Venture Capital Trust (VCT)

Венчурлық капиталға деген сенім (VCT) дегеніміз не?

Венчурлық капитал (VCT) – бұл Ұлыбританияда табылған, жабық қор. жеке инвесторларға венчурлық капиталға капитал нарықтары арқылы қол жеткізудің мүмкіндігі ретінде жасалған. Венчурлік капитал тресттері өз инвесторлары үшін орташадан жоғары, тәуекелмен реттелген кірістер алу үшін листингілік емес фирмаларға ықтимал венчурлық инвестицияларды іздеу арқылы жұмыс істейді. Көптеген венчурлық сенімдер Лондон қор биржасында тіркелген, олар биржаның өзінде тізімге енбеуі мүмкін компанияларға инвестиция салады.

Венчурлік сенімдерді түсіну (VCT)

Венчурлік трасттар – бұл венчурлық капиталды инвестициялаудың әртараптандырылған портфолиосына инвестиция салуға ұмтылатын инвесторлар үшін танымал құрал. Бұл портфолио инвесторларға жеке нарықтағы инвестицияларға қол жеткізуге мүмкіндік береді және оларға стартаптағы азшылық үлесін береді. Қор менеджерлері дивидендтік кірістер сияқты формада акционерлерге қайтарылатын кіріс пен капиталды өсіру үшін венчурлық капиталды салуға бағытталған.

Венчурлық капиталдар бірінші кезекте 1995 жылы Ұлыбританияда шағын бизнестің өсуіне қолдау көрсету үшін құрылған Ұлыбританияда кездеседі. Оларды АҚШ-тағы бизнесті дамытушы компаниялармен салыстыруға болады, өйткені Америка Құрама Штаттарында VCT-ге баламалы тікелей қор биржасы жоқ. Ұлыбританиядағы венчурлық капиталдардың акциялары салық тиімділігін ұсынатын ерекше құрылымдалған. Акцияларды тікелей қор менеджерінен жаңа ұсыныста сатып алуға болады немесе Лондон қор биржасында көптеген листингтері бар қайталама нарықта белсенді түрде сатыла алады. Бұл акциялар өсімі жоғары жеке компанияларға инвестициялау арқылы жоғары табыс әкелуге мүмкіндік береді. Олар сондай-ақ салықтық артықшылықтарды ұсынады, көбінесе инвесторларды дивидендтер мен капитал өсіміне байланысты көптеген салық салдарларынан босатады немесе төмен салық мөлшерлемелерін ұсынады.

Венчурлік сенімдер қорларды бөлудің пайыздық мөлшерлемесін реттейтін кейбір ережелермен шектелген. Ережелер бойынша инвестицияның 70% -ы үш жыл ішінде білікті инвестицияға бөлінуі керек. Сонымен қатар, қаражаттың 30% -ы мемлекеттік бағалы қағаздарға, гильттерге немесе көк чип акцияларына бөлінуі мүмкін. Тресттер бір холдингтегі 15% -мен шектеледі және олар бір салық жылына бір компанияға 1 миллион фунттан артық инвестициялай алмайды.

Венчурлік сенімнің түрлері

КТК әлемінде әр түрлі типтегі компанияларға әр түрлі салалар бойынша және белгілі бір уақыт аралығында ақша салатын әр түрлі ТКТ түрлері бар. Шексіз инвестициялау үшін орнатылған КТК-лар мәңгі жасыл ВКТ деп аталады, ал шектеулі өмір сүретін КТК деп аталатын қысқа мерзімді венчурлық капиталдар тек бірнеше жылға табыс әкелуге арналған.

Сонымен қатар, жалпылама КТК – бұл көптеген секторлар мен салаларда әртараптандыруға бейімделген сенім. Келісімшарт бойынша ККТ мамандары бір уақытта бір секторға назар аударады. Мысалы, технологияға қызығушылығы немесе тәжірибесі бар инвесторлар өздерінің ставкаларын арнайы технологияға бағытталған VCT-ге хеджирлеуді таңдай алады. VCT-тің соңғы түрі AIM венчурлық капиталистік сенім деп аталады. Ол LSE-дің баламалы инвестициялар нарығында ( AIM ) ашық немесе ашық болудың алдында тұрған компанияларға бағытталған.

Венчурлық капиталға сенудің нақты әлемдік мысалы

Hargreaves Lansdown – бұл венчурлық капиталды басқаруды қолдайтын белсенді брокерлер-дилерлердің бірі. Фирма саланың жетекші менеджерлерінен жаңа акциялар туралы жарнамалайды және ұсынады. Octopus Titan VCT венчурлық сенім құрбандыққа бір мысалын береді. Сегізаяқ VCT-да 825 миллион фунттан астам қаржыны басқарады. Ол жоғары өсу сипаттамалары бар 75-тен астам бастапқы сатыдағы компанияларға инвестиция салады. 2019 жылы VCT жалпы кірістің 3,3% -ын көрсетті. Кейбір қазіргі портфельдік компанияларға myTomorrows, Elvie және Secret Escapes кіреді, ал бұрын қор «Zoopla Property Group және graze.com құрылтайшыларын қоса алғанда, Ұлыбританияның кейбір табысты кәсіпкерлерін» қолдады.