Нөлдік-купондық депозиттік сертификат (CD)

Нөлдік-купондық депозиттік сертификат (CD) дегеніміз не?

Нөлдік купондық депозиттік сертификат (CD) – бұл өзінің мерзімі ішінде пайыздар төлемейтін CD түрі. Оның орнына нөлдік купондық компакт-дискілер қайтарымдылықты номиналынан арзанға сату арқылы қамтамасыз етеді. Бұл дегеніміз, компакт-дискінің мерзімі аяқталғаннан кейін инвестор бастапқы инвестицияларынан көбірек алады. Бұл инвесторға өтеу мерзіміне дейін ешқандай пайыздық төлемдер жасалмаса да, инвестициядан алынған кірісті (ROI) қамтамасыз етеді.

Керісінше, дәстүрлі компакт-дискілер пайыздық төлемдерді мерзімдері бойынша, әдетте жыл сайын төлейді. Нөлдік купонды CD-лер де, қарапайым CD-лер де қауіп-қатерден аулақ болатын инвесторлар арасында танымал нұсқалар болып табылады, өйткені олар кепілдендірілген негізгі қорғауды ұсынады. Нөлдік купондық компакт-дискілер, әсіресе, инвестициялау кезеңінде ақша ағындарын өндірумен айналыспайтын инвесторлар үшін ерекше тартымды болуы мүмкін.

Нөлдік купондық компакт-дискілер қалай жұмыс істейді

Нөлдік купондық CD – бұл жеңілдікпен сатылатын CD, дегенмен, төлем мерзімі аяқталған кезде толық номиналды құнын төлейді. Мысалы, номиналы 100 доллар болатын нөлдік купондық CD тек 90 долларға сатылуы мүмкін, яғни мерзім аяқталғаннан кейін инвесторлар 10 доллар пайда алады. «Нөлдік купон» термині бұл инвестициялардың « купондар » деп аталатын жылдық пайыздық төлемдерінің болмауынан туындайды.

Нөлдік-купондық компакт-дискілер қауіпті инвестиция ретінде қарастырылады. Мерзім аяқталғанға дейін қаражаттарын алып қоймаған жағдайда, инвесторларға алдын-ала белгіленген мерзім ішінде белгілі бір кіріске кепілдік беріледі. Нөлдік купондық компакт-дискілерді көбіне банктер шығаратындықтан, бұл оларды депозиттерді кепілдендіретін Федералдық корпорация (FDIC) қолдайды, егер CD шығаратын банк FDIC-те сақтандырылған болса.

Нөлдік купонды компакт-дискілердің басты артықшылығы – дәстүрлі компакт-дискілермен салыстырғанда олардың кірісі сәл жоғары болатындығында. Алайда, олардың кемшіліктері де бар. Мысалы, нөлдік купондық компакт-дискілер жыл сайын төлем жасамаса да, жыл сайын есептелген пайыздар салық салынатын табыс болып саналады, дегенмен бұл қаражат мерзімінің соңына дейін алынбаған. Бұл дегеніміз, инвесторлар осы салықтарды жабу үшін жеткілікті қаражаттың болуын қамтамасыз ету үшін алдын-ала жоспарлауы керек. Оларды өңдеуден басқа, нөлдік купонды ықшам дискілердің тағы бір ықтимал кемшілігі – оларды қоңырау шалуға болатын инвестициялар ретінде құрылымдауға болады. Бұл дегеніміз, оларды эмитент банк мерзімі аяқталғанға дейін қайта шақыра алады, содан кейін ағымдағы төмен пайыздық мөлшерлемемен қайта шығарады. Әрине, нөлдік купондық CD-де жылдық төлемдер ұсынылмайды, бұл ақша ағынына бағытталған инвесторлар үшін қолайсыз болуы мүмкін.

Нөлдік купондық CD-нің нақты әлем мысалы

Көрнекі түрде көрсету үшін номиналы 5000 доллар болатын 5 жылдық купондық CD-нің 4000 долларға сатылған жағдайын қарастырайық. CD сатып алу үшін инвесторға тек 4000 доллар төлеуі керек. 5 жылдың соңында олар 5000 долларды толығымен алады. Алайда бұл арада құралға пайыздар төленбейді.

Бұл жағдайда инвестиция бойынша алынған 1000 доллар пайда 5 жылға есептелген жылына 200 доллар есептелген кіріске дейін жұмыс істейді. Инвестордың көзқарасы бойынша мұны жылдық 5% -дық мөлшерлемеге балама ретінде қарастыруға болады, өйткені бұл қаражат 5-ші жылдың соңына дейін алынбайды деген маңызды ескерту бар. Сонымен қатар, есептелген пайыздар салық салынатын табыс болып саналатындықтан, салымшы өтеу күніне дейінгі жылдар ішінде осы салық шығыстарын жабуға жеткілікті қаражаттың болуын қамтамасыз етуі керек. 

Осының бәрін ескере отырып, инвестор оны тұрақты кіріске салынған альтернативалар 5% -дан кем түсетін мөлшерде және егер инвесторға 5 жылдық мерзім ішінде тұрақты ақша ағындары қажет болмаса, оны тартымды инвестиция деп санауы мүмкін..