Таза қарыз
Таза қарыз дегеніміз не?
Таза қарыз – бұл компанияның барлық қарыздарын тез арада төлеуге болатындығын анықтау үшін қолданылатын өтімділік көрсеткіші. Таза қарыз компанияның балансында өтімді активтерімен салыстырғанда көп қарызын көрсетеді. Таза қарыз, егер барлық қарыздар өтелген болса және компанияның қарыздық міндеттемелерін өтеуге жеткілікті өтімділігі болса, қанша ақша қалатынын көрсетеді.
Қарыздың таза формуласы және оны есептеу
Кәсіптің қаржылық тұрақтылығын анықтау үшін талдаушы мен инвесторлар келесі формула мен есептеулерді пайдаланып таза қарызды қарастырады.
- Баланста көрсетілген барлық қысқа мерзімді қарыз сомаларының жиынтығы.
- Тізімде көрсетілген барлық ұзақ мерзімді қарыздардың жиынтығы және қысқа мерзімді қарыздың жалпы санына көрсеткішті қосыңыз.
- Барлық ақша қаражаттары мен олардың баламаларының жиынтығы және нәтижені қысқа және ұзақ мерзімді қарыздар сомасынан алып тастаңыз.
Таза қарыз нені білдіреді
Таза қарыздың көрсеткіші бизнестің барлық қарыздарын, егер олар есептеу күніне бір мезгілде төленуі керек болса, төлеуге қабілеттілігінің белгісі ретінде пайдаланылады, тек қолда бар қолма-қол ақшаны және оның баламалары деп аталатын өтімділігі жоғары активтерді пайдаланады.
Таза қарыз компанияның өтемді активтерін ескере отырып, оның шамадан тыс төленгенін немесе қарызының көптігін анықтауға көмектеседі. Теріс таза қарыз компанияның қаржылық міндеттемелеріне қарағанда көбірек ақша қаражаттары мен олардың баламаларына ие екендігін және демек қаржылық тұрақтылығын білдіреді.
Теріс таза қарыз дегеніміз – компанияның қарызы аз және қолма-қол ақша көп, ал оң қарызы бар компания балансында өтімді активтерге қарағанда көп қарызы бар екенін білдіреді. Алайда, компаниялардың қарыздары қолма-қол ақшадан гөрі көп кездесетіндіктен, инвесторлар компанияның таза қарызын сол саладағы басқа компаниялармен салыстыруы керек.
Таза қарыз және жалпы қарыз
Таза қарыз ішінара компанияның жалпы қарызын анықтау арқылы есептеледі. Жалпы қарызға ұзақ мерзімді міндеттемелер, мысалы, ипотека және бірнеше жыл өтелмеген басқа қарыздар, сондай-ақ қысқа мерзімді міндеттемелер, соның ішінде несие төлемдері, несие картасы және кредиторлық берешек жатады.
Таза қарыз және жалпы қолма-қол ақша
Таза қарызды есептеу үшін компанияның жалпы ақшалай қаражатын анықтау қажет. Қарыздық көрсеткіштен айырмашылығы, ақша қаражаттарының жалпы сомасына ақша қаражаттары мен өтімділігі жоғары активтер кіреді. Ақша қаражаттары мен олардың баламаларына бақылау және жинақ шоттарындағы қалдықтар, акциялар және кейбір сатылатын бағалы қағаздар сияқты баптар кіреді. Алайда, көптеген компаниялар нарықтағы бағалы қағаздарды олардың баламалары ретінде қоса алмайтындығын ескеру маңызды, себебі бұл инвестициялық құралға және оның 90 күн ішінде конвертацияланатын өтімділігіне байланысты.
Қарыздарды кешенді талдау
Қарыздың таза көрсеткіші бастау үшін керемет орын болғанымен, ақылды инвестор сонымен бірге компанияның қарыз деңгейін толығырақ зерттеуі керек. Қарыздың нақты көрсеткіштері – қысқа мерзімді де, ұзақ мерзімді де – және қарыздың жалпы көлемінің қанша пайызы алдағы жылы төленуі керек екенін ескеру қажет.
Қарыздарды басқару компаниялар үшін өте маңызды, өйткені оны дұрыс басқарды, егер олар қажет болса, қосымша қаржыландыруға қол жеткізуі керек. Көптеген компаниялар үшін жаңа қарыздық қаржыландыруды қабылдау олардың ұзақ мерзімді өсу стратегиясы үшін өте маңызды, өйткені түскен қаражат кеңейту жобасын қаржыландыруға немесе ескі немесе қымбат қарыздарды өтеуге немесе қайта қаржыландыруға жұмсалуы мүмкін.
Егер компания қарызы тым көп болса, қаржылық қиындықтарға тап болуы мүмкін, сонымен бірге қарыздың өтелуін бақылау маңызды. Егер компанияның қарыздарының көп бөлігі қысқа мерзімді болса, яғни міндеттемелер 12 ай ішінде өтелуі керек болса, онда компания жеткілікті кірістер жинап, алдағы қарыз мерзімдерін жабуға жеткілікті өтімді активтерге ие болуы керек. Инвесторлар, егер компанияның сатылымы айтарлықтай төмендеген болса, бизнестің қысқа мерзімді қарыздарын жабуға мүмкіндігі бар-жоғын ойластыруы керек.
