Пайыздық несиелеу әдістері
Пайыздарды несиелеу әдістері дегеніміз не?
Пайыздарды несиелендіру әдісі пайыздық индекстің жылдық аннуитетіне (FIA) өзгеруі қалай өлшенетінін анықтайды. Таңдалған пайыздық несиелеу әдісі аннуитет иесінің белгілі бір уақыт аралығында ала алатын пайыздық мөлшерін өлшейді.
Аннуитеттік келісімшарттарда пайыздық қатынасқа әсер ететін бірқатар ережелер бар. Контактілердің көпшілігінде шектер (максималды пайызға рұқсат етілген), қатысу коэффициенттері (келісімшартқа есептелген пайыздардың үлесі) және спрэдтер бар. Бұл индекс мәнінің жоғарылауының әлеуетін шектейді.
Негізгі өнімдер
- Пайыздарды несиелендіру әдістері — бұл индекстелген аннуитет бойынша рента алушыларға байланысты ақша ағындарын анықтау тәсілдері.
- Стандартты тұрақты аннуитеттер аннуитеттерді үкімет шығарған қазыналық бағалы қағаздармен байланысты ставка бойынша несиелендіреді.
- Индекстелген аннуитеттер үшін несиелеу әдісі қор индексі бағасының өзгеруінің ай сайынғы орташа мәнін алатын формуланы қажет етеді.
Пайыздық несиелеу әдістерін түсіну
Индекстелген аннуитеттер S&P 500 индексі сияқты меншікті капитал индексінің нәтижелерімен байланысты ақша ағындарын қайтарады, бірақ есептелетін максималды кірістіліктің шегі бар. Нүктеден пайызға дейін несиелеу әдісінде индекс мәнінің кез-келген өсуі уақыт бойынша екі нүктеден есептеледі. Бұл пайыздық мөлшерлемені есептеудің қарапайым әдісі, бірақ аннуитет келісімшартын ұстаушыға ең көп пайда әкелмеуі мүмкін. Мысалы, егер индекс уақыт кезеңінің басында 1000-ға бағаланып, соңында 1150-ге дейін көтерілсе, нүктеден нүктеге дейін әдіс бұл процедураны 15 пайыздық өсім деп атайды (150/1000 x 100). Егер индекс құнсызданса, келісімшартқа ешқандай пайыз қосылмайды, дегенмен келісімшарт өзінің құнын жоғалтпайды.
Орташа айлық әдіс индекстің мәнін әр айдың соңында қабылдайды және оларды орташалайды. Бұл айдың барлық мәндерін қорытындылау және он екіге бөлу сияқты қарапайым. Егер, мысалы, индекс жыл 1000 басталып, орташа индекс мәні 1200 болса, онда орташа айлық көрсеткіш 20 пайызды құрайтын болады (200/1000 x 100). Бұл әдіс құбылмалы нарық кезінде қарастырылуы мүмкін.
Ай сайынғы жиынтық әдіс ай сайын индекстің өсуін немесе төмендеуін қабылдайды және оларды қорытындылайды. Индекс оң аймаққа енуі немесе айдан айға теріс аймаққа түсуі мүмкін. Егер пайыздар қосылып, оң нәтиже берсе, онда пайыздар келісімшартқа есептеледі. Бұл әдіс құбылмалылыққа ең сезімтал.
Пайыздық несиелеу әдісінің түрлері
Пайыздарды несиелеу әдістері аннуитеттің басқа түрлері үшін ерекшеленеді. Байланысты қарқынмен тұрақты тіркелген аннуитеттер кредиттік пайыздық T-вексельдер бағамы. Тұрақты индекстелген аннуитеттер, керісінше, нақты индекстердің өзгеруіне негізделген формулаларды қолдана отырып несиелік пайыздар. Несиелеу әдісі аннуитетке қанша пайыз есептелетінін анықтайды. Несиелердің мөлшерлемесі мен жиілігі FIA келісімшарттарының талаптарына байланысты.
Сақтандыру компаниялары қолданатын баламалы пайыздық несиелеу әдістерінің кейбіреулері:
- Нүктеден нүктеге жыл сайынғы орташа есеп
- Екіжылдық нүктелік-орташаландыру
- Ай сайынғы нүктелік-орташаландыру
- Күнделікті орташа / ай сайынғы орташа есеп
- Hindsight индексінің стратегиясы ай сайынғы орташаландыру