Табыстың таза ішкі ставкасы анықталды
Таза ішкі кірістілік деңгейі дегеніміз не — таза IRR?
Таза ішкі кірістілік коэффициенті (таза IRR) — бұл сыйақылар мен есептелген пайыздар есепке алынғаннан кейінгі ішкі кірістілік мөлшеріне тең өнімділік өлшемі. Ол капитал бюджеті мен портфельді басқаруда инвестициялардың кірісін немесе жалпы қаржылық сапасын есептеу арқылы есептеледі. күтілетін кірістілік деңгейі.
Іс жүзінде таза IRR — бұл теріс ақша ағынының таза дисконтталған құны мен оң ақша ағынының таза дисконтталған құнына тең болатын жылдамдық. Таза ішкі кірістілік пайызбен көрсетіледі.
Негізгі өнімдер
- Таза ішкі кірістілік коэффициенті (Net IRR) — бұл дисконтталған болашақ ақша ағындары негізінде жобаның немесе инвестицияның нәтижелілігін өлшеу әдісі.
- Net IRR дәстүрлі IRR-ді қабылдайды, содан кейін IRR-ді елемейтін төлемдер, шығындар, өсімпұлдар және басқа шегерімдердің салдары есепке алынады.
- Бұл шығындар мен төлемдерге әсер ететіндіктен, таза IRR инвесторларға немесе менеджерлерге инвестициялардың іске асырылған әлеуеті туралы дәлірек көрініс береді.
Net IRR негіздері
IRR — бұл инвестициялардың болашақтағы ақша ағындарының дисконтталған құны инвестицияның өзіндік құнына тең болатын дисконттау ставкасы. Таза IRR қарау басқару алымдар және кез келген асырылады қызығушылық ішіне алды өзгертілген IRR мәні болып табылады.
Әдетте, кірістің ішкі таза мөлшерлемесінің жоғарылауы оның жақсы инвестиция екенін білдіреді. Алайда, анағұрлым ұзақ уақыт аралығында таралған IRR-дің шамалы төмен болуы IRR-дің қысқа мерзімді, жоғары инвестицияларынан жоғары болуы мүмкін.
Пайдалануға берілген таза ішкі ставка
Қордың таза кірісінің мөлшерлемесін есептеу инвесторға немесе талдаушыға қай инвестицияның ең жақсы нұсқа екенін анықтауға көмектеседі. Бірдей инвестицияларды ұстайтын және сол стратегияны қолдана отырып басқарылатын қаражаттың жұбын ескере отырып, төлемі төмен қаражатты қарастырған жөн болар еді.
Бірақ құрылымның ұқсастығы мен төлемдер бір қордың екінші қордан жақсы екенін дәлелдеу үшін жеткіліксіз. Мұны екі қаражатқа да таза IRR есептеу арқылы білуге болады. Төменгі төлемақы ең жақсы таңдау болмауы мүмкін.
Net IRR-нің нақты мысалы: таза IRR және жеке меншік капиталы
Таза ішкі кірістілік жеке капиталда әдетте уақыт бойынша тұрақты ақшалай инвестицияларды қажет ететін, бірақ аяқталған кезде тек бір ақшалай қаражаттар шығынын ұсынатын инвестициялық жобаларды талдау үшін қолданылады. Әдетте, алғашқы орналастыру, бірігу немесе сатып алу.
Егер инвестициялардың таза дисконтталған құны пайданың таза дисконтталған құнымен бірдей болса немесе ол кірістің қолайлы мөлшерінен асып кетсе, жоба пайдалы деп саналады. Егер екі бәсекелес жоба таза ішкі кірістілік мөлшеріне ие болса, қысқа мерзімге ие жоба тиімді инвестиция болып саналады.
2014 жылы, бағалы қағаздар және биржалар (SEC) басталды тергеу қайтару есептеу таза ішкі мөлшерлемесін орындау кезінде жеке үлестік қоры менеджерлері дұрыс өз қорларына өз инвестиция капиталын ашып көрсету болды ма. «Жалпы серіктестің міндеттемесі» деп аталатын бұл соманы қоса алғанда, қордың жұмысын жасанды түрде көбейтуі мүмкін, себебі мұндай капиталға инфузия төленбейді.
Таза IRR есептеулерінің қалай жүргізілетіндігі (оған жалпы серіктестік капиталы кіреді ме, жоқ па) жеке меншік капитал компаниялары арасында әр түрлі болады, деп хабарлады Reuters. ӘКК жеке капиталы бар фирмалардан барлық қор проспектілері мен маркетингтік материалдар бойынша орташа таза IRR және жалпы IRR туралы нақты есеп береді деп күтеді.