Екінші жағынан, егер компанияның ағымдағы кіріс ағыны тек қысқа мерзімді қарыздарын төлеуді ұстап тұрса және ұзақ мерзімді қарызды төлеуге қабілетсіз болса, онда компания қиыншылықтарға тап болады немесе ерік-жігер алады қолма-қол ақшаны немесе қаржыландыруды енгізу қажет. Компаниялар қарызды әр түрлі және әр түрлі формада қолданатындықтан, компанияның сол саладағы және салыстырмалы көлемдегі басқа компаниялар алдындағы таза қарызын салыстырған дұрыс.
Негізгі өнімдер
- Таза қарыз – бұл компанияның барлық қарыздарын тез арада төлеуге болатындығын анықтау үшін қолданылатын өтімділік көрсеткіші.
- Таза қарыз, егер барлық қарыздар өтелген болса және компанияның қарыздық міндеттемелерін өтеуге жеткілікті өтімділігі болса, қанша ақша қалатынын көрсетеді.
- Таза қарыз компанияның жалпы қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді қарызынан ақшалай қаражаттар мен олардың баламаларын шығару арқылы есептеледі.
Таза қарыздың мысалы
А компаниясының балансында көрсетілген келесі қаржылық ақпарат бар. Қарыздар қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді болғанына қарамастан, компаниялар әдетте бұзылады.
- Кредиторлық берешек: 100000 доллар
- Несиелік желі: $ 50,000
- Мерзімді несие: $ 200,000
- Қолма-қол ақша: $ 30,000
- Ақша баламалары: $ 20,000
Таза қарызды есептеу үшін біз алдымен барлық қарыздарды және барлық ақшалай қаражаттар мен олардың баламаларын жинауымыз керек. Әрі қарай, біз қарыздың жалпы сомасынан жалпы ақша қаражатын немесе өтімді активтерді алып тастаймыз.
- Қарыздың жалпы сомасы қарыз сомаларын немесе 100,000 + 50,000 + 200,000 = 350,000 долларын қосу арқылы есептеледі.
- Ақша қаражаттары мен олардың баламалары жиынтықта немесе $ 30,000 + $ 20,000 құрайды және кезең үшін $ 50,000 құрайды.
- Таза қарыз $ 300,000 – $ 300,000 таза қарызына $ 350,000 – есептеледі.
Қарыздан капиталға дейінгі таза қарыз
Қарыз капиталының қатынасы капиталдың акцияларын шығару салыстырғанда қарызын құрады қанша компанияның қаржыландыру немесе капитал құрылымын бейнелейді левередж коэффициенті болып табылады. Компанияның жалпы міндеттемелерін оның акционерлік капиталына бөлу жолымен есептелген және меншікті капиталға қатынасы компанияның өзінің өсуін қаржыландыру үшін қарызды немесе меншікті капиталды көп немесе аз пайдаланып отырғанын анықтау үшін қолданылады.
Таза қарыз оны ақша қаражатына және олардың эквиваленттеріне факторинг жүргізгеннен кейін баланста қанша қарыздың барлығын өлшеу арқылы басқа деңгейге шығарады. Таза қарыз – бұл өтімділіктің көрсеткіші, ал меншікті капиталға – бұл левередж коэффициенті.
Таза қарызды пайдаланудың шектеулері
Теріс қарызы бар компаниялар экономикалық құлдырау үрдістеріне және макроэкономикалық жағдайдың нашарлауына төтеп бере алады деп әдетте қабылдағанымен, қарыздың тым аздығы ескерту белгісі болуы мүмкін. Егер компания қарыздың жоқтығынан өзінің ұзақ мерзімді өсуіне инвестиция салмаса, онда олардың ұзақ мерзімді өсуіне ақша салатын бәсекелестермен күресуі мүмкін.
Мысалы, мұнай-газ компаниялары капиталды көп қажет етеді, өйткені олар негізгі құралдарға қаражат салуы керек, оған негізгі құралдар кіреді. Нәтижесінде, саладағы компаниялар, әдетте, мұнай бұрғылау қондырғылары мен бұрғылау жабдығын қаржыландыру үшін ұзақ мерзімді қарыздың едәуір бөлігіне ие.
Мұнай компаниясы таза қарыздың оң көрсеткішіне ие болуы керек, бірақ инвесторлар компанияның таза қарызын сол саладағы басқа мұнай компанияларымен салыстыруы керек. Мұнай-газ компаниясының таза қарызын консалтингтік компанияның негізгі капиталы аз болса да, таза қарызымен салыстырудың мағынасы жоқ. Нәтижесінде, әр түрлі саладағы компанияларды салыстыру кезінде таза қарыз жақсы қаржылық көрсеткіш емес, өйткені компаниялар қарыз алу қажеттіліктері мен капитал құрылымында әр түрлі болуы мүмкін.