Дивидендтерді қайта инвестициялау негіздері

Кірістен айырылған инвесторлардың саны артып келеді, бұл жоғары кірісті және салыстырмалы түрде қауіпсіз инвестициялардың соңғы бағыттарының бірі – жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттер (РЕИТ). Дивидендтің түсімі қарапайым акциялардан орташа алғанда екі есе, кейбіреулері 10% немесе одан да көп болса, сіз РЕИТ-тің қауіпсіздігі мен сенімділігіне күмәндануыңыз мүмкін, әсіресе кірістер іздейтін консервативті инвесторлар үшін. РЕИТ кез-келген әртараптандырылған өсу мен кіріске бағытталған портфельде маңызды рөл атқаруы керек, өйткені олардың барлығы жоғары дивидендтер туралы және капиталды жоғарылату әлеуетін ұсына алады.

РЕИТ қалай жұмыс істейді?

РЕИТ – бұл инвестициялық пай қорына ұқсас, жылжымайтын мүлікке және / немесе ипотекаға тікелей инвестицияларды жүзеге асыратын бағалы қағаз. Капиталдың РЕИТ-і, ең алдымен, сауда орталықтары, қонақ үйлер мен кеңсе ғимараттары сияқты коммерциялық жылжымайтын мүлікке инвестиция салады, ал ипотекалық РЕИТ ипотека портфолиосына немесе ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға (МБҚ) инвестициялайды. Гибридті REIT екеуіне де инвестиция салады. REIT акциялары ашық нарықта сауда жасайды, сондықтан оларды сатып алу және сату оңай.

Барлық РЭИТ-тердің ортақ белгісі – олар жалға беруден түскен кірістер мен капитал өсімінен тұратын дивидендтер төлейді. Бағалы қағаздарға сәйкестендіру үшін РЕИТ акционерлерге таза кірісінің кем дегенде 90% -ын дивиденд ретінде төлеуі керек. Ол үшін РЕИТ арнайы салық режимін алады; әдеттегі корпорациядан айырмашылығы, олар төлеген пайдасына корпоративті салық төлемейді. РЕИТ акциялар бағасының өсуіне немесе төмендеуіне қарамастан 90% төлемді жалғастыруы керек.

Дивидендтер мен салықтар

REIT дивидендтеріне салық режимі оларды тұрақты корпорациялардан ерекшелендіреді, олар өздерінің кірістеріне корпоративті табыс салығын төлеуі керек. Осыған байланысты, әдеттегі корпорациялар төлейтін дивидендтерге дивидендтерге салықтың неғұрлым қолайлы ставкасы бойынша салық салынады, ал РЕИТ төлейтін дивидендтерге қолайлы салық режимі қойылмайды және қарапайым табыс салығының ставкалары бойынша салық салынады.

РЕИТ дивидендтері бойынша төлемнің бір бөлігі капитал өсіміне салынатын салық ставкасы бойынша салық салынатын кірісті бөлу болуы мүмкін. Инвесторларға кірістер мен капитал өсімінің бөліктерін бөлетін есептер келеді. Инвесторлар жоғары салық салуды болдырмау үшін тек білікті зейнетақы шоттарында РЕИТ ұстауы керек.

Дивидендтерді қайта инвестициялаудың күші

Әдетте, дивидендтер төленген кезде инвесторлар оларды чектер немесе инвесторлардың қолма-қол шоттарында жиналатын тікелей депозиттер ретінде алады. Бұл орын алған кезде инвесторлар қолма-қол ақшаны алған кезде не істеу керектігін шешуі керек.

Қазір көптеген компаниялар мен өсіп келе жатқан РЭИТ саны дивидендтерді қайта инвестициялау жоспарларын ұсынады (DRIPs), егер олар таңдалса, компанияның қосымша акцияларына дивидендтерді автоматты түрде қайта инвестициялайды. Дивидендтерді қайта инвестициялау инвесторларды салық міндеттемелерінен босатпайды.

Барлық РЕИТ-те DRIP ұсынылмайды; инвестиция жасамас бұрын, опцияның қол жетімділігіне көз жеткізіңіз. Сондай-ақ, РЕИТ-тің транзакция ақысы туралы біліп алыңыз. Әдетте DRIP үшін сатылым үшін ақы алынбайды, өйткені акциялар тікелей РЕИТ-тен сатып алынады.

Көптеген инвесторлар пайыздар мен кірістерді көбейтудің күші және оның уақыт өте келе ақшаның өсуіне әсері туралы біледі. REIT DRIP дәл осындай мүмкіндікті ұсынады. REIT жоғары кірістілігін ескере отырып, REIT DRIP өсудің жоғары қарқынын тудыруы мүмкін. REIT дивидендтері уақыт өте келе ұлғаюы мүмкін, егер олар қосымша REIT акцияларын сатып алу үшін қолданылған болса, компагенттік ставканы одан әрі жеделдетуі мүмкін.

REIT акцияларының уақыт бойынша құнын арттыруға мүмкіндігі бар, бұл холдингтің құнын арттырады, өйткені өсіп келе жатқан акциялар одан да жоғары дивидендтер төлеуге бейім. REIT акцияларының бағасы төмендеген жағдайда да, инвесторлар доллар құнын орташаландыру әсерінің арқасында ұзақ мерзімді перспективада пайда табады.

Доллар мен орта есеппен бонус

Доллар құнын орташалау – бұл акциялар бағасының төмендеуін пайдаланатын инвестициялау әдісі.

Мысалы, инвестор 100 рет REIT акциясын 20 доллардан сатып алды және ол ай сайын 200 доллардан дивиденд төлейді. Инвестор өзінің алғашқы ай сайынғы дивидендтік төлемін $ 200 алған кезде акциялардың бағасы 15 долларға дейін төмендейді және ол REIT-ке қайта инвестицияланады.

Дивидендті төлеу үшін $ 200 төленсе, акциясы $ 15 болатын 13 жаңа дивиденд төлейтін акциялар сатып алынады. Акциялардың жалпы пакеті құны 2 195 доллар болатын 113 акцияға дейін артады. Акциялардың жиынтық құнының жаңа негізі қазір бір акция үшін 19,50 доллардан аз.

Акциялардың бағасы өскен кезде дивидендтер төлеу аз акцияларды сатып алады, бірақ инвестор өзінің акцияларының жалпы құнынан тезірек пайда табады, себебі шығындар негізі төмен болады.

Егер REIT акцияларының бағасы өсіп, төмендеуін жалғастыра берсе, шығындар негізі әрдайым акциялардың ағымдағы бағасынан төмен болуы керек, демек инвестор әрдайым пайда табады.

РЕИТ қауіпсіздігі және сенімділігі

Көптеген қаржылық жоспарлаушылар әртараптандыру үшін жылжымайтын мүлікті ұстауға кеңес береді. Көптеген РЭТ-терде, тіпті 2008 жылғы жылжымайтын мүлік дағдарысы кезінде де, дивидендтердің тұрақты және өсіп отыратындығы туралы бұрыннан бар.

Қатты жұмыс істейтін REIT әдетте жылжымайтын мүлік объектілеріндегі кез-келген құбылмалылықты азайтуы мүмкін қаржылық жағынан жалға алушылармен бірге үлкен, географиялық дисперсті жылжымайтын мүлік қоржынына инвестиция салады.

РЕИТ – бұл өтімді инвестициялар, бірақ мүмкін болатын нәтиже үшін олар ұзақ мерзімді перспективада тиісті түрде әртараптандырылған портфельде сақталуы керек. DRIT-ті DRIT-ке қосу арқылы инвесторлар айтарлықтай төмен қорғанысқа ие болады.