Ақылды ақша

Ақылды ақша дегеніміз не?

Ақылды ақша – бұл институционалды инвесторлар, нарықтық мақтаныштар, орталық банктер, қорлар және басқа қаржы мамандары бақылайтын капитал. Ақылды ақша бастапқыда құмар ойындар термині болды, ол сәттілікке қол жеткізген ойыншылар жасаған ставкаларды білдіреді.

Негізгі өнімдер

  • Ақылды ақша дегеніміз – бұл институционалды инвесторлар, нарықтық мақтанушылар, орталық банктер, қорлар және басқа қаржы мамандары нарыққа орналастырған капитал.
  • Ақылды ақша, сонымен қатар, көбіне орталық банктердің әрекеті басқаратын қаржы нарықтарына әсер ететін және қозғалатын күшке қатысты.
  • Ақылды ақша бөлшек саудаға қарағанда әлдеқайда ауқымды инвестицияланады.

Ақылды ақшаны түсіну

Ақылды ақша – бұл тәжірибелі, жақсы хабардар, «білмейтін» немесе үшеуі деп санайтындар салатын немесе бәс тігетін қолма-қол ақша. Ақылды ақша салымдары ақылды емес ақша салудан гөрі жақсы жұмыс істейді деген ұғымды қолдайтын эмпирикалық дәлелдер аз; дегенмен, мұндай ақша ағындары көптеген алыпсатарлық әдістерге әсер етеді.

«Ақылды ақша» термині бәс тігетін спорт түрін терең білетін немесе көпшілік қолдана алмайтын инсайдерлік білімі бар ойыншылардан шыққан. Инвестициялық әлем де ұқсас. Халық ақылды ақшаны нарық туралы толық түсінігі бар адамдар немесе тұрақты инвестор ала алмайтын ақпарат салады деп санайды. Осылайша, институционалды инвесторлардың сауда-саттық схемалары бөлшек инвесторлардан алшақтаған кезде ақылды ақша сәттілікке әлдеқайда жақсы мүмкіндігі бар деп саналады.

Ақылды ақша сонымен қатар нарықтарды қозғалысқа келтіре алатын үлкен ақшаның ұжымдық күшін білдіреді. Бұл тұрғыда орталық банк ақылды ақшаның күші болып табылады, ал жекелеген трейдерлер ақылды ақшаның жабынына мінеді.

Құмар ойындар аясында ақылды ақша ставкалары арқылы ақша табатындарды білдіреді; көптеген құмар ойыншылар тарихи және математикалық алгоритмдерді қолданып, қаншаға және не үшін ставка қою керектігін шешеді.

Ақылды ақшаны анықтау

Кәдімгі даналық инсайдерлер мен ақпараттандырылған алыпсатарлар әдетте көп ақша салады деп санайды, сондықтан ақылды ақшаны кейде әдеттегіден үлкен сауда көлемі анықтайды, әсіресе көлемді дәлелдеу үшін жалпыға қол жетімді деректер аз болғанда немесе жоқ болғанда. Алайда бұл күдікті растайтын өте аз дәлелдер бар.

Нарықтың неғұрлым ақпараттандырылған қатысушылары дерлік жасайтын ақпараттың бір көзі – акцияларға опциялар. Мұндай ақпарат оқытылмаған инвесторлар мен трейдерлер үшін күрделі және түсініксіз, сондықтан олар нарыққа қатысушылардың неғұрлым ақпараттандырылған жиынтығында табиғи түрде қызмет етеді және қолданылады. Ақылды ақшаның иелері кім екенін және олар қайда инвестиция салатынын білу ақылды ақша инвесторларының жадағайларына мінгісі келетін бөлшек инвесторларға үлкен пайда әкелуі мүмкін.

Кейбір деректер жеткізушілері коммерциялық және коммерциялық емес трейдерлердің транзакциялық деректерін топтастыру үшін әртүрлі әдістер мен деректер көздерін пайдаланады.Осындай дереккөздердің бірі Трейдерлердің міндеттемесі (COT) есебідеп аталады.Бұл мәліметтерді тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) апта сайын жариялайды .  Көптеген талдаушылар бұл ақпаратты фьючерстік сауда-саттықты неғұрлым ақпараттылығы жоғары инвесторлар қабылдаған әрекеттерге бөлу үшін пайдаланады. Кез-келген осындай «ақылды ақша мен мылқау ақшаға» арналған диаграмма зерттеуі екі топтың нарықта өздерін қалай орналастыратындығындағы белгілі айырмашылықтарды атап өтуі керек.

Алайда, диаграмма оқырмандары бағалық әрекетті ақылды ақша немесе мылқау ақша деп белгілейтін диаграмма зерттеуі жарамсыз сипаттамаларға бейім екенін білуі керек. Әрбір инвестициялық іс-әрекет инвесторлардың ниетін тек баға әрекеті арқылы жүзеге асыра алмайды. Сонымен қатар, белгілі бір адамның, тіпті көптеген кәсіпқой портфолио менеджерлерінің кірістілігі уақыт бойынша инвестициялаудың механикалық индексінің нәтижелерімен сәйкес келмейді.

Ақылды ақша шкаласы

Уоррен Баффет сияқты үлкен ізбасарлары бар инвесторлар ақылды ақша инвесторлары болып саналады, бірақ олардың қызметінің ауқымы әрдайым ескеріле бермейді. Баффеттің компаниясы Беркшир Хэтэуэйдегі ақша қорлары жинақталып, инвестицияланбаған кезде, бұл Баффеттің нарықта көптеген құнды мүмкіндіктерді көре алмайтындығының белгісі. Алайда Баффет басқа ауқымда жұмыс істейді. 25000 долларлық инвестиция миллиардтық портфельде онша маңызды емес.

Баффеттің ақылды ақшасы позицияны ұстанудан гөрі компанияларды сатып алады. Буфеттің көлеміндегі институционалды инвесторларға жалпы портфолиоға әсер ету үшін масштаб қажет. Сондықтан, қазіргі нарықтық жағдайда ақылды ақша бағадан тыс болған кезде де, бұл мүмкіндіктердің жоқтығын білдірмейді, әсіресе қарапайым акциялар үшін.