Компанияның ақаулық белгілері

Ретінде қаржы кеңесшісі, ол сіздің клиенттің инвестициялар бақылап және алмауы мүмкін инвестициялар іздеп сіздің фидуциарлық жауапкершілік болып табылады. Компанияның банкроттық шегіне жеткенін немесе кейбір күрделі қаржылық қиындықтарға бет алғанын қалай анықтауға болатындығын біліңіз. Сондай-ақ, кірісті қалай талдауға болатынын білу өте маңызды.

Қолма-қол ақша немесе шығындар азайып барады

Тоқсаннан кейін ақшаны жоғалтқан компаниялар қолма-қол ақшаны тез күйдіреді. Ақша қаражаттарының қалай жұмсалатынын анықтау үшін компанияның балансын және оның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті тексеруді ұмытпаңыз. Трендтің бар-жоғын анықтау үшін ағымдағы ақша ағындары мен қолма-қол ақша қаражаттарын алдыңғы жылдың осы кезеңімен салыстырыңыз.

Егер компания инвестициялық қызметтің артуына байланысты қолма-қол ақша арқылы жанып жатса, бұл компания өзінің болашағына инвестиция салады дегенді білдіруі мүмкін. Алайда, егер ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте компания өзінің қолма-қол ақшасын операциялық қызметке аударып, әлі де пайда таппаса, бұл алаңдаушылық туғызуы мүмкін. Сондай-ақ, қолма-қол ақшаның үлкен өсуіне назар аударыңыз, өйткені компания активті сатқан болуы мүмкін, осылайша шығындарды жабу үшін олардың қолма-қол жағдайын жоғарылатады.

Сондай-ақ, компанияларда бөлінбеген пайда болуы керек, бұл белгілі бір мерзімге пайда тапқаннан кейін қалған ақша. Нәтижесінде, RE – бұл компанияға қайта инвестициялау, дивидендтер шығару немесе акцияларды сатып алу үшін уақыт бойынша пайда жинайтын корпорациялардың жинақ шоты. Егер RE жоғарыламаса немесе жоқ болса, дивидендтер мен кері сатып алулар болмаған кезде компания не пайда әкелмейді, не әрең қол жеткізеді.

Сұрақ бойынша пайыздық төлемдер

Компанияның кірістер туралы есебінде оның қарызын өтеу үшін не төлейтіні көрсетіледі. Компания ақшаны жоғалтуды жалғастыра ала ма және пайыздық төлемдерді жүзеге асыруға жеткілікті қаражат қалдыра ала ма? Ағымдағы кірістің өсуі компанияның қарызын өтеуге жеткілікті табыс әкеле ме?

Компанияның қарыздық міндеттемелерін өтеу қабілетін өлшейтін көрсеткіштер мен коэффициенттер бар. Ағымдағы өтімділік коэффициенті (немесе қолма-қол ақша қатынасы) қысқа мерзімді борыш міндеттемелерін төлеуге компанияның қабілетін анықтау ЖҚТБ бұл есептеу болып табылады. Ол ағымдағы активтерді ағымдағы міндеттемелерге бөлу арқылы есептеледі. Бірден жоғары коэффициент компанияның қарызын төлеу мүмкіндігінің жоғары болатындығын көрсетеді, ал бірден аз коэффициент компанияның қарызын төлей алмайтынын көрсетеді. Қышқыл-тест коэффициентін де қолдануға болады, оның айырмашылығы тауарлы-материалдық құндылықтар мен алдын-ала төленген шоттардың айналым активтерінен шығарылуында.

Аудиторларды ауыстыру

Барлық ашық компаниялар өздерінің бухгалтерлік есептерін сыртқы бухгалтерлік фирманың аудитінен өткізуі керек.1 Компаниялардың ара- тұра фирмаларды ауыстыруы сирек кездеспейтін жағдай болса да, аудиторды немесе есеп фирмасын себепсіз кенеттен босату қызыл жалаушаларды көтеруі керек. Әдетте бұл кірісті қалай брондау туралы келіспеушіліктің немесе басқару тобының мүшелерімен қайшылықтың болғандығының белгісі. Жақсы белгі де емес.

