Негізгі қаржыландыру
Негізгі қаржыландыру дегеніміз не?
Негізгі қаржыландыру — бұл сатып алу үшін әлеуетті қатысушыларға ұсынылатын алдын-ала келісілген қаржыландыру пакеті. Негізгі қаржыландыруды сатушы компанияға кеңес беретін инвестициялық банк ұйымдастырады және несие пакетінің барлық егжей-тегжейлерін, соның ішінде негізгі қарызды, төлемдер мен несиелік шарттарды қамтиды. Бұл атау қаржыландыру туралы мәліметтер сатып алудың мерзімдік парағының артқы жағында бекітілгендіктен алынған.
Негізгі өнімдер
- Негізгі қаржыландыру — бұл корпоративті сатып алу кезіндегі келісім, онда сатушы компанияға кеңес беретін инвестициялық банк сонымен бірге әлеуетті сатып алушылар үшін алдын ала қаржыландыруды ұйымдастырады.
- Бір кездері қаржыландыру мәмілесін орналастыру проспектісіне бекіту үшін қолданылған қағаз пакеттерінің атауымен аталған мәмілелер көбінесе аукционға қатысушыларды ынталандырады, өйткені әлеуетті сатып алушылар өздерінің қаржыландыруларын іздеудің қажеті жоқ.
- Негізгі қаржыландырумен айналысатын инвестициялық банк сатылымды андеррайтерлеп, сатып алушыға қаржыландыру қызметін ұсыну арқылы мәміленің екі жағында да сыйақы ала алады.
Негізгі қаржыландыру түсіндірілді
Негізгі қаржыландыру бір компанияны екінші компанияға сатып алу кезінде жеңілдіктер береді. Мәміленің осы түрімен қаржыландыру қазірдің өзінде болғандықтан, бұл көбінесе сатушыға уақтылы ұсыныстар береді. Сатып алушылар алдын-ала келісілген несиелік мәміле шарттарын көруден пайда көреді, сондықтан сатып алуды жүзеге асыру үшін соңғы минуттарда өздері қаржыландыруға тырысудың қажеті жоқ.
Негізгі қаржыландыру әдісі, іс жүзінде, банкке сатушыға кеңес беру және андеррайтеринг қызметтерін, ал сатып алушыға қаржыландыру пакеттерін ұсынып, қосылудың екі жағынан да төлемдер алуға мүмкіндік береді. Негізгі қаржыландыру сауда-саттық процесін жеделдететіндіктен, бұл біріктіру және бірігу саласында кең таралған, дегенмен мәміленің екі жағында да мүдделік танытатын инвестициялық банктің этикасына қатысты кейбір мәселелер айтылды.
Неліктен негізгі қаржыландыруды қолдану керек?
Негізгі қаржыландыру көбінесе сату бағасын максимизациялау үшін қолданылады: барлық әлеуетті сатып алушыларға бекітілген қарыз пакетін ұсыну арқылы әлеуетті қатысушы қарызды өздігінен көтере алмаған болуы мүмкін. Сатушының көзқарасы бойынша, толық қаржыландырылатын әлеуетті сауда-саттыққа қатысушылардың саны неғұрлым көп болса, соғұрлым бәсекелестік соғұрлым көп болады, демек, әлеуетті сату бағасы да соғұрлым жоғары болады.
Ол сондай-ақ жедел сатуды жеңілдету үшін қолданылған. Банк процесі ықтимал сатып алушыларға келісілген мерзімді ведомосін ұсынған кезде оңтайландырылады, әсіресе олар бірнеше банктің синдикатымен нөлден бастауы керек болған жағдайда.