3C1
3C1 жеке инвестициялық компанияларға Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) белгілеген белгілі бір ережелер мен есептілік талаптарын қоспағанда қарастыруға мүмкіндік беретін 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңның бір бөлігіне сілтеме жасайды. Алайда, бұл фирмалар өздерінің ерекше жағдайларын сақтау үшін нақты талаптарды қанағаттандыруы керек.
Негізгі өнімдер
- 3C1 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңның кейбір жеке инвестициялық компанияларды ережелерден босататын бөлігіне қатысты.
- Инвестициялық компания ретінде анықталған фирма ӘКК-де көзделген нақты нормативтік-құқықтық және есеп беру талаптарына сай болуы керек.
- 3C1 100 немесе одан да аз инвесторлары бар жеке қорларға ӘКК-нің белгілі бір талаптарын ескермеуге мүмкіндік беретін алғашқы орналастыру жоспарлары жоқ.
3C1 түсіну
3С1 – бұл Заңның 3 бөлімінде келтірілген 3 (с) (1) босатудың стенографиясы. 3C1 бөлімін толығымен түсіну үшін алдымен инвестициялық компания туралы Заңның анықтамасын және оның Заңның алдыңғы бөлімдерімен байланысын қарастыруымыз керек: 3 (b) (1) және 3 (c). Инвестициялық компания туралы, «Инвестициялық компания туралы» заңмен анықталған, негізінен инвестициялау, қайта инвестициялау немесе бағалы қағаздармен сауда-саттықпен айналысатын компаниялар. Егер компаниялар инвестициялық компаниялар болып саналса, олар белгілі бір ережелер мен есептілік талаптарын ұстануы керек.
3 (b) (1)
3 (b) (1) белгілі бір компанияларды инвестициялық компания ретінде қарастырудан және келесі ережелерді ұстануға мәжбүр ету үшін құрылды. Компаниялар, негізінен, инвестициялау, қайта инвестициялау, иелену немесе бағалы қағаздармен немесе еншілес компаниялар немесе бақыланатын компаниялар арқылы бағалы қағаздармен сауда жасау саласында болмаса ғана босатылады.
3 (с)
3 (с) оны бір қадам алға жылжытады және брокерлік диллерлерді, зейнетақы жоспарларын, шіркеу жоспарларын және қайырымдылық ұйымдарын қамтитын инвестициялық компанияның жіктелуіне қатысты ерекше ерекшеліктерді көрсетеді.
3 (c) (1)
3 (с) (1) 3 (с) -дегі ерекшеліктер тізіміне, егер олар қанағаттандырылса, жеке инвестициялық компанияларды Заңға сәйкес инвестициялық компаниялар қатарына жатқызбауға мүмкіндік беретін белгілі бір параметрлерге немесе талаптарға сілтеме жасайды.
ӘКК 3 (с) (1) -ды келесідей түсіндіреді:
«Инвестициялық компанияның анықтамасынан басқа, айналысқа шығарылған бағалы қағаздары (қысқа мерзімді қағаздардан басқа) жүзден аспайтын тұлғаға тиесілі және кез келген эмитент осындай акциялар шығаруды ұсынбайды және ұсынбайды. бағалы қағаздар ».
Басқаша айтқанда, 3C1 100 немесе аз инвесторлардың және үшін ешқандай жоспарларымен Жеке қаражат береді бастапқы орналастыру жалғасып ашу және туынды сауда-саттық жөніндегі шектеулерді қоса алғанда, SideStep ӘКК тіркеу және басқа да талаптарға. 3C1 қорлары 3C1 компаниялары немесе 3 (c) (1) қорлары деп те аталады.
3C1 нәтижесі – бұл хедж-қор компанияларына ӘКК-нің басқа инвестициялық қорлар, мысалы, инвестициялық қорлар Заңға сәйкес ұстануы керек деген тексеруден аулақ болуына мүмкіндік береді. Алайда, 3С1 қорындағы инвесторлар аккредиттелген инвесторлар болуы керек, яғни жылдық кірісі 200 000 доллардан асатын немесе таза құны 1 миллион доллардан асатын инвесторлар.
3С1 қорлары және 3С7 қорлары
Жеке капиталдағы қорлар әдетте 3C1 қорлары немесе 3C7 қорлары ретінде құрылымдалады, ал соңғысы 3 (c) (7) босатуға сілтеме болып табылады. 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңға сәйкес 3C1 және 3C7 қорлары ӘКК тіркеу талаптарынан босатылған, бірақ босату сипаты біршама өзгеше. 3C1 босату 100 аккредиттелген инвестордан аспайтын болса, 3C7 қоры жалпы саны 2000 немесе одан аз білікті сатып алушыларды ұстауы керек. Алайда, білікті сатып алушылар неғұрлым жоғары бағаны алып тастап, 5 миллион доллардан астам активтерге ие болуы керек, бірақ 3C7 қорына осы адамдар немесе инвесторлар ретінде қатысатын ұйымдардың көп болуына рұқсат етіледі.
3C1 сәйкестігі проблемалары
100 аккредиттелген инвестор бақылаудың қарапайым шегі сияқты көрінгенімен, бұл қордың сәйкестігі үшін қиын аймақ болуы мүмкін. Акциялар еріксіз аударылған жағдайда жеке қорлар әдетте қорғалады. Мысалы, инвестордың қайтыс болуы акциялардың отбасы мүшелері арасында бөлінуіне әкеліп соқтырады, бұл еріксіз аударым болып саналады.
Алайда, бұл қаражат жұмыспен қамтуды ынталандыру ретінде берілген акциялармен айналыса алады. Білімді қызметкерлер, оның ішінде басшылар, директорлар мен серіктестер қордың есебімен есептелмейді. Алайда, акцияны алып жүретін фирмадан шыққан қызметкерлер 100 инвестордың лимитімен есептеледі. Жүз адамға арналған шектеулер инвестициялық компанияларды босату және 3С1 мәртебесі үшін өте маңызды, сондықтан жеке қорлар олардың сақталуына көп күш жұмылдырады.