Буканың тік таралуы
Буканың тік таралуы дегеніміз не?
Буканың тік спрэйді – бұл активтің нарықтық бағасы өседі деп ойлайтын, бірақ дұрыс емес болжаммен байланысты төмендеу әлеуетін шектегісі келетін инвесторлар қолданатын опциондар стратегиясы. Буканың тік спрэді әр түрлі ереуіл бағалары бар, бірақ бірдей кластағы және жарамдылық мерзімі бар опциондарды бір уақытта сатып алуды және сатуды талап етеді.
Бұқаның тік таралуы аюдың тік таралуымен қарама-қарсы болуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Буканың тік спрэді – бұл инвестор негізгі актив бағасының қалыпты өсуін күткен кезде қолданылатын опциондар стратегиясы.
- Bull тік спрэдтері бір активтің жарамдылық мерзімі бірдей, бірақ әр түрлі ереуіл бағаларында опциондарды бір уақытта сатып алу мен сатуды қамтиды.
- Буканың тік спрэдтері екі түрге бөлінеді: шақыру опцияларын қолданатын бұқа шақыру спрэді және пут опцияларын қолданатын бұқа қою спрэдтері.
Буканың тік таралу негіздері
Буканың тік таралуының екі түрі бар – қоңырау немесе қою. Қоңыраудың тік спрэдіне қоңырау опциондарын сатып алу және сату кіреді, ал спут-спрэд путтарды сатып алу-сатуды қамтиды.
Бука бөлігі бұқалық жүрісті пайдаланғанға ұқсайды, ал тік бөлігі бірдей жарамдылық мерзімін сипаттайды. Осылайша, бұқалардың тік спрэді негізгі бағалы қағаздардың жоғары жылжуынан пайда табады. Тік спрэдтің нақты артықшылығы – минус шектеулі. Әлі күнге дейін төңкеріс шектеулі болып қалады.
Bull тігінен таралуын қалай қолдануға болады
Инвесторлар активке тік спрэд қоя алады. Бұл ереуілдің төменгі нұсқасын сатып алуға және жоғары сатылымды сатуға немесе сатылымға қарамастан, сатылымға алып келеді. Шұңқырға арналған спрэдтер оқиғаның немесе үлкен қозғалыстың астарында пайдалану үшін қолданылады.
Бұқалардың тік спрэдтерінің екі түрінің ішінен бұқа шақыруының тік спрэді ақшаға қоңырау сатып алуды және ақшадан тыс қоңырауды сатуды қамтиды. Түсті қоңыраудың тік спрэдтері құбылмалылығы төмен болған жағдайда жақсы қолданылады.
Сонымен, бұқа қойылатын тік спрэд бар, ол ақшаның бір бөлігін сатуды және ақшаны негізгі бағадан тыс сатып алуды қамтиды. Бұл спрэд түрлері құбылмалылығы жоғары болған жағдайда жақсы қолданылады.
Тік қоңырау және спрэдтер қойыңыз
Бұқа қоңырауының тік спрэдінің максималды пайдасы – бұл келісімдердің таза сыйақысын шегергендегі шақыру ереуілдері арасындағы спрэд. Залалсыздық ұзақ келісімнің ұзақтығы және келісімшарттар үшін төленген нетто ретінде есептеледі.
Тік спрэд қойылатын бұқа үшін инвестор транзакциядан кіріс алады, бұл төменгі ереуілді сату опционын сатып алуға кететін шығынды азайтып, жоғары ереуілді сатудан түскен сыйлықақы. Тік тік спрэдке салынған бұқаға салынған ең көп ақша сомасы алғашқы сауда-саттыққа жатады. Залалсыздық сатылған пут үшін алынған сыйақыны алып тастағандағы қысқа путь ереуілі ретінде есептеледі.
Бұқа тік таралуының нақты мысалы
Акцияға жоғары сатыда ставка жасағысы келетін инвестор тік бұқаралық спрэдке түсуі мүмкін. Инвестор опционды ABC компаниясы арқылы сатып алады. Акциялар бір акция үшін 50 доллардан саудалануда. Инвестор ақша опциясын 45 долларлық ереуіл бағасымен 4 долларға сатып алады және 55 доллардан 3 долларға ереуіл бағасымен сатады.
Мерзімі біткен кезде ABC компаниясының акцияларының бағасы 49 доллардан тұрады. Бұл жағдайда инвестор 45 доллар төлеп, содан кейін 4 доллар пайда алып, 49 долларға сата отырып, өз қоңырауларын жүзеге асырады. Олар сатқан қоңыраудың құны аяқталады. Акциялар сатылымынан алынған $ 4 пайда, оның үстіне $ 3 үстеме ақы және төленген $ 4 сыйлықақыны алып тастағанда, спрэд үшін $ 3 таза пайда қалдырады.