ETF таза активінің құны мен ETF нарықтық бағасы: айырмашылық неде?
ETF таза активтерінің құны мен ETF нарықтық бағасы: шолу
Акцияларына апта сайын, тоқсан сайын немесе тіпті жыл сайын баға қоя алатын өзара қорлардан айырмашылығы, биржалық саудалық қорлар ( ETF ) күн сайын бағаланады. Сонымен, олар қалай бағаланады және нарықтық баға мен таза актив құнының ( NAV ) арасындағы айырмашылық неде?
Негізгі өнімдер
- ETF нарықтық бағасы – бұл ETF акцияларын биржаларда сауда-саттық уақытында сатып алуға немесе сатуға болатын баға.
- ETF активтерінің таза құны (NAV) сауда күнінің аяғында қордың базалық активтері мен ақша қаражаттарының әрбір акциясының құнын білдіреді.
- NAV қордағы барлық активтердің, оның ішінде активтер мен ақшалай қаражаттардың құнын қосу, кез-келген міндеттемелерді шегеру, содан кейін бұл құнды ETF-тегі орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы анықталады.
ETF нарықтық бағасы
Биржалық қордың нарықтық бағасы дегеніміз – сауда-саттық уақытында биржаларда ETF акцияларын сатып алуға немесе сатуға болатын баға. ETF биржалар тізіміндегі акциялардың акциялары сияқты сауда жасайтындықтан, сатып алушылар мен сатушылар бір-бірімен өзара әрекеттесіп, сауда жасаған кезде нарықтық баға күні бойы өзгеріп отырады. Егер сатушылардан көп сатып алушылар пайда болса, нарықта баға өседі, ал егер көп сатушылар пайда болса, баға төмендейді.
ETF таза актив мәні
ETF активтерінің таза құны (NAV) сауда күнінің аяғында қордың базалық активтері мен ақша қаражаттарының әрбір акциясының құнын білдіреді. ETFнарықтары жабылғаннан кейінNAV шығыс уақытымен 16: 00-деесептейді.
Маңызды
NAV қордағы барлық активтердің, оның ішінде активтер мен ақшалай қаражаттардың құнын қосу, кез-келген міндеттемелерді шегеру, содан кейін бұл құнды ETF-тегі орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы анықталады.
NAV әр түрлі қорлардың жұмысын салыстыру үшін, сондай-ақ бухгалтерлік есеп мақсатында қолданылады. ETF, егер қажет болса, ағымдағы күнделікті қорларын, ақша қаражаттарының сомасын, орналастырылған акциялар мен есептелген дивидендтерді де босатады. Инвесторлар үшін ETF-тің мөлдір болу артықшылығы бар. Пайлық қорлар мен жабық қорлар өздерінің күнделікті қорларын ашып көрсетуге міндетті емес. Шын мәнінде, инвестициялық қорлар өздерінің активтерін тоқсан сайын ғана ашып отырады.
NAV-ға қарсы бағалардың айырмашылықтары
ETF пен NAVнарықтық жабылу бағасы арасында айырмашылықтар болуы мүмкін.Кез келген ауытқулар салыстырмалы түрде аз болуы керек.Бұл ETF пайдаланатын сатып алу механизміне байланысты.Өтеу тетіктері ETF-тің нарықтық құнын және NAV мәнін айтарлықтай жақын ұстайды. ETF құру бірліктерін құру үшін өкілетті қатысушыны (AP) қолданады. S&P 500-ті бақылайтын ETF үшін AP барлық индекстің салмағына сәйкес барлық S&P 500 компанияларының акцияларының бірлігін құрады.Содан кейін AP құрылғы блогын ETF провайдеріне тең NAV мәні негізінде ауыстырады.Қайта, AP ETF-тегі осындай бағалы акциялар пакетін алады.Содан кейін ЖК бұл акцияларды ашық нарықта сата алады.Құру қондырғылары әдетте ETF-тің 25000-нан 600000-ға дейінгі акцияларына ие.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Өтеу механизмі нарықты және NAV мәндерін бір деңгейде ұстауға көмектеседі. AP сауда күні барысында нарықтық құн мен NAV арасындағы айырмашылықтарды оңай шеше алады. ETF акцияларының нарықтық құны, әрине, сауда күні ішінде өзгеріп отырады. Нарықтық құны NAV салыстырғанда тым жоғары тисе, AP араласуға және ЕФТ негізгі сатып алуға болады құрылтай мезгілде ИТФ акцияларын сату кезінде компоненттерін.
Сонымен қатар, AP ETF акцияларын сатып ала алады және базалық компоненттерді сата алады, егер ETF нарықтық бағасы NAV-тан төмен болса. Бұл мүмкіндіктер AP үшін жылдам және салыстырмалы түрде тәуекелсіз пайда әкеледі, сонымен бірге құндылықтарды жақын ұстайды. ETF үшін бірнеше AP болуы мүмкін, бұл бірнеше тараптардың кез келген бағалардың сәйкессіздігін арбитражға шығаруға кепілдік береді.