Пайданы басқару дегеніміз не?
Пайданы басқару деген не екенін білмес бұрын, кіріс туралы айтқан кезде нені білдіретінімізді терең түсіну керек. Пайда – бұл компанияның пайдасы. Инвесторлар мен талдаушылар нақты акциялардың тартымдылығын анықтау үшін кірістерге жүгінеді. Табысы перспективасы төмен компаниялар акцияларының бағасы болашағына қарағанда төмен болады. Компанияның болашақта пайда табу мүмкіндігі акциялар бағасын анықтауда өте маңызды рөл атқаратынын ұмытпаңыз.
Айтуынша, кірістерді басқару дегеніміз – бұл кірісті тегістеу мақсатында жүзеге асырылады. Осылайша, көптеген жылдар бойы жақсы немесе жаман табыстарға ие болудан гөрі, компаниялар резервтік шоттардан қолма-қол ақша қосып (алып тастау арқылы «ауызекі тілде» печенье «банкі » шоттары) сандарды салыстырмалы түрде тұрақты ұстауға тырысады.
Негізгі өнімдер
- Пайданы басқару компанияның қаржылық есеп беруін жақсарту үшін есеп жүргізу әдістерін әдейі қолдануын білдіреді.
- Табысты басқару компания алдын-ала белгіленген мақсатқа сәйкес келу үшін кірісті басқаруға қысым жасағанда пайда болуы мүмкін.
- Табыстарды шамадан тыс басқару компанияны қаржылық есептіліктегі фактілерді бұрмалауға әкелуі мүмкін, бұл Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясының (ӘКК) айыппұлдар мен басқа да жазаларды қолдануға мәжбүр етеді.
- Пайданы басқарудың әр түрлі түрлеріне кірісті жақсырақ бейнелеу үшін есепті кезеңнен екінші есепті кезеңге жылжыту немесе міндеттемелерді жасыру және кірісті ұлғайту мақсатында баланста манипуляциялау жатады.
Табыстарды басқару және ӘКК
Табысты теріс басқаруды Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) «нәтижелерді елеулі және қасақана бұрмалау» деп санайды. Табысты тегістеу шамадан тыс болған кезде ӘКК айыппұл төлеуі мүмкін.
Өкінішке орай, жеке инвесторға заң бұзушылықтарды өз бетімен табу қиынға соғуы мүмкін. Ірі корпорацияларға арналған бухгалтерлік есеп туралы заңдар өте күрделі, бұл бөлшек инвесторларға бухгалтерлік жанжалдарды олар орын алғанға дейін көтеруді қиындатады. Алайда, кірістерді басқарудың әртүрлі түрлерін түсіну инвесторларға компания өз нәтижелерімен манипуляциялау үшін осы әдістерді қолданған кезде анықтауды жеңілдетуі мүмкін.
Пайданы басқару түрлері
Табыстарды басқарудың бір түрі – бұл компания қысқа мерзімді кезең ішінде жоғары пайда табатындай көрінетін бухгалтерлік есеп процедурасын қабылдауы. Энерг корпорациясының 2001 жылғы желтоқсанда кеңінен құлдырауы және банкроттығы бұған мысал бола алады. Компания өзінің балансына манипуляция жасау үшін жалған холдингтер мен кітаптан тыс есепке алу принциптерін қолданды. Мұның мақсаты компанияның міндеттемелерін жасыру және кірісті өсіру болды.
Табысты басқарудың тағы бір түрі компания өз шығындарын қалай капиталдандырумен байланысты. Шығындарды балансындағы шығындар ретінде бірден мойындаудың орнына, компания шығындарды актив ретінде капиталдандыруды ұзақ мерзімге жүргізеді. Шығындарды есепке алуды кейінге қалдыру арқылы компания өз пайдасын, ең болмағанда қысқа мерзімдіге көбейте алады.
Пайданы басқаруды анықтау
қаржылық есеп беруді талдау арқылы кірістерді басқаруды анықтай алады.
Компания қаржылық есептіліктің көрсеткіштерін бұрмалау үшін кірісті басқару әдістерін қолдануы мүмкін бірнеше белгілер:
- Ақша ағындарының сәйкесінше өсуімен жүрмейтін кірістің өсуін талап ету.
- Есеп беру қаржы жылының соңғы тоқсанында ғана өсетін кірістер туралы есеп беру.
- Негізгі қорларды компания және / немесе сала үшін қалыпты деп саналатыннан тыс кеңейту.
- Амортизацияның дұрыс кестесін пайдалануды ескермеу арқылы активтің өзіндік құндылығын көбейту.
Маңызды
Инвесторлар кейде компанияның бухгалтерлік есеп пен есеп беру тәжірибесіндегі өзгерістер туралы маңызды түсініктерді қаржылық есептіліктің түсіндірмелерін қарау арқылы біле алады, бұл жерде компания мұндай өзгерістерді ашуы керек.
Төменгі сызық
Пайда менеджменті компанияның шынайы қаржылық көрінісін бұрмалай алатындығын ескере отырып, инвесторлар инвестициялық шешім қабылдағанға дейін мүмкіндігінше талдаушының табыс туралы келісімі ). Ұлы Уоррен Баффет айтқандай, «әрдайым« сандарды жасаймын »деп уәде еткен менеджерлер бір сәтте сандарды құруға азғырылады».