Білікті институционалды сатып алушы (QIB)

Білікті институционалды сатып алушы дегеніміз не?

Инвестор білікті институционалды сатып алушы (QIB) деп аталады, егер олар қарапайым инвесторларға қарағанда аз реттеушілік қорғауды қажет етеді деп саналса. QIB компаниялары Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) D ережесінің 501 ережесі аккредиттелген инвестор, банктер, мақсатты қорлар, зейнетақы жоспарлары немесе күрделі инвесторлардан тұратын кез келген ұйым ретінде жіктейтін корпорация бола алады.

Білікті институционалды сатып алушыны (QIB) түсіну

Сатып алушының білікті институционалдық белгісі көбінесе күрделі инвесторлардан тұратын ұйымдарға беріледі. Негізінен бұл жеке немесе заңды тұлғалар өздерінің тәжірибелеріне, басқарудағы активтеріне (AUM) және / немесе таза құнына байланысты қарапайым, тұрақты инвесторларға қажет бағалы қағаздарды сатып алу кезінде реттеуші бақылау түрін қажет етпейтін болып саналады.

Әдетте, QIB — бұл қалауы бойынша бағалы қағаздарға ең аз 100 миллион доллар инвестицияларын басқаратын немесе аффилиирленген емес бағалы қағаздарға кем дегенде 10 миллион доллар инвестициялары бар тіркелген брокер-дилер. Білікті институционалды сатып алушылар деп саналатын субъектілердің қатарына (QIB) жинақ және несиелік қауымдастықтар кіреді (оның активтері 25 миллион долларды құрауы керек), банктер, инвестициялық және сақтандыру компаниялары, қызметкерлерге сыйақы жоспарлары және аккредиттелген инвесторларға толығымен тиесілі ұйымдар.

144A ережесіне сәйкес QIB-ге нарықта бағалы қағаздармен сауда жасауға рұқсат етіледі, бұл осы бағалы қағаздар үшін өтімділікті арттырады. Бұл ереже ӘКК-нің бағалы қағаздарға тіркелу талаптарына қауіпсіз айлақтан босатуды қамтамасыз етеді. Әдетте, 144А ережесі бойынша жүргізілетін операцияларға АҚШ-тың есеп беру талаптарын болдырмауға тырысатын шетелдік инвесторлардың ұсыныстары, қарызды жеке орналастыру, сондай-ақ есеп бермейтін эмитенттердің ашық эмиссиялық бағалы қағаздары және қарапайым акциялар ұсыныстары жатады.

Бағалы қағаздар туралы 144 ереже ӘКК шеңберінде

Бұл ереже нарықтағы бақыланатын және шектеулі бағалы қағаздарды сатуды реттейді. Бұл ереже эмитент-компаниялардың мүдделерін қорғайды, өйткені сатылымдар олардың мүдделеріне өте жақын. 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы заңның 5-бөлімі барлық ұсыныстар мен сатуларды реттейді және оларды ӘКК-де тіркеуді немесе тіркеу талаптарынан босату талаптарын талап етеді.

144 ережесі, егер белгілі бір шарттар орындалса, бақыланатын және шектеулі бағалы қағаздарды ашық сатуға мүмкіндік беретін босатуды ұсынады. Бұған бағалы қағаздардың ұсталу уақыты, оларды сату әдісі және кез келген сатылымда сатылатын сан кіреді. Егер барлық талаптар орындалған болса да, сатушыларға трансфер-агент кепілдік берілгенге дейін шектеулі бағалы қағаздарды халыққа сатуға тыйым салынады.