Жеңіске жету

Сауда-саттықтағы ең маңызды сабақ – шығындарды қалай басқаруға болатындығы. Көптеген трейдерлер белгілі бір уақытта көптеген шығындармен кездеседі. Жеңілген кезде ойыннан шығарылғандар аман қалмайды. Жеңіліске / шығынға нақты үміттері бар трейдерлер және олар сенетін сауда-саттық жүйесі басымдыққа ие болу үшін ең жақсы мүмкіндікке ие. Мұнда трейдерлер қандай шығындарды күтуге болатындығын және осы шығындармен күресу үшін өз стратегияларын қалай бағдарлай алатындығын қарастырамыз.

Шайқастар жоғалуда…

Әрбір трейдер трендке қарсы сауда жасаудың жақсы идея емес екенін біледі. Сондықтан логикалық сияқты, ең жақсы жүйелер ұзаққа созылады, тренд төмендеген кезде қысқа болады. Айтуынша, сіз үрдістерді ұстанатын жүйелер жеңіс / шығыс коэффициенттерінің ең жақсы коэффициентіне ие болады деп ойлайсыз ба?

ЖылыТехникалық Сауда-қысқа курс, Перри Кауфман мәселе бойынша айықтырғышқа статистиканы ұсынады.Сауда-саттық бағдарламасының осы ардагерінің айтуы бойынша: «Сіз 10 тенденцияның алты-жетеуі шығындар деп күтуге болады, ал кейбіреулері сәл үлкенірек болады».  Дегенмен, Кауфман трендке негізделген жүйелер ең жақсы жүйелердің бірі екенін атап өтті. Басқаша айтқанда, үрдістерді ұстанатын жүйелер үлкен пайда әкелмейді, бірақ көптеген жүйелерге қарағанда жақсы жұмыс істейді.

Бұл жеңіске жету үшін жүйені іздеуге көптеген сағаттарды өткізетіндерге қатты әсер етуі мүмкін, бірақ Кауфман ұтулар мен жоғалтулардың шынайы күтуі шығындарды күтуді білдіреді– олардың көп бөлігі.«Тренд-трейдер ретінде сіз негізінен аз шығындар, кейбір кішігірім пайда және бірнеше үлкен пайда күтуіңіз керек», – деп жазады ол.«1000 монета лақтырудың қалыпты таралуы кезінде олардың жартысы бас немесе құйрықты жүгіруден тұрады. Олардың жартысы, яғни 25%, екі бастың немесе екі құйрықтың тізбегі болар еді. Қалғанының жартысы, 12,5% болады. қатарынан үш тізбекті және т.с.с., сондықтан 1000 монета лақтырғанда сіз қатарынан 10 бас немесе құйрықтан бір жүгіріс күте аласыз. «2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Басқаша айтқанда, 1000 сауда күнінде – немесе шамамен төрт жыл ішінде – трейдер қатарынан 10 жеңісті (немесе жоғалтуды) тек бір рет бастан кешіреді деп күте алады. Яғни, егер сауда-саттық монеталар лақтыратын серия сияқты кездейсоқ болса (әдеттегідей таралса), ол олай емес.

Сондықтан, трендті бақылайтын жүйелермен жеңіске жету коэффициенті кездейсоқ монеталарды тастау сериясын ұтып алу мүмкіндігінен гөрі жақсы, бірақ сауда-саттықты жоғалтқаннан гөрі көп жеңіске жетудің басқа да қиындықтары бар. Нарықтар кездейсоқ болмаса да, сіз трендтің ішіндегі қысқа мерзімді кездейсоқ қозғалыстарды күте аласыз, әр трендтің соңында үлкен өзгерулер және нарыққа кіргенде және одан шыққан кезде үрдістерді қадағалайтын жүйелердің уақытында кешігу байқалады.

Нәтижесінде кідірістер мен күтпеген қысқа мерзімді кездейсоқ қозғалыстардың арқасында сіз кездейсоқтықтың әсеріне ұшырайсыз. Уақыт жеткілікті болған жағдайда, тәжірибелі трейдер қатарынан 10 немесе одан да көп шығынға ұшырайды деп күте алады. Бұл мәселеде емес, қашан.

