Акцияны қашан сатуға болады

Теориялық тұрғыдан, акциялардан ақша табу мүмкіндігі екі шешімді қамтиды: қажетті уақытта сатып алу және қажет уақытта сату. Пайда табу үшін сіз осы екі шешімді де дұрыс орындауыңыз керек. Кез-келген инвестицияның кірісі алдымен сатып алу бағасымен анықталады.

Пайда немесе зиян оны сатып алған сәтте жасалады деп айтуға болады; сатып алушы оны сатылғанға дейін білмейді. Алайда, тиісті бағамен сатып алу, сайып келгенде, алынған пайданы анықтауы мүмкін, ал дұрыс бағамен сату пайдаға кепілдік береді (бар болса). Егер сіз өз уақытында сатпасаңыз, оны дұрыс уақытта сатып алудың пайдасы жоғалады. 

Көптеген инвесторлар акцияны сатуда қиындықтарға тап болады, кейде оның себебі адамның ашкөздікке деген бейімділігінде. Алайда, сіз сатудың қолайлы уақыты болған кезде (және ол болмаған кезде) анықтау үшін бірнеше стратегияны қолдана аласыз. Бұл стратегиялардың ең маңыздысы – олар адамның кейбір эмоцияларын шешім қабылдау үдерісінен шығаруға тырысуы.

Акцияны сатудың жалпы үш себебі бар. Біріншіден, акцияны сатып алу бірінші кезекте қателік болды. Екіншіден, акциялардың бағасы күрт өсті. Ақырында, қор ақымақ және тұрақсыз бағаға жетті. Акцияны сатудың басқа да көптеген себептері болғанымен, олар инвестициялық шешімдерді қабылдаған кезде ақылға қонымды болмауы мүмкін.

Акцияны сату қиын

Міне, жалпыға ортақ сценарий: Сіз акцияларды 25 доллардан сатып алсаңыз, оны 30 долларға жетсе сатасыз. Акция $ 30-ға жетеді, және сіз тағы бірнеше жетістікке қол жеткізуді шешесіз. Акция 32 долларға жетеді және ашкөздік ұтымдылықты жеңеді. Кенеттен акциялардың бағасы 29 долларға дейін төмендейді. Сіз 30 доллар қайтадан түскенше күте тұрыңыз деп айтасыз. Бұл ешқашан болмайды. Сіз ақыр соңында көңілсіздікке бой алдырасыз және ол 23 долларға жеткенде шығынды сатасыз.

Бұл сценарийде ашкөздік пен эмоция ақылға қонымды шешімді жеңді деп айтуға болады. Шығын бір акцияға $ 2 құрады, бірақ егер сіз акция жоғары деңгейге жеткенде сіз $ 7 пайда тапқан болар едіңіз.

Бұл қағаз шығындары ашуланғаннан гөрі назардан тыс қалуы мүмкін, бірақ нақты мәселе инвестордың сату немесе сатпау себебі болып табылады. Болашақта теңдеуден адам табиғатын алып тастау үшін шекті ретті қолдануды қарастырыңыз, ол сіздің мақсатыңызға жеткенде акцияны автоматты түрде сатады. Сіз бұл акциялардың көтеріліп, төмен түсіп жатқанын көрудің қажеті жоқ. Сатып алуға тапсырыс берілген кезде сіз хабарлама аласыз.

Сатып алу кезінде акцияны сату қате болды

Болжам бойынша, сіз оны сатып алмас бұрын осы акцияны зерттеп көрдіңіз. Кейінірек сіз аналитикалық қателік жібердім деп қорытынды жасай аласыз, және сіз бизнес қолайлы инвестиция емес екенін түсінесіз. Сіз бұл акцияны шығынға алып келсе де сатуыңыз керек.

Инвестицияларды сәтті жүзеге асырудың кілті – мырзалар нарығының эмоционалды көңіл-күйінің орнына сіздің мәліметтеріңіз бен талдауларыңызға сүйену. Егер бұл талдау қандай да бір себептермен қате болса, акцияны сатып, әрі қарай жүріңіз.

Акция бағасы сіз сатқаннан кейін көтеріліп, өзіңізді екінші болжауға әкелуі мүмкін. Сондай-ақ, осы инвестициялар бойынша 10% шығын сіздің жасаған ең ақылды инвестициялық қадамыңызға айналуы мүмкін.

Әрине, аналитикалық қателіктердің барлығы бірдей емес. Егер бизнес қысқа мерзімді пайданың болжамдарын орындай алмаса және акциялардың бағасы төмендесе, шамадан тыс әрекет етпеңіз және дереу сатыңыз (егер бизнестің тұрақтылығы өзгермеген болса). Бірақ егер сіз компанияның бәсекелестеріне нарықтағы үлесін жоғалтып жатқанын көрсеңіз, бұл компаниядағы ұзақ мерзімді әлсіздіктің белгісі болуы мүмкін.

