Білікті институционалды орналастыру (QIP)
Білікті институционалды орналастыру дегеніміз не (QIP)
Білікті институционалды орналастыру (QIP) — бұл, негізінде, листингтік компаниялардың нарықтық реттеушілерге заңды құжаттарды тапсырмай-ақ, капиталды тарту әдісі. Бұл Үндістанда және Оңтүстік-Шығыс Азияның басқа елдерінде кең таралған. Үндістан Бағалы қағаздар және Биржа Басқармасы (SEBI) шетелдік капитал ресурстарына компаниялардың тәуелділігін болдырмау үшін ережені құрылған.
Негізгі өнімдер
- Білікті институционалды орналастырулар (QIPS) — бұл стандартты сәйкестікке жол бермей, қоғамға акциялар шығару тәсілі.
- QIP-дің орнына көп мөлшердегі ережелер сақталады, бірақ бөлінгендер жоғары деңгейде реттеледі.
- Тәжірибе көбінесе Үндістанда және Оңтүстік-Шығыс Азияның басқа елдерінде қолданылады.
- QIP капиталды тарту үшін шетелдік ресурстарға тәуелділікті болдырмау үшін құрылды.
- Білікті институционалды сатып алушылар (QIB) — QIP сатып алуға рұқсат етілген жалғыз ұйым.
Білікті институционалды орналастыру (QIP) қалай жұмыс істейді
Білікті институционалды орналастыру (QIP) бастапқыда Үндістанның Бағалы қағаздар және биржалар кеңесі (SEBI) берген бағалы қағаздар шығарылымын тағайындау болды. QIP Үндістанның листингілік компаниясына ішкі нарықтардан капитал шығаруға мүмкіндік береді, бұл ретте кез-келген шығарылымға дейінгі құжаттарды нарықтық реттеуші органдарға жіберудің қажеті жоқ. SEBI компанияларды тек бағалы қағаздар шығару арқылы ақша жинауға шектейді.
SEBI 2006 жылдың 8 мамырында осы бірегей үнділік қаржыландыру ағыны туралы нұсқаулық берді. QIP-ті дамытудың басты себебі Үндістанды экономикалық өсімді қаржыландыру үшін шетелдік капиталға көп тәуелді болмау болды.
QIP-ге дейін Үндістандағы реттеушілер тарапынан оның отандық компаниялары халықаралық қаржыландыруға американдық депозитарлық қолхаттар (ADR), шетелдік валютаға айырбасталатын облигациялар (FCCB) және ғаламдық депозитарлық қолхаттар (GDR) арқылы тым тез қол жеткізеді деген алаңдаушылық күшейе түсті , үнділікке негізделген емес капитал көздері. Билік үнділік компанияларды шетелдегі нарықтарға жүгінудің орнына қаражат жинауға шақыру үшін QIP нұсқауларын ұсынды.
QIP бірнеше себептерге байланысты пайдалы. Оларды пайдалану уақытты үнемдейді, өйткені QIP шығарылымы және капиталға қол жетімділік кейінгі қоғамдық ұсынысқа (FPO) қарағанда тезірек болады. Жылдамдық QIP-тің заңды ережелері мен ережелерін сақтауға едәуір аз болғандықтан, оларды үнемдеуге мүмкіндік береді. Бұдан басқа, заңдық төлемдер аз және шетелге жіберу үшін шығындар болмайды.
Үндістанда 47 қаржы бірігіп, 2018 қаржы жылында QIP арқылы 551 миллиард рупия (8 миллиард доллар) жинады. Бұл қаржы жылындағы ең жоғары көрсеткіш. Алайда, 2019 жылдың басында 47 QIP-тің 30-ы бастапқы шығарылым бағасынан төмен сатылды.
Білікті институционалды орналастыру ережесі (QIP)
QIP арқылы капиталды тартуға рұқсат беру үшін фирма үлестік қорларға немесе үлестік құралдарға шығаруы керек.
Сондай-ақ, шығарылым шеңберіндегі нақты факторларға байланысты QIP-те бөлінген орындардың саны туралы ережелер бар. Сонымен қатар, бірде-бір үлескерге жалпы қарыздың 50% -нан астамына иелік етуге рұқсат етілмейді. Сонымен қатар, үлестірулер мәселені насихаттаушылармен байланысты болмауы керек. Тағы бірнеше ережелер QIP бағалы қағаздар шығарылымын кім ала алатындығын немесе алмайтындығын белгілейді.
Білікті институционалды орналастырулар (QIP) және білікті институционалды сатып алушылар (QIB)
QIP сатып алуға құқылы жалғыз тарап — бұл аккредиттелген инвесторлар болып табылатын білікті институционалдық сатып алушылар ( QIB ), олар қандай да бір бағалы қағаздармен және биржалық басқару органымен басқарылатын болса, анықталады. Бұл шектеу QIB-ді сараптама және қаржылық күші бар, сол деңгейде бағалауға және капитал нарығына қатысуға мүмкіндік беретін мекемелер деп санайды, бұл келесі қоғамдық ұсыныстың (FPO) заңды кепілдіктерінсіз.