Теріс кері байланыс
Теріс кері байланыс дегеніміз не?
Қаржы нарықтарындағы кері байланыс кері инвестициялық мінез-құлық үлгісінен туындайды. Теріс кері байланыс стратегиясын қолданатын инвестор баға төмендеген кезде акцияны сатып алады, ал баға өскен кезде акцияны сатады, бұл көпшіліктің ісіне керісінше. Теріс кері байланыс нарықтардың тұрақсыз болуына көмектеседі. Бұған қарама-қарсы позиция кері байланыс болып табылады, онда табын менталитеті көтерілген бағаны жоғарылатады, ал депрессиялық бағаны төмендетеді.
Негізгі өнімдер
- Қаржы саласында жағымсыз кері байланыс қаржы нарықтарындағы инвестициялардың қарама-қайшылықты мінез-құлқына жатады.
- Теріс кері байланыс стратегиясын қолданатын инвестор баға төмендеген кезде акцияны сатып алады, ал баға өскен кезде акцияны сатады.
- Көптеген адамдар қаржы нарықтары кері байланыстың әрекеттерін көрсете алады деп санайды.
- Қаржылық қиындықтар кезінде дүрбелең мен нарыққа деген қорқыныш сезімі акциялардың бағасын төмендетуге және төмендетуге әкелуі мүмкін.
- Инвестицияның кері байланысы қаржы нарығындағы құбылмалылықты шектейтін пайдалы құрал бола алады.
Теріс кері байланыс қалай жұмыс істейді
Көптеген адамдар қаржы нарықтары кері байланыстың әрекеттерін көрсете алады деп санайды. Бастапқыда экономикалық принциптерді түсіндіру теориясы ретінде дамыған, кері байланыс циклы ұғымы қазіргі кезде басқа қаржы салаларында, оның ішінде мінез-құлық қаржыландыруы мен капитал нарығы теориясында кең таралған.
Уоррен Баффеттің айтуынша, нарықтар тиімді нарық деген гипотезаны жақтаушыларға қарағанда, нарықтар жиі мағынасыз болып келеді. Демек, проблемалы акциялардың бағасы кейбір инвесторлардың көпшілігіне қарағанда дүрбелеңге немесе пессимистік көзқарасқа ие болғандықтан ғана, ұтымды инвестордың болжауынан төмен болуы мүмкін. Осы цикл сақталған кезде бағаны ұтымды іргелі деңгейден төмендетуге болады. Бұл кері байланыс циклінің салдарынан болуы мүмкін.
Теріс кері байланыс циклінің мысалы
Кері байланыс циклі – бұл процестен алынған нәтиженің сол үдеріске жаңа кіріс ретінде қалай пайдаланылатынын сипаттайтын термин. Теріс кері байланыстың мысалы ретінде сәтсіздік пен пессимизм сәтсіздік пен пессимизмді күшейтетін жағдай болуы мүмкін.
2020 жылдың басындағы мұнай бағалары мен энергетика секторының қорларындағы жағдайды қарастырыңыз. 2019 жылдың төртінші тоқсанында мұнайдың бағасы төмендеп кетті, өйткені ОПЕК елдері мен Ресейдің өндіріс лимиті туралы келісімдері аз болды. Мұнайдың қалыпты жағдайдан жоғары жеткізілуінің нәтижесінде мұнай бағасының төмендеу тенденциясы пайда болды. Сонымен бірге бірнеше инвестициялық қорлар өздерінің инвестициялық таңдау саясатына Экологиялық, Әлеуметтік және Басқару (ESG) мандаттарын күштірек енгізе бастады.
Бұл көптеген энергетикалық компаниялардың қорлары сол ESG мандаттары бар инвестициялық қорлар үшін онша тартымды бола алмайтын жағдай туғызды, сонымен бірге акциялардың бағасы мұнай бағасының төмендеуімен әлсіреді. Содан кейін COVID-19 пандемиясы саяхатқа шектеулер мен әлемде үкіметтердің үйде отыруға бұйрықтары туындаған кезде керемет дауыл соқты.
Сол кездегі инвесторлардың жалпы дүрбелең сезімі энергетикалық қорларды френикалық қарқынмен төмендетуге мәжбүр етті, өйткені секторлық қорлардың кетуі жеделдеді. Бағаның төмендеуі көп инвесторларды капиталды қорғауға шабыттандырды, бұл сатылымды көбейтті, ал басқаларға да солай етуге шабыт берді. Пандемия кезінде сатылым ең қарқынды сәтіне жеткен кезде, осы саладағы ең көп капиталдандырылған Exxon Mobil ( XOM ) компаниясының акциялары компанияның баланстық құнынан төмен бағаланды, бұл сол компанияда болмаған жағдай еді. Exxon мен Mobil қосылғалы бергі акция бағасы.
Қаржы нарықтарындағы кері байланыстар қиыншылық кезеңінде едәуір үлкен маңызға ие болады. Адамдардың ашкөздік пен қорқынышқа шамадан тыс бейімділіктерін ескере отырып, нарықтар белгісіздік сәттерінде тұрақсыздыққа бейім. Нарықты күрт түзету кезіндегі дүрбелең осы жағдайды айқын көрсетеді. Теріс кері байланыс, тіпті қатерсіз мәселелер үшін де өзін-өзі тамақтандыратын теріс өзін-өзі ақтайтын циклге айналады (немесе цикл). Басқалардың дүрбелеңін көрген инвесторлар өз кезегінде өздерін дүрбелеңге салып, кері қайтару қиын жағдай туғызады.
Маңызды
Инвесторлардың қауіпті теріс кері байланыс циклдарынан қорғануының бір жолы – инвестицияларды әртараптандыру. 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде көрсетілген өзін-өзі ақтайтын жағымсыз циклдар миллиондаған американдықтар үшін өте қымбат болды.
Теріс кері байланыс сұрақтары
Теріс және жағымды кері байланыс дегеніміз не?
Көбісі қаржы нарықтары кері байланыстың әрекетін көрсетеді деп санайды. Позитивті кері байланыс өзгереді, яғни акциялардың бағасы өскен сайын, адамдар акцияларды сатып алып, бағаны алға жылжытады. Теріс кері байланыс өзгерісті барынша азайтады, яғни инвесторлар баға төмендеген кезде акцияны сатып алады, ал баға өскен кезде акцияны сатады.
Теріс кері байланыстың мысалы қандай?
Үнемі пайда болатын кері байланыс контурының бір мысалы – дененің ішкі температурасын ұстап тұру әдісі. Дене ішкі өзгерісті сезінеді (мысалы, температураның күрт көтерілуі) және өзгертетін немесе терістейтін (тер бездерінің белсенділігі) механизмдерді іске қосады.
Теріс кері байланыс циклы дегеніміз не?
Қаржы нарықтары жағдайында кері кері байланыс контуры өзгерісті күшейтуден гөрі мейлінше азайтатын мінез-құлықты білдіреді. Бұл жағдайда инвесторлар акцияларды баға төмендеген кезде сатып алады, ал қымбаттаған кезде акцияларды сатады.