Субординациялық бап
Субординациялық шарт — бұл кез-келген қарыздар бойынша ағымдағы талап болашақта жасалған басқа келісімдерде туындаған кез келген басқа талаптарға қарағанда басымдыққа ие болатындығы туралы келісімдегі тармақ. Субординация — бұл бірінші кезектегі әрекет.
Субординация туралы ережені бұзу
Қолма-қол ақшаға үй тәркіленіп, жойылған кезде, алғашқы ипотекалық несие беруші сатудан түскен ақшадан алғашқы жарналарды алады. Қалған ақша екінші ипотеканы төлеуге жұмсалады және т.б. Талапкер ипотека деңгейінде неғұрлым төмен орналасқан сайын, оның несие сомасын қалпына келтіру мүмкіндігі соғұрлым аз болады. Төлемді төлемеген жағдайда несиенің басымдылығын реттеу үшін несие беруші субординация ережесін талап ете алады, онсыз несиелер хронологиялық басымдыққа ие болады.
Субординация ережесі келісімдегі қолданыстағы талапты бастапқы келісуден кейін туындайтын кез келген басқа келісімдерге тиімді етеді. Бұл ережелер көбінесе ипотекалық келісімшарттар мен облигациялар шығару келісімдерінде көрінеді. Мысалы, егер компания нарықта бағыныштылық ережесімен облигациялар шығарса, онда болашақта көп облигациялар шығарылатын болса, онда бастапқы облигация иелері компания өзінен кейін шығарылған барлық басқа қарыздарды төлегенге дейін төлем алады. Бұған бастапқы облигациялардың иелері үшін қосымша қорғаныс қосылады, өйткені олардың инвестицияларын қайтарып алу ықтималдығы бағыныштылық ережесімен жоғары болады.
Субординация ережелері көбінесе ипотеканы қайта қаржыландыру келісімдерінде кездеседі. Бастапқы ипотека және екінші ипотека бойынша үй иесін қарастырайық. Егер үй иесі өзінің алғашқы ипотекасын қайта қаржыландыратын болса, бұл іс жүзінде бірінші ипотекадан бас тартуды және жаңасын қайта ресімдеуді білдіреді. Бұл орын алған кезде екінші ипотека бастапқы деңгейге көтеріліп, жаңа ипотека екінші ипотекаға бағынады. Басымдықтың осы өзгеруіне байланысты, бірінші несие берушілер екінші несие берушіден субординациялық келісім-шартты ұсынуды және өзінің бастапқы екінші деңгейінде қалуға келісуді талап етеді. Әдетте, бұл процесс қайта қаржыландырудың стандартты процедурасы болып табылады. Бірақ, егер қарыз алушының қаржылық жағдайы нашарлаған болса немесе мүліктің құны едәуір төмендеген болса, екінші ипотекалық несие беруші субординация шартын орындағысы келмеуі мүмкін.
Егер екінші кепіл ұстаушы субординация туралы ереже ұсынса, бұл сол мүлік бойынша бастапқы ипотеканың жоғары талап қоюына мүмкіндік береді. Егер төлем банкроттық сияқты проблемаға айналса, субординарлық несиелер бастапқы ипотекадан артта қалады және мүлдем төленбеуі мүмкін.