Сондай-ақ, аудитордың хатын қарастырыңыз. Бөлігі ретінде прокси туралы есепте (компаниялар, сондай-ақ кейде 10-КС және жылдық есептерде осы ақпаратты қамтуы), аудиторлар олар табыс, қолма-қол ақша ағыны, немесе баланс ақпарат әділ таныстырылды деп санайды, деп мәлімдеді хат жазу, және дәл сипаттайды болады компанияның қаржылық жағдайы, ең болмағанда олардың білімдері бойынша. Алайда, егер аудитор компанияның «үздіксіз жұмыс істей алатындығын» біле ме, жоқ па деп сұраса немесе бухгалтерлік есеп тәжірибесіндегі басқа сәйкессіздіктерді, атап айтқанда кірістерді қалай есепке алатынын ескерсе, бұл да маңызды ескерту белгісі болуы керек.

Дивиденд кесу

Акционерлерге төлейтін дивидендтік төлемдерді азайтатын немесе жоятын компаниялар міндетті түрде банкроттық қарсаңында емес. Алайда, компаниялар қиын кезеңдерді бастан өткерген кезде дивидендтер бірінші кезекте тұрады. Менеджмент дивидендті қысқартуы мүмкін емес, егер бұл өте қажет болмаса, өйткені кез келген қысқарту компания акцияларының бағасын айтарлықтай төмендетуі мүмкін. Нәтижесінде дивидендтің қысқартылуын немесе дивидендтің жойылуын қиын кезеңдер күтіп тұрғанының белгісі ретінде қарастырыңыз.

Дивидендтің азаюы компания үшін қараңғы уақытты көрсететіндігін анықтау кезінде басқа да дәлелді фактілерді қарастырған жөн. Атап айтқанда, кірістіліктің төмендеуін немесе өзгермелі болуын, сол саладағы басқа компаниялармен салыстырғанда дивидендтердің кірістілігін және қолма-қол ақшаның теріс ағымын қадағалаңыз. Ақылды инвесторлар да абай; дивидендтің қаупі жоқ екеніне көз жеткізіңіз .

Менеджменттің жоғарғы кемшіліктері

Әдетте, компанияға құлдырап бара жатқан кезде басқару тобының аға мүшелері басқа компанияға жұмысқа орналасуға кетеді. Осы уақыт аралығында аға басшыларға еңбек өтілі азырақ қызметкерлер ие болады. Егер менеджменттің ақаулары тұрақты болса, бұл сирек жақсы жаңалықтар болады.

Үлкен инсайдерлік сатылым

Акциялардың институционалды және атқарушы иелері дегенді білдіретін ақылды ақша инвесторлары, әдетте, өз акцияларын банкроттық рәсімі немесе шынымен қиын кезеңдер алдында тастайды. Инсайдерлік сатылымға мұқият болыңыз.

Алайда, әдеттегі қызмет барысында кейбір инсайдерлер акцияларды анда-санда сатуы мүмкін. Шындығында, сіз әдеттен тыс үлкен немесе жиі жасалатын транзакцияларға, әсіресе жағымсыз жаңалықтар шыққан уақытта немесе оның айналасында болатын транзакцияларға назар аударғаныңыз жөн.

Флагмандық өнімдерді сату

Егер сіз қиын-қыстау кезеңдерді бастан өткерген болсаңыз, онда сіз өзіңіздің жинақ ақшаңызды пайдаланар едіңіз. Сіз бұл жағдайды бастан өткерген кезде ақша жинау үшін кейбір активтеріңізді сату туралы ойланар едіңіз. Бірақ қажет болмаса жеке ескерткіштеріңізді сатпас едіңіз. Дәл осындай логика компанияға қатысты. Сонымен, егер сіз компанияның қолма-қол ақша жинау үшін негізгі бөлімшені немесе өнім түрін сататындығын көрсеңіз, назар аударыңыз!

Перктегі кесінділер

Компаниялар қиын кезеңдерде денсаулығына байланысты төлемдерді, зейнетақы жоспарларын немесе басқа жеңілдіктерді терең қысқартуға тырысады. Терең және кенеттен кесу, әсіресе олар жоғарыда аталған мәселелердің кез-келгенімен үйлескенде, қиындықтар алда болатынын көрсетеді.

Төменгі сызық

Компаниялар жолдағы соққыларды соғып, белбеулерін қатайтуға мәжбүр етуі ғажап емес. Алайда, егер компания бұл белдікті шамадан тыс қатайтып жатса немесе жоғарыда аталған сценарийлердің бірнешеуі орын алса, сақ болыңыз.

Бұл мақалалардың жаңалықтар шығарылымында немесе жылдық проспектісінде болуын қадағалаңыз.