Құрылтайшы
Құрылтайшы дегеніміз не?
Құрылтайшы – бұл S&P 500 немесе Dow Jones Industrial Average сияқты индекстің бөлігі болып табылатын акциясы бар компания. Бұл индекстің құрамдас бөлігі немесе мүшесі. Индекстің мәнін есептеу үшін барлық құрамдас бөліктердің жиынтығы қолданылады.
Әрбір құрылтайшы индекстен бұрын капиталдандыруға, нарықтағы тәуекелге және өтімділікке қатысты белгілі бір талаптарға сай болуы керек.
Құрылтайшылар туралы түсінік
Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index және NYSE Composite Index, Dow Jones Industrial Average, мысалы, отыз ірі компанияның акцияларынан тұрады. Ол 1896 жылдан бастау алады. Алайда Чарльз Доу алғашқы индексті жасады – ол кезде бұл акциялар бағасының қарапайым орташа мәні болды – 1884 жылы Dow Jones Railroad Average (қазіргі Dow Jones Transport Average) деп аталатын шығарды.
Индекстер бірқатар маңызды функцияларды орындайды, соның ішінде жекелеген нарықтардың немесе қор нарығының немесе экономиканың секторларының қызметін қадағалау және инвесторлар мен портфолио менеджерлеріне өзіндік тиімділікті бағалау үшін эталондар беру. Қор нарығындағы инвесторлар үшін S&P 500 индексі салыстырмалы көрсеткіштер үшін эталон болып саналады және үнемі индекстен асып түсетін қор менеджері « нарықты ұрып» отыр.
Нарық индексіне ене отырып, құрылтай акционерлік қоғам немесе компания тәуекелдің жоғарылауынан және белгілі бір сенімділіктен пайда алады. Ол сондай-ақ акциялардың бағасын арттыра алады, өйткені S&P 500 және басқа индекстерді бақылауға тырысатын көптеген пассивті индекс қорлары бар. Компания құрылтайшы болған кезде, бұл қаражат акцияларды сатып алуы керек, ал сатып алу сұранысы индекс эффектісі деп аталатын S&P 500 құбылысын тудыруы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Құрылтайшы – бұл Dow, S&P 500 немесе Nasdaq сияқты индекстің немесе орташа деңгейдің мүшесі немесе компоненті.
- Компаниялар индекске қосар алдында индексті шығарушылар анықтайтын белгілі бір талаптарға сай болуы керек.
- Индекстің мәні индекстегі барлық құрамдастардың үлестік бағаларын қарастыратын математикалық формулаларға негізделген.
- Индекстер нақты нарықтар мен секторлардың жұмысын бақылау үшін пайдалы.
Құрылтайшыларға қойылатын талаптар
Нарық индексінің негізін қалаушы критерийлер әр индексте әр түрлі болады. Доу Джонстың орташа индексі белгілі салалар бойынша танымал компаниялардан тұрады, олардың әрқайсысының жалпы индексі оның бағасына пропорционалды болады. Доу Джонстың комитеті өнеркәсіптің орташа деңгейіне кімнің кіріп-шығатынын анықтайды.
Dow бағамен өлшенген индекс болса, басқа индекстер кейде басқаша құрылады. Индексті құрудың үш жалпы әдісі бар:
- Бағаланған индекстер әр компоненттің акция бағасына үлкен салмақ береді.
- Нарықтық құнмен өлшенген индекстер әр компоненттің мөлшеріне немесе нарықтық капиталдануына үлкен салмақ береді.
- Тең өлшемді индекстер барлық мүшелерге бағаны немесе нарықтық бағаны ескермей, бірдей қарайды.
Nasdaq Composite индексі және Нью-Йорк композиттік индексі әр қор биржасында тіркелген барлық акциялардың тиімділігін бақылайды. Әрбір жеке құрамның жалпы индекстегі салмағы нарықтық капиталдандыруға негізделеді, бағалардың қайтарымы да, дивидендтер кірістілігі де индекстің қозғалысына қарай факторингті жүргізеді. S&P 500 – бұл нарықтық өлшеммен есептелген индекстің тағы бір мысалы және оның жұмысына ең үлкен компаниялар әсер етеді.