Бағасы күрт көтерілген кезде акцияны сатыңыз

Сіз жаңа ғана сатып алған акция қысқа мерзімде күрт көтерілуі мүмкін. Көптеген жақсы инвесторлар – ең қарапайым инвесторлар. Жылдам өсуді сіз жалпы нарықтан ақылды екеніңізді растау ретінде қабылдамаңыз. Акцияны сату сіздің мүддеңізге сай келеді.

Арзан акциялар көптеген себептерге байланысты, соның ішінде басқалардың алыпсатарлығымен өте тез қымбат қор болып қалуы мүмкін. Табыстарыңызды алып, әрі қарай жүріңіз. Одан да жақсы, егер бұл қор айтарлықтай төмендесе, оны қайтадан сатып алу туралы ойланыңыз. Егер акциялар көбейе берсе, «Ешкім де табысты брондаудан бас тартпайды» деген ескі сөзді жұбатыңыз.

Егер сізде жылжымалы акциялар бар болса, өлі мысықтардың секірулерін сатуды қарастырыңыз . Бұл  көтерілістер  уақытша және әдетте күтпеген жаңалықтарға негізделген.

Бағалау үшін акцияны сатыңыз

Бұл қиын шешім: өнердің бір бөлігі және ғылымның бір бөлігі. Акциялардың кез-келген үлесінің құны, сайып келгенде, компанияның болашақ ақша ағындарының дисконтталған құнына негізделеді. Бағалау әрдайым нақты емес болады, өйткені болашақ белгісіз. Сондықтан құнды инвесторлар инвестициялауда қауіпсіздік тұжырымдамасының маржасына көп сүйенеді. 

Жақсы ереже – егер компанияның бағасы өзінің құрдастарынан едәуір жоғары болса, сатуды қарастыру керек. Әрине, бұл көптеген ерекшеліктерден тұратын ереже. Мысалы, Procter & Gamble ( PG ) 15 еселенген табыспен, ал Кимберли-Кларк ( KMB ) 13 еселенген табыспен сауда жасайды делік. Бұл көптеген өнімдердің нарықтағы үлесін ескере отырып, Proctor & Gamble сатудың жақсы себебі емес.

Сатудың тағы бір ұтымды құралы – компанияның P / E коэффициенті соңғы бес немесе 10 жылдағы орташа P / E коэффициентінен едәуір асып кеткен кезде сату. Мысалы, 1990 жылдардың аяғында Интернеттің қарқынды дамуы кезінде Walmart акциялары 60 есе кірісті құрады, өйткені ол электронды коммерциямен алғашқы веб-сайтты ашты. Walmart сапасына қарамастан, акциялардың кез-келген иесі сату туралы ойлануы керек, ал әлеуетті сатып алушылар басқа жерден іздеу туралы ойлануы керек.

Компанияның кірісі төмендегенде, бұл әдетте сұраныстың азаюының белгісі. Біріншіден, үлкен көріністі көру үшін жылдық кіріс сандарына назар аударыңыз, бірақ тек сол сандарға сенбеңіз. Тоқсандық сандарды қарау да жақсы идея. Мұнай-газ саласындағы ірі компанияның жылдық кірісі жыл сайын әсерлі болуы мүмкін, бірақ егер энергия бағасы соңғы айларда арзандаса ше?

Компанияның шығындарды азайтып жатқанын көргенде, бұл көбінесе компанияның өркендемейтіндігін білдіреді. Ең үлкен көрсеткіш – жұмысшылардың санын азайту. Сіз үшін жақсы жаңалық – шығындарды қысқарту, ең болмағанда, оң деп саналуы мүмкін. Бұл көбінесе акциялардың өсуіне әкелуі мүмкін. Бұл акцияны көбірек сатып алу мүмкіндігі ретінде емес, керісінше, кез-келген құнын жоғалтқанға дейін позициядан шығу мүмкіндігі ретінде қарастырылуы керек. 

Қаржылық қажеттіліктер үшін акцияны сатыңыз 

Бұл акцияны сатудың жақсы себебі деп санамауы мүмкін, бірақ бұл себеп. Акциялар – бұл актив, сондықтан адамдар өз активтерін қолма-қол ақшаға айналдыратын кездер болады.

Бұл жаңа бизнеске, колледжге төлеуге немесе үй сатып алуға арналған ақша болсын, бұл шешім қордың негіздеріне емес, жеке адамның қаржылық жағдайына байланысты. 

Төменгі сызық

Пайда әкелетін кез-келген сатылым жақсы сатылым болып табылады, әсіресе оның негіздемесі негізделген болса. Егер сатылым шығынға әкеліп соқтырса, бұл шығын не үшін болғанын түсініп, оны жақсы сату деп санауға болады. Сатылым – бұл мәліметтер мен талдаулардың орнына эмоцияларға негізделген кезде ғана дұрыс емес шешім.