3 Үздік жоғары кірісті KIPS облигация қорлары

21 Сәуір 2021 16:09

Spread the love

Қазынашылық инфляциямен қорғалған құнды қағаздар (TIPS) көптеген инвестициялық портфельдерге өте пайдалы қосымша болып табылады, өйткені олардың әртараптандырылуына және инфляция өсіп жатқан кезде қорғалуына байланысты. TIPS инфляцияның ең көп қолданылатын өлшеміне – тұтыну бағаларының индексіне (ТБИ) түзетілді. ТБИ өскен кезде TIPS-тің негізгі сомасы жоғарыға, ал ТБИ түскен кезде негізгі қарыз төменге қарай түзетіледі. Купон ставкасы тұрақты болып қалады, осылайша инфляцияға түзетілген негізгі қарыздың есебінен әртүрлі мөлшерде пайыздар пайда болады. Ақыр соңында инвесторлар инфляциядан қорғалады.

Бұл актив сыныбы тәуекел деңгейі төмен болғандықтан, жоғары кірісті қамтамасыз етпейді. Алайда, кейбір TIPS облигациялық қорларының тартымды кірістері бар, соның ішінде VY BlackRock инфляциясымен қорғалатын облигациялар портфолиосы (IBRIX) және авангардтық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар қоры (VIPSX).

VY BlackRock инфляциясы қорғалған облигациялар портфолиосы (IBRIX)

VY BlackRock инфляциясымен қорғалатын облигациялар портфелі өзінің таза активтерінің кем дегенде 80% -ын инфляция индекстелген, өтеу мерзімі әртүрлі облигацияларға АҚШ және АҚШ емес үкіметтер, олардың агенттіктері және АҚШ пен АҚШ емес корпорациялар шығарады. Morningstar үш жұлдызға ие болған қор портфолионың 20% -на дейін келесі активтердің кез-келгеніне салуы мүмкін: жоғары кірісті облигациялар, дамушы нарық қарыздары және АҚШ емес эмитенттердің долларлық емес бағалы қағаздары. Портфолио менеджерінің қалауы бойынша IBRIX АҚШ-тың қазынашылық құнды қағаздарына, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға, инвестициялар деңгейіндегі корпоративті облигацияларға, активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға немесе кепілге салынған ипотекалық міндеттемелерге (CMOS) инвестициялай алады.

IBRIX портфолионың орташа ұзақтығын Barclays Capital Global Real US TIPS индексінің ұзақтығының плюс немесе минус 20% шегінде сақтайды. Оның алғашқы 10 холдингінің көп бөлігі АҚШ-тың TIPS болып табылады, оның таза активтеріндегі 289,4 миллион доллардың 31% құрайды. IBRIX бір жылдық кірістілігі 1,66% құрайды және минималды инвестицияға ие емес. 

Авангардтық инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздар қоры (VIPSX)

Авангардтық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар қоры – TIPS-тің 31 миллиард долларлық таза активтерімен қол жетімді қорларының бірі. Қор федералдық үкіметтің толық сенімімен және несиесімен қамтамасыз етілген облигацияларға инвестиция салады және оның негізгі капиталы инфляцияға байланысты тоқсан сайын түзетіледі. VIPSX-те 49 холдинг бар, олардың 100% -ы АҚШ-тың КЕҢЕСІ. Оның орташа тиімді ұзақтығы 7,9 жыл, өтеуге дейін кірістілік 0,4%, ал соңғы бір жылдық кірістілік 1,66% құрайды. Бұл қорға ең аз инвестиция – 3000 доллар.