген пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық көптеген банктер үшін негізгі пайда көздерінің бірі болып табылады.
Қаржының құнын түсіну
Банктер мен несиелік серіктестіктер сияқты несие берушілер үшін қаражаттың құны салымшыларға қаржы өнімдері, оның ішінде жинақ шоттары мен мерзімді салымдар бойынша төленетін пайыздық мөлшерлемемен анықталады. Бұл термин қаржы институттарына қатысты жиі қолданылатын болса да, көптеген корпорацияларға қарыз алу кезінде қаражаттың құны айтарлықтай әсер етеді.
Ақша қаражаттарының құны және таза пайыздық мөлшерлеме көптеген банктер ақша табудың негізгі тәсілдері болып табылады. Коммерциялық банктер тұтынушыларға, компанияларға және ауқымды мекемелерге қажет несиелер мен басқа да өнімдер үшін пайыздық мөлшерлемені алады. Мұндай несиелер бойынша банктер алатын сыйақы мөлшерлемесі бастапқыда қаражат алу үшін төлейтін пайыз мөлшерлемесінен – қаражат құнынан үлкен болуы керек.
Қаражаттың құны қалай анықталады
Банктердің ақшасына шығын келтіретін қаражат көздері бірнеше санатқа бөлінеді. Депозиттер (көбінесе негізгі депозиттер деп аталады) бастапқы көзі болып табылады, әдетте тексеру немесе жинақ шоттары түрінде болады және әдетте төмен ставкалармен алынады.
Банктер сонымен қатар акционерлік капитал, көтерме салымдар және қарыздарды шығару арқылы қаражат табады. Банктер әр түрлі несиелер береді, тұтынушылық несиелер АҚШ-тағы арыстанның үлесін құрайды. Ипотекалық несиелер, жеке меншікті несиелендіру, студенттік несиелер, автокөлік несиелері және несие карталарын несиелендіру өзгермелі, реттелетін немесе тұрақты пайыздық мөлшерлемемен ұсынылуы мүмкін.
Несиелерден алынған пайыздардың орташа кірістілігі мен депозиттер және басқа осындай қорлар үшін төленген сыйақының орташа ставкасы (немесе қаражат құны) арасындағы айырмашылық таза пайыздық спрэд деп аталады және ол қаржы институты пайдасының көрсеткіші болып табылады. Пайда мөлшері сияқты, спрэд неғұрлым көп болса, банк соғұрлым көп пайда табады. Керісінше, спрэд неғұрлым төмен болса, банк соғұрлым аз рентабельді болады.
Маңызды
Қаржының құны банктер мен басқа қаржы институттары қаражат алу үшін қанша пайыздық мөлшерлемені төлеуі керектігін көрсетеді.
Ерекше мәселелер
Қаржы құны мен пайыздық мөлшерлеме арасындағы байланыс АҚШ экономикасын түсіну үшін негіз болып табылады. Пайыздық мөлшерлемелер бірнеше тәсілмен анықталады. Ашық нарықтағы қызмет шешуші рөл атқарғанымен, федералдық қорлар ставкасы да маңызды (немесе «Федералдық қордың ставкасы»). АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі бойынша федералдық қор мөлшерлемесі – «депозиттік мекемелер басқа депозитарийлерге резервтік қалдықтарды бір түнде қарызға беретін пайыздық мөлшерлеме». Бұл ең үлкен, несиеге лайықты мекемелерге қатысты, өйткені олар міндетті резервтің міндетті мөлшерін сақтайды.
Осылайша, қорлардың мөлшерлемесі – бұл АҚШ-тағы барлық басқа пайыздық мөлшерлемелер анықталатын базалық пайыздық мөлшерлеме. Бұл АҚШ экономикасы денсаулығының негізгі көрсеткіші. Федералды резервтік жүйенің Федералдық ашық нарық комитеті (FOMC) сау экономиканы қолдау үшін ақша-несие саясатының бөлігі ретінде экономикалық жағдайларға байланысты қажетті мөлшерлемені шығарады.
Мысалы, 80-жылдардың басында қарқынды инфляция кезеңінде қорланған қорлар ставкасы 20% дейін өсті. 2007 жылдан басталған Ұлы рецессия және одан кейінгі әлемдік қаржы дағдарысы, сондай-ақ еуропалық егемендік қарыз дағдарысы жағдайында FOMC өсуді ынталандыру мақсатында рекордтық төмен пайыздық ставканы 0% -дан 0,25% -ке дейін сақтады.