Жұптар саудасы
Жұптық сауда дегеніміз не?
А жұп сауда сәйкес көздейді сауда стратегиясы ұзақ ұстанымын отырып қысқа позиция жоғары корреляция екі қорлардың.
Жұптар саудасын түсіну
Жұптық сауда-саттық алғаш рет 1980-ші жылдардың ортасында көпұлттық инвестициялық банк және қаржылық қызметтер компаниясы Morgan Stanley-де жұмыс жасайтын техникалық талдаушылар тобымен енгізілді. Жұптық сауда стратегиясы ықтимал нарықтық бейтарап пайда табу үшін статистикалық және техникалық талдауды қолданады.
Негізгі өнімдер
- Жұптық сауда-саттық – бұл ұзақ мерзімді позицияны қысқа корреляциямен жоғары корреляцияға ие екі акциялармен сәйкестендіруді қамтитын сауда стратегиясы.
- Жұптық сауда-саттықты алғаш рет 1980 жылдардың ортасында техникалық талдаушы зерттеушілер тобы енгізді.
- Жұптық сауда стратегиясы екі құнды қағаздардың тарихи корреляциясына негізделген; жұп сауда-саттықтағы бағалы қағаздар жоғары оң корреляцияға ие болуы керек, бұл стратегия табысының негізгі қозғаушысы.
Нарыққа бейтарап стратегиялар – жұптық мәміленің негізгі аспектісі. Нарыққа бейтарап стратегиялар оң корреляциясы бар екі түрлі бағалы қағаздардағы ұзақ және қысқа позицияларды қамтиды. Екі теңгерім позициясы оң немесе теріс тенденциядан пайда табуды көздейтін хеджирлеу стратегиясының негізін құрайды.
Жұптық сауда стратегиясы екі құнды қағаздардың тарихи корреляциясына негізделген. Жұптық сауда-саттықтағы бағалы қағаздар жоғары оң корреляцияға ие болуы керек, бұл стратегия табысының негізгі қозғаушысы. Жұптық сауда стратегиясы саудагер корреляциялық сәйкессіздіктерді анықтаған кезде жақсы қолданылады. Екі бағалы қағаздар көрсетілген корреляцияны сақтайды деген тарихи түсінікке сүйене отырып, осы корреляция бәсеңдеген кезде жұп сауда-саттықты орналастыруға болады.
Кезде, сайып келгенде, ауытқып кету-ақ ұзақ инвестор жұп пайдаланып ретінде сауда жұп стратегиясын-олар ұзақ ұстанымын қанағаттандырады доллар алуға ұмтылатын еді сауда малоэффективные қысқа асып Қауіпсіздік және сатады. Егер бағалы қағаздар өздерінің тарихи корреляциясына оралса, онда бағалардың жақындасуынан пайда алынады.
Жұптар саудасының артықшылықтары мен кемшіліктері
Жұптық сауда күткендей болған кезде, инвестор пайда табады; инвестор сонымен бірге осы процесте болатын ықтимал шығындарды азайтуға қабілетті. Пайда жетіспейтін бағалы қағаз қалпына келіп, ал асып түсетін бағалы қағаздың бағасы төмендеген кезде пайда болады. Таза пайда – бұл екі позициядан алынған жиынтық.
Жұптық сауда-саттықта бірнеше шектеулер бар. Біреуі – бұл жұп сауда-саттық екі бағалы қағаздар арасындағы жоғары статистикалық корреляцияға негізделген. Сауда-саттықтардың көпшілігі 0,80 корреляциясын талап етеді, оны анықтау қиынға соғады. Екіншіден, тарихи үрдістер дәл болуы мүмкін болғанымен, өткен бағалар әрдайым болашақ тенденцияларды көрсете бермейді. Тек 0,80 корреляциясын талап ету, күтілетін нәтиженің ықтималдығын төмендетуі мүмкін.
Жұптар саудасының мысалы
Сауда-саттық жұпының потенциалды пайдасын көрсету үшін 0,95 жоғары корреляциясы бар A және B қорларын қарастырыңыз. Екі қор қысқа мерзімді перспективада тарихи трендтік корреляциядан ауытқып, 0,50 корреляцияға ие болды.
Арбитраждық трейдерлер доллар алуға кірісіп, «А» үлесі төмен және «В» қорынан қысқа позицияға сәйкес келді. Акциялар жинақталып, уақыт өте келе 0,95 корреляциясына оралды. Трейдер ұзақ позициядан және қысқа позициядан пайда табады.