Нарықтық тәртіп

Нарықтық тәртіптің анықтамасы

Нарықтық тәртіп – бұл банктерге, қаржы институттарына, егемендерге және қаржы индустриясының басқа да ірі ойыншыларына мүдделі тараптар үшін тәуекелдерді ескере отырып, бизнес жүргізу міндеті. Нарықтық тәртіп – бұл бизнеске немесе ұйымға байланысты ашықтықты және тәуекелдерді ашуды нарықтық ықпал ету. Ол нарықтың қауіпсіздігі мен тұрақтылығын арттыру үшін реттеуші жүйелермен үйлесімді жұмыс істейді.

Еркін нарықтық экономикаға мемлекеттің тікелей араласуы болмаған жағдайда, нарықтық тәртіп ішкі және сыртқы басқару тетіктерін қамтамасыз етеді.

Нарықтық тәртіпті бұзу

Ашу мен нақты қаржылық есептілік жүйелерін қолдау арқылы нарықтық тәртіп қоғамға қол жетімді ақпаратты көбейтеді және компанияның активтері, міндеттемелері, кірістері, таза кірісі немесе шығыны, ақша қаражаттарының қозғалысы және басқа да қаржылық ақпарат туралы уақтылы мәліметтерді жариялауға ықпал етеді. Сонымен қатар, компанияның мақсаттары, менеджменті және кез-келген құқықтық қысым туралы сапалы ақпарат қол жетімді болады. Бұл мәліметтер белгісіздікті азайтуға, есептілікті арттыруға және несие берушілер мен қарыз алушылар арасындағы айырбас ретінде нарықтың қызметін ілгерілетуге көмектеседі.

Нарықтық тәртіптің мысалы ретінде капиталға деген қажеттілікті жоғарылатуға қоғамдық қолдау көрсетуге болады. Банктер мен басқа депозиттік мекемелерде белгілі бір деңгейдегі активтер бойынша өтімділік болуы керек. Халықаралық есеп айырысу банкі, депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (FDIC) немесе Федералды резервтік кеңес сияқты реттеуші агенттіктер капиталға қойылатын талаптардың стандарттарын белгілесе, нарықтық тәртіп банктерді оларды сақтауға және тіпті кеңейтуге итермелейді. Бұл өз кезегінде халықтың өз банктеріне деген сенімін арттыра алады.

Нарықтық тәртіп және 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың сабақтары

2007-08 қаржы дағдарысы секьюритилендірілген несиелер мен ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) айналасындағы белгісіздікке байланысты бақылаудан шыққан несиелік дағдарыс болды. Бұл несиелерде құрылымдық кемшіліктер болды, соның ішінде несие берушілердің дұрыс тексерілмегендігі және тизер ставкалары болды, бұл көптеген жағдайларда дефолтқа кепілдік берді. Moody’s Investors Service және Fitch Ratings сияқты рейтинг агенттіктері сапасыз өнімге жақсы баға берді. Өнімдерді дамытқандар тәуекелге байланысты дұрыс бағалаған жоқ. Жаһандық қаржы жүйесінде өтімді капиталға қажеттілік жоғары болған кезде, бұл ипотекалық несие экономиканы тоқтатты. Жағдайдың соншалықты ауыр болғаны соншалық, Федералды резервтік жүйе оны үнемдеу үшін жүйеге миллиардтаған қаражат құюға мәжбүр болды; тіпті сол кезде де Құрама Штаттар үлкен рецессияға ұшырады.

Содан бері нарықтық тәртіптің жаңа тетіктері қалыптасты, оның ішінде есеп беру шаралары, аудиттер, ішкі басқарудың жақсаруы (тәуелсіз басқарма мүшелерінің әртүрлі құрамы да бар), кепілге және маржаға қойылатын жоғары талаптар және қадағалау шаралары күшейтілген.