Егер сіз көп немесе аз сауда-саттық жасау неғұрлым сәтті стратегияға әкеледі деп ойласаңыз, тағы да ойланыңыз. Кауфман трейдер сауда-саттықты неғұрлым көп жасаса, олардың ұзақ уақыт бойы пайдасы соғұрлым аз болатынын атап өтеді. Орташа алғанда, ұзақ мерзімді сауда-саттық көп пайда әкеледі. Алайда, егер сіз ұзақ мерзімді трейдер болсаңыз, онда сіз бір немесе бірнеше үлкен шығынға ұшырау қаупіңізді жоғарылатасыз, өйткені сіз нарықта ұзақ уақыт жүресіз, сондықтан ұзақ мерзімді тәуекелге ұшырайсыз. Сіздің сауда-саттық стиліңіз немесе сауда-саттықта қандай уақытты таңдағаныңызға қарамастан, сіз бірнеше рет үлкен және ұтыласыз.

Кауфманда оның талаптарын растайтын мәліметтер бар.Ол әртүрлі жүйелер бойынша мыңдаған сынақтарды өткізді.Бір мысалда, ол Microsoft корпорациясын 2001 жылдың қаңтарынан бастап 10 жыл бойы сынап көрді және акциялар бөлінген алдын-ала бөлінген бағадан 1,04 доллардан 1999 жылдың желтоқсанында 60 долларға дейін көтерілгенкезеңді қамтыды. Осы түрдегі коэффициентті жеңу өте оңай болуы керек. тренд туралы, дұрыс па?

Сатыпалу мен сатуды қалыптастыру үшін кезең ішінде80 күндік жылжымалы орташа мәнді қолдана отырып, жүйе 88 сауда-саттық өткізіп, ұзақ және қысқа позициялармен сауда жасады.Олардың тек 36 сауда-саттық– немесе 41%– тиімді болды.Кауфман «бұл көбінесе 35% -ға жуық сауда-саттыққа ие тренд жүйесі үшін жақсы» деп жазады.

Бұл көңілсіз статистиканы Джон Мерфи«Қаржы нарықтарын техникалық талдау» мақаласында қолдайды.Мерфи кәсіби трейдерлер орташа есеппен алғанда 60% сауда-саттықты жоғалтады және тек 40% уақытты жеңеді дейді.  Өкінішті фактілерді ескере отырып, жаңадан келген трейдерлер ақша табудың қалай мүмкін екендігі туралы ойлануы мүмкін. Мұның бәрі сұрақ тудырады: жеңімпаз сауда-саттыққа қарағанда ұтылған сауда-саттықтары көп жүйе қалай тиімді бола алады?

… Соғыста жеңіске жеткен кезде

Салыстырмалы түрде қысқа мерзімде өте жақсы жұмыс істейтін, бірақ уақыт өте келе ақсайтын жүйенің мысалын қарастырайық. Бұл автор коммерциялық тауар трейдерлер таза позицияларын пайдаланып анықтау үшін тест бірқатар жүгіріп – тауарлық Futures Сауда комиссиясы апта сайын жарияланады трейдерлердің ісінің баяндамалар W – индексті сауда пайдалы ретінде. Тесттер 1999 – 2003 жылдар аралығында S&P 500 индексінің фьючерстерін қолдану арқылы өткізілді.

Коммерциялық трейдерлер позицияларының бес және 22 апталық қарапайым жылжымалы орташа мәнін қолдана отырып, бес кезеңдік SMA 22 кезеңдік кезеңнен өткен сайын сатып алып, төменнен өткенде сатқанда, стратегия 804 ұпай жинады. Мұны 1999 жылдың 12 ақпанынан 2003 жылдың 3 қазанына дейінгі төрт жарым жылдық кезеңдегі сатып алу мен ұстау стратегиясы үшін 245 ұпай жоғалтуымен салыстырыңыз. Егер трейдер бір S&P сауда-саттығын жасады деп есептесек. Маржасы (тәуекелі) 1800 доллар болатын 500 электрондық мини-келісімшарт, комиссиядан кейін пайда 40 000 доллардан асатын еді. 12 сауданың жетеуі пайдалы болды – бұл 58% жеңіс / шығын коэффициенті.

