Автоматты жаттығу
Автоматты жаттығу дегеніміз не?
Автоматты жаттығу – бұл Option Clearing Corporation (OCC) иесі үшін автоматты түрде « ақшамен » опциясын жүзеге асыратын опцион ұстаушыны қорғау үшін іске асырылатын процедура, әдетте опционның жарамдылық мерзімі мен уақыты. Америка Құрама Штаттарындағы қарапайым листингілік акцияларға арналған опциондардың мерзімі аяқталуы әр айдың үшінші жұмасында сауда-саттық аяқталғаннан кейін келеді.
Автоматты жаттығулар кезінде, күнді ұмытып қалған немесе өз брокеріне немесе клирингтік фирмаға ақшалай нұсқаларын жүзеге асыруға нұсқау бере алмайтын трейдер немесе инвестор өз пайдасын тигізетін келісім-шарттарды олардың атынан қарауға мүмкіндік алады..
Автоматты жаттығу қалай жұмыс істейді
Опциондық келісімшарттар олардың иелеріне келісімшарт мерзімі аяқталғанға дейін немесе мерзімінен бұрын алдын-ала белгіленген ереуіл бағасымен базалық бағалы қағаздың белгіленген мөлшерін сатып алу (сатып алу опциясы үшін) немесе сату (путциондық опцион үшін) құқығын береді, бірақ емес күн ( американдық стиль нұсқасы үшін. еуропалық нұсқалар тек мерзімі біткеннен кейін жүзеге асырылуы мүмкін).
Автоматты жаттығудың мысалы
Акция 40 доллардан сатылған кезде трейдер XYZ акцияларына 50 долларлық ереуілді сатып алады деп айтыңыз. Бұл трейдерге болашақта XYZ акциясын 50 долларға сатып алу құқығын береді. Мерзімі біткен кезде, егер XYZ акциялары 42 долларға дейін көтерілсе, трейдер қоңыраулардың пайдасыз аяқталуына жол береді, өйткені акцияны қазіргі нарықтық бағадан 8 долларға артық сатып алудың пайдасы жоқ. Алайда, егер акциялардың бағасы 60 долларға дейін көтерілсе, трейдер акцияларға дереу 10 доллар пайда табу үшін (төленген сыйлықақыны алып тастағанда) акцияларды 50 доллардан сатып алу құқығын пайдаланғысы келеді.
Бірақ, бұл сауда-саттық мерзімі аяқталған айдың үшінші жұмасы екенін ұмытып кетті делік – немесе ол өзінің брокеріне демалыста болғандықтан немесе басқа себептермен қол жеткізе алмайды. Егер ол ақша нұсқаларын қолдана алмаса, пайда табу мүмкіндігін жоғалтады. Бақытымызға орай, OCC – АҚШ-тағы сауда-саттықтағы және биржалардағы барлық тізімделген опциондар үшін орталық клирингтік орталық – бұл опцияларды автоматты түрде оның атынан орындайды.
Опциондар бойынша клирингтік корпорацияда белгілі бір ақшаға салынған опциондардың қолданылу мерзімі аяқталғаннан кейін автоматты түрде орындалуы туралы ережелер бар, бұл процедура «ерекшеліктер бойынша жүзеге асыру» деп те аталады. Әдетте, OCC автоматты түрде кез келген аяқталатын меншікті капиталды немесе индексті шақыруды жүзеге асырады немесе клиенттің шотына ақша енгізгенде, оның мерзімі аяқталғанда 0,01 доллар немесе одан көп құрайды. Алайда, белгілі бір брокерлік фирманың осындай автоматты жаттығулар үшін шегі OCC-мен бірдей болмауы мүмкін немесе болмауы да мүмкін (көпшілігі болса да). Мысалы, егер сізде ереуіл бағасы 50 доллар болатын қоңырау опционы бар болса, және сіздің акцияңыз қоңырау мерзімі біткен күні 50.01 доллардан жабылса, сіздің брокер сіздің таңдауыңызды жүзеге асырады.