Шоғырланған және әртараптандырылған портфолио
Жеке қаржы туралы негізгі мақалалардың көпшілігі әртараптандырылған портфолиоға инвестиция салуға кеңес береді. Инвестицияларды әртараптандыру тәуекелді де, құбылмалылықты да төмендетеді деп саналады. Әртараптандырылған портфолио сіздің жалпы тәуекел деңгейіңізді төмендетуі мүмкін болса да, бұл сіздің капиталдан түскен пайдаңызды азайтады. Инвестициялық портфель неғұрлым кең әртараптандырылған болса, соғұрлым жалпы нарықтың нәтижелерін көрсету мүмкіндігі көп болады.
Көптеген инвесторлар нарықты жеңуді мақсат еткендіктен, олар диверсификация мәселесін қайта қарауды қалайды және олардың портфолиосындағы концентрацияға қатысты.
Маңызды
Әртараптандыру байлықты сақтаудың жақсы әдісі болса, шоғырлану көбінесе байлық құрудың жақсы тәсілі болып табылады.
Портфолионы қалай әртараптандыруға болады
Әртараптандыруға қол жеткізудің бірнеше әдісі бар. Бір жолы – бірнеше түрлі компаниялар арасында инвестицияларыңызды әртараптандыру. Әр түрлі секторлар арасында әртараптандыруға болады. Технологиялық фирмада да, энергетикалық компанияда да акцияларға ие болу екі технологиялық акцияларға ие болудан гөрі әртараптандыруды көбірек қамтамасыз етеді.
Нарықтық капиталдануы әртүрлі компанияларға инвестициялау арқылы әртараптандыруға қол жеткізуге болады. Қайтарым көбінесе ірі акциялар үшін әр түрлі болады. Портфельді әртараптандыруды тек отандық фирмалардың орнына шетелдік компанияларға инвестициялау арқылы алуға болады. Өсу немесе құнды инвестициялау сияқты әр түрлі стратегияларды қолдану әртараптандыруды қамтамасыз етеді.
Әртараптандырудың ең жоғары деңгейіне әр түрлі активтерге инвестициялау арқылы қол жеткізуге болады. Облигациялар акцияларға қарағанда әлдеқайда аз тұрақтылыққа ие және мемлекеттік облигациялар көбінесе акциялар төмендеген кезде қымбаттайды. опциондарды сатып алу-сату одан әрі әртараптандыруды қамтамасыз етеді.
Нақты мәселе – инвесторлар портфолиосын қаншалықты әртараптандыруы керек. Жауап жеке мақсаттарға, тәуекелге төзімділікке және артықшылықты инвестициялық стратегияларға байланысты. Инвесторлар әртараптандырудың салыстырмалы артықшылықтары мен кемшіліктерін дербес шеңберде қарастыруы керек.
Әртараптандырылған портфолионың артықшылықтары
Әртараптандыру инвестордың жалпы құбылмалылық деңгейін және ықтимал тәуекелді төмендетеді. Бір салаға салынған инвестициялар нашар нәтиже көрсеткен кезде, портфельдегі басқа инвестициялар залалды өтей алады. Бұл, әсіресе, инвесторлар теріс корреляцияланған активтерге ие болған кезде дұрыс.
Мысалы, АҚШ-тың ұзақ мерзімді қазынашылық қорлары 2008 жылы акциялардың саны азайған кезде айтарлықтай табыстарға қол жеткізді. Әртараптандыру қосымша пайда табуға мүмкіндіктер де ашуы мүмкін.
Шетелдік акцияларға инвестициялау арқылы әртараптандыруды таңдаған инвестор экономикалық өркендеу кезеңіне қаражат салуға тырысуы мүмкін. Бұл акциялар отандық акциялардың тиімділігі кедейге қарағанда орташа болған кезде айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін. Мұндай жағдай 2003-2007 жылдар аралығында АҚШ-та пайда болды, сол кезде шетелдік акциялар АҚШ нарықтарынан үнемі озып отырды.
Әртараптандыруды жоғарылатудың кемшіліктері
Әртараптандыру проблемалары аз жарияланады, сондықтан аз танымал. Ақиқат, әртараптандыру инвестициялық портфельге кері әсерін тигізуі мүмкін. Инвестициялық портфельді әртараптандыру ықтимал табыстарды шектеуге және орташа нәтижелер алуға ұмтылады. Мұқият таңдалған бес акциялардан тұратын инвестициялық портфель нарықтан едәуір асып түсуі мүмкін. Оны ондаған басқа қорлармен суару орташа өнімділікке әкеледі.
Кең диверсификациялауға бағытталған тағы бір проблема – бұл сіздің портфолио теңгерімі үшін қосымша жұмыс қажет етуі мүмкін. Әр түрлі холдингі бар, әртараптандырылған портфолио, әдетте, бақылау және түзету үшін едәуір қиындық тудырады, өйткені инвестор көптеген инвестициялардың басында қалуы керек. Әртараптандыру, егер әртараптандыруға тырысу инвестордың абайсыздығына әкеліп соқтырса, тәуекелді арттыруы мүмкін. Көптеген жағдайларда әртараптандырудың жоғары деңгейіне ұмтылатын инвесторлар өзара қорлармен немесе биржалық айналым қорларымен ( ETF ) тиімді болады.
Шоғырланған портфолионың артықшылықтары
Неғұрлым шоғырланған портфолионың артықшылықтарының бірі – бұл тәуекелді арттырса да, ықтимал табыстарды арттырады. Инвесторлар үшін ең жоғары кірісті алатын инвестициялық портфельдер әдетте әртараптандырылмайды. Бірнеше компанияларға немесе салаларға шоғырланған инвестициялары бар адамдар байлық құруда жақсы.
Шоғырландырылған портфолио сонымен қатар инвесторларға басқарудың жоғары сапалы инвестицияларына назар аударуға мүмкіндік береді. Уилиам Дж.Н’Нил, Джеральд Либ және Джесси Ливермор өз дәулеттерін шоғырланған инвестициялар есебінен құрды.
Төменгі сызық
Инвестордың ең жақсы жолы – әртүрліліктің қарапайым мөлшерін ғана мақсат етіп, ең алдымен сапалы инвестицияларды таңдауға бағыттау. Бұл инвестицияларды өсімге инвестиция салу, кіріске инвестиция салу немесе құндылықты инвестициялау сияқты қолайлы инвестициялық стратегияны қолдану арқылы таңдау керек. Жеке тәуекелге төзімділік және жалпы инвестициялық мақсаттар да маңызды.
Инвестициялық портфельді құруда әртараптандырудың кейбір деңгейі ескерілуі керек болғанымен, бұл қозғаушы күш болмауы керек. Инвестициялық портфельдің басты бағыты әрдайым жеке инвестордың жеке мақсаттары мен қаржылық қажеттіліктерін қанағаттандыру болуы керек.