Маржа қоңырауларының түрлері қандай?
Маржа шоты сіздің брокеріңізден несие алу арқылы сіздің сатып алу қабілетіңізді көтеруге және қолма-қол ақшаңызбен мүмкін болғаннан көп акциялар сатып алуға мүмкіндік береді. Содан кейін өздері сатып алған акциялар брокерлік фирмаға кепіл ретінде беріледі.
Брокерлік фирма мен инвестор бағалы қағаздарды маржамен сатып алу кезінде көптеген ережелерді ұстануы керек. Директорлар кеңесі Федералдық резервтік маржа талаптарына ережелерін белгілейді. Егер бұл талаптар орындалмаса, шот иесі қызмет көрсету маржасы бойынша қоңырау немесе қосымша маржа қоңырауы ала алады. Шын мәнінде, егер сатып алынған бағалы қағаздар құнын жоғалтқандықтан, шоттағы қалдық тым төмен түссе, онда сіз шотқа көбірек ақша қосуға мәжбүр боласыз, әйтпесе сіздің акцияларыңыздың мәжбүрлеп таратылуымен және өте үлкен шығындармен бетпе-бет келуіңіз керек.
Негізгі өнімдер
- Маржамен сауда жасау сіздің ұзақ мерзімді позицияңызды пайдалану немесе нарықтағы қысқа акцияларға бару үшін сіздің брокеріңізден несие алуды қамтиды.
- Осындай қарыз алудың арқасында, егер қолда бар бағалы қағаздар құнын жоғалтса, сіздің несиеңіз көп ұзамай «су астында» болады, кепілге салынған бағалы қағаздардың құны несиенің өзінен төмен болады.
- Содан кейін маржалық қоңырау орындалады, несие су астында қалмас үшін маржалық шотқа көбірек ақша қосуды талап етеді.
- Федералдық маржалық шақыру (T рег.) – бұл кем дегенде 50% қолма-қол ақшамен маржалық шоттағы бағалы қағаздарды сатып алуды қаржыландыруға арналған заңды талап.
- Техникалық қызмет көрсету маржасы – бұл сатып алудан кейін инвестордың маржалық шотта ұстауға тиісті меншікті капиталының минималды мөлшері, қазіргі уақытта бағалы қағаздардың жалпы құнынан 25% мөлшерінде белгіленеді.
- Бастапқы маржаны сақтамау сауданың алдын алуға немесе маржалық талапты қанағаттандыру үшін брокердің басқа бағалы қағаздарды мәжбүрлеп таратуына әкелуі мүмкін.
Маржалық қоңыраулар
Маржалық шақыру инвестордың маржалық шотының құны (яғни қарызға алынған ақшаға сатып алынған бағалы қағаздар бар) брокердің қажетті мөлшерінен төмен болған кезде пайда болады. Маржалық шақыру – бұл шотты қызмет көрсету маржасы деп аталатын ең төменгі мәнге дейін жеткізу үшін инвестордан қосымша ақша немесе бағалы қағаздар салуды талап ететін брокердің талабы .
Маржалық қоңырау, әдетте, маржалық шотта тұрған бағалы қағаздардың біреуі немесе бірнешеуі белгілі бір нүктеден төмен мәнге төмендегенін білдіреді. Инвестор шотқа көбірек ақша салуы немесе шоттағы активтердің бір бөлігін сатуы керек.
Техникалық қызмет көрсету маржасы қоңыраулары
Техникалық қызмет көрсету маржасы алғашқы сатып алудан кейін орнатылады.Федералдық резервтік реттеу T бұл талапты 25% деңгейінде белгілейді, дегенмен көптеген брокерлік компаниялар 30-40% сияқты көп талап етеді. 25% -дық қолдау маржасы минималды капитал сомасы маржалық есептің жалпы құнының 25% немесе одан көп мөлшерінде бағалануы керек дегенді білдіреді.
Егер шоттағы бір немесе бірнеше бағалы қағаздар белгілі бір бағадан төмен түсіп кетсе және бұл талаптар орындалмаса, инвестор техникалық қызмет көрсету маржасын алады. Шоттағы меншікті капиталды көбейту үшін ақшаны немесе тауарлық бағалы қағаздарды салу немесе несиені төлеу үшін шоттағы позицияларды сату маржалық қолдауды қанағаттандырады.
Fed Margin қоңыраулары
T ережесінде бастапқы маржа кем дегенде 50% болуы керек, дегенмен көптеген брокерлік фирмалар өз талаптарын 70% жоғары қояды. Бұл дегеніміз, инвестор бағалы қағаздың сатып алу бағасының алдын-ала 50% -ын немесе брокерлік фирма талап етсе, одан көп төлеуі керек. Бұл федералды (немесе «тамақтандырылған») маржа шақыруы ретінде белгілі.
Инвестор акцияны сатып алғанда және меншікті капиталы 50% -дық талапты қанағаттандыру үшін жеткіліксіз болған кезде, T ережесіндегі маржалы шақыру деп те аталатын маржалық шақыру іске қосылады. Ақшаны немесе тауарлық бағалы қағаздарды депозитке салу қоңырауды қанағаттандырады. Егер ол қанағаттандырылмаса, тарату ережесін бұзу маржалық шотқа орналастырылуы мүмкін.