Абсолюттік пайыздық өсім
Абсолюттік пайыздық өсім дегеніміз не?
Абсолюттік пайыздық өсім – бұл пайыздық мәнде көрсетілген актив немесе шот құнының өсуі. Абсолюттік пайыздық өсім құндылықтың өсуі эталонға немесе басқа активке қатысты емес, дербес түрде көрсетілетіндігін білдіреді. «Абсолюттік пайыздық өсім» термині біраз шатасулар тудыруы мүмкін, өйткені «абсолюттік» әдетте доллар құнымен актив құнының жалпы өсуін немесе төмендеуін білдіреді, ал «пайыз» белгілі бір уақыт кезеңіндегі салыстырмалы өзгерісті (өсуді немесе азайтуды) білдіреді. Сонымен, егер X қоры 10-нан 15 долларға дейін көтерілсе, абсолютті өсім 5 долларды құрайды, ал пайыздық өсім 50% құрайды. Демек, бұл терминді пайыздық мәнде абсолютті өсу (немесе абсолютті кірістілік) деп дәлірек атауға болады.
Абсолюттік пайыздық өсім түсіндірілді
Инвестициялық индустрияда өнімділік, әдетте, абсолютті мәнде емес, салыстырмалы негізде өлшенеді. Мысалы, АҚШ-тың шағын көлемді пай қоры белгілі бір жылы 30% -ды құрауы мүмкін, бұл кез-келген өлшем бойынша абсолютті түрде жақсы табыс болып табылады. Бірақ егер ол қадағалап отыратын кішігірім индекс (мысалы, Рассел 2000 индексі) 35% -дан жоғары болса, онда қор бес пайыздық пунктке артта қалды деп саналады. Қор өз санатындағы басқа қорлармен өлшеніп, оның өз құрдастарынан асып түскенін немесе жеткіліксіз болғанын анықтайды.
Институционалды инвесторлар салыстырмалы кіріске назар аударса, бөлшек инвесторлар көбінесе абсолютті кірістермен айналысады. Бөлшек инвестор инвестициялық мақсаттарды белгілей отырып, кеңес берушіге портфолионың кірістілігі, мысалы, 5% немесе 7% болуы керек екенін көрсете алады; орташа инвестор әдетте портфолио таңдалған эталоннан белгілі бір уақыт аралығында x пайыздық тармақтан асып түсуі керек деп талап ете қоюы екіталай.
Бөлшек инвестордың салыстырмалы өсімге емес, портфолиодағы абсолютті өсуге бағытталуы жабайы аю нарықтарында мәселе болуы мүмкін, әсіресе инвестор жеткілікті тәуекелге бой алдырмаса. Егер мұндай инвестордың меншікті капиталы портфелі эталондық индекс 20% төмендеген бір жыл ішінде 10% төмендесе, портфолионың эталондық көрсеткіштен 10 пайыздық тармаққа асып кетуі инвесторға жұбаныш сыйлайтын шығар.