Дәл осындай тестілер 1990 жылдың 16 ақпанынан 2003 жылдың 31 қазанына дейінгі 13 жылдық кезеңінде де өткізілді. Нәтижелері онша әсерлі болмады. Жүйе жалпы 555 ұпайға ие болды, ал сатып алу мен ұстау стратегиясы осы кезеңдегі 696 ұпайға ие болды. Жеңіс / шығын коэффициенті де төмендеді: 55 сауда-саттықтың тек 26-сы ғана тиімді болды, 47% -дық қатынас. Жүйе ұзақ уақыт ішінде әсерлі болып қана қоймай, қарапайым сатып алу-ұстау стратегиясымен айтарлықтай озып кетті.

Ұшып кету мәні

Оқиғаның адамгершілігі? Қысқа мерзімдерде керемет табыс әкелетін жүйелер туралы талаптарды көрген сайын, мұндай статистиканың үлкен суретке қарамай-ақ пайдасыз екенін ұмытпаңыз. Одан да сорақысы, бұл шағымдар көбінесе жаңа трейдерлерде оларды шын мәнінде қабылдайтын шындыққа сай келмейтін үміттерді тудырады.

Сауда-саттықта жеңіске жететін сауда-саттыққа қарағанда көп шығын болады деген болжаммен сауда-саттыққа жақындаған кезде, сіздің негізгі назарыңыз күрт өзгереді. 70-тен 80% -ға дейін (немесе одан да көп) сіздің шындыққа сай келмейтін үміттеріңізді ақтай алмайтын жүйелерді сатып алуға, сынауға және жоюға көп уақыт жұмсамаудың орнына, сіз өзіңіздің күш-жігеріңізді ақшаны басқарудың маңызды бағытына шоғырландыруға болады.

Трейдерлер сауданы басқаруды үйренуден гөрі сауда-саттықтың сиқырлы формуласын іздеуге көп күш жұмсай алады. Бұл қол жетімді сауда жүйелерінің санын қол жетімді ақшаны басқару жүйелерімен салыстырған жағдайда айқын болады. Бұл ең көп сатылатын сауда кітаптарына қатысты. Ақшаны басқаруға шоғырланған бестселлерді соңғы рет қашан көрдіңіз? Бұл неге аз трейдерлердің сауда ойынында тұрақты болу үшін аяқтайтындығын түсіндіруі мүмкін.

Төменгі сызық

Кәсіби трейдерлер әдетте жеңімпаз сауда-саттыққа қарағанда көп шығынға ұшырайтындықтан, оны қалай саудагер ретінде жасау үшін жоғалтуды үйрену өте маңызды. Сонымен қатар, ақшаны басқарудың тиімді бағдарламасы саудагердің өмір сүруі және ұзақ мерзімді кірістілігі үшін өте қажет. Ақшаны басқару жөніндегі кез-келген бағдарламаның негізгі бөлігі – тиімді сауда жоспарын құру және оны ұстану.

Ардагер саудагер Ларри Уильямстың 2004 жылы электронды поштада не айтқанын қарастырайық: «Шығындар бұл ойынның ажырамас бөлігі болғандықтан, дұрыс көзқарас сияқты стратегия өте маңызды. Барлық жұмыс күндері жақсы және жаман күндер болады, сондықтан онымен күресу керек. 100% белгілі бір сауда-саттық жоқ ».

80% немесе одан көп уақытты жеңетін жүйені іздеу – бұл ақымақтың ойыны. Ең жақсы деген үмітке ие, бірақ ең нашарға жоспар құратын және күш-жігерін әлдеқайда маңызды мәселелерге жұмылдыратындар ұзақ мерзімді жетістіктерге жетеді. Бұл бірнеше ұрыста жеңіске жету үшін қысқа мерзімді көзқарастың және соғыста жеңіске жету үшін жоғалтқан шайқастардағы ресурстардың арасындағы айырмашылық.

Егер сіз осы тақырыпты қолға алу туралы байыпты болсаңыз, осы мақалада талқыланған Кауфманның кітабын қараңыз. Сіз сондай-ақ Томас Стридсманның «Сауда-саттық жүйелері және ақшаны басқару» кітабын табасыз, оның ұтыс / шығын коэффициенттері, әр түрлі сауда жүйелерінен шынайы күтулер және ақшаны басқару стратегиялары туралы егжей-тегжейлі талқылады. Мұны үлкен дивидендтермен оқуға арналған тапсырма деп санаңыз.

(Осыған байланысты оқу үшін « Шығындарды шектеу » және « Позицияны жоғалту позициясын сату » бөлімін қараңыз).