Генри Кравис жеке капиталды алпауыт қалайша салған

Генри Кравис — жеке меншік капитал индустриясыныңбастаушысы.Корпоративті қаржы саласындағы табысты мансаптан кейін, Кравис басқа екі іскери серіктеспен бірге1970 жылдардың соңындаKohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR)атты левереджді сатып алу компаниясынқұрды.  Ол кезде 32 жаста болатын.Компанияның мақсаты — үлгерімі төмен кәсіпорындарды сатып алу үшін қарызға ақша алған жеке капиталды құру және басқару болды.Кейін бұл кәсіпорындар жетілдіріліп, пайдаға сатылатын болады.2020 жылдың 31 наурызындағы жағдай бойынша компанияның басқаруындағы 207 миллиард доллар активтері болған.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек 

2020 жылдың 17 маусымындағы жағдай бойыншажекебайлығы 6 миллиард доллар болатын Кравис — Уолл Стриттегі ең талантты және табысты келіссөздердің бірі.  Міне, осы процесте миллиард долларлық байлықты құра отырып, Кравис әлемдегі ең ірі жеке меншік компаниялардың бірін қалай құрғаны туралы шолу.

Ерте өмір және мектеп

1944 жылы дүниеге келген Кравис Окла штатындағы Талса қаласында бай еврей үйінде өсті, оның әкесі Раймонд Кравис мұнай мен газ бойынша табысты кеңесші болды, ол Джозеф П. Кеннедидің кеңесшісі болған, президент Джон Ф. Кеннеди.  1930 жылдардың аяғында ол мұнай-газ қасиеттерін сатып алу процесін бастаушы ретінде танымал болды. Жылжымайтын мүлік объектілері бойынша қарыздар объектілердің өзінен өндірілген газ немесе мұнайдан түскен қаражат есебінен төленді.

Кравис Калифорниядағы Кларемонт Маккенна колледжін 1967 жылы бітіріп, экономика мамандығын алды.Кейіннен ол Колумбия Университетінің Бизнес мектебінде МВА бағдарламасынатүсіп,бос уақытында биржалық трейдер болып жұмыс істеді.Ол екінші дәрежесімен 1969 жылы бітірді.  Кларемонт МакКеннада 2010 жылы сөйлеген сөзінде Кравис 1960-шы жылдары өсіп-өнудің өмірге қаншалықты көмектескенін сипаттады.Ол атап өткендей, «бұл әлеуметтік, саяси, экономикалық және мәдени өзгерістердің онжылдығы болды… Мен өзгерісті қажет ететін икемділікті түсіндім. Бұл тез және бұзылатын өзгерістер менің кім екенімді және кім болуым керек екенімді қарастыруға көмектесе алатындығын түсіндім.. ”

KKR-ге дейінгі мансап

Ivy League MBA-ның белдеуі астында, Кравис қазір жойылып кеткен инвестициялық алпауыт Bear Stearns -ке жұмысқа тұра алды.  Оның бірінші немере ағасы Джордж Робертс те сол уақытта фирмаға жұмысқа орналасты.Кравис компаниясының аға кеңесшісі Льюис Эйзенберг Bloomberg Business-те Кравистің өмірі мен мансабына арналған деректі фильм барысында туысқандар арасындағы қарым-қатынасты талқылады.Ол: «Генри мен Джордж жақын адамдар. Олар көбіне бір-бірінің сөйлемдерін аяқтай алады. Мен олардың келіспейтінін естідім, бірақ олар іс жүзінде бірдей қорытындыға келеді. Және екеуі де бизнес үшін бірдей жарқырайды». »

Кравис те, Робертс те Bear Stearns командасында жұмыс істеді, оны Джерри Кольберг деген контррарлық инвестор басқарды. Кольберг уақытының көп бөлігін қарызы бар кәсіпкерлерді сатып алуға, содан кейін оларды бастапқыда бизнес сатып алғаннан гөрі әлдеқайда қымбатқа сату үшін оларды түзетуге жұмылдырды. Бұл стратегия ретінде белгілі қарыз дәрілерді (LBO) уақытта «деп аталды, жүктеу » инвестициялық.

1960 жылдардың аяғы мен 70 жылдардың ортасында Кравис пен Робертс Кольбергпен бірге бірқатар компанияларды сатып алу үшін жұмыс істеді. Олардың ең сәтті сатып алуларының бірі 1971 жылы Incom International болды. Компания өнеркәсіптік бөлшектер шығарды және сатып алу құны 92 миллион доллар болды. Сатып алу Bear Stearns үшін $ 950,000 алып келді, бұл сол кезде олар бір транзакция кезінде жүзеге асырған ең үлкен сома болды. Кравис пен Робертс сәйкесінше 30 және 31 жасында Bear Stearns серіктесі болды.

LBO мәмілелері жақсы нәтиже көрсеткенімен, Bear Stearns басшылығы сатып алулардан қандай-да бір пайда табуға уақыт кеткеніне риза болмады.Кравистің ең даулы келісімдерінің бірін құжатқа жазған Брайан Берроу деген жазушы: «Олардың [Bear Stearns] Джерридің келісімдеріне шыдамы жоқ деп айту жазда Техаста ыстық болады деп айтуға ұқсайды» деп түсіндірді.  Нәтижесінде олар Колбергтің фирмада бүкіл LBO бөлімшесін құру туралы идеясын жоққа шығарды. Кольберг, Кравис және Робертс компанияны өз қалауымен құру үшін көп ұзамай кетті.

KKR дүниеге келді

1976 жылы трио өздерінің жеке LBO фирмасын құрды, олар KKR & Co. деп атады, олар фирманы іске қосу үшін $ 400,000 айналым қаражатын табысты жинады. KKR компаниясы 1979 жылы Houdaille Industries деп аталатын автомобиль бөлшектерін шығаратын күрделі бөлшектерді шығаратын алғашқы ірі сатып алуды 355 миллион долларға сатып алды.Осы жылдар ішінде ҚКР ондаған кәсіпкерлікті сатып алды.Олардың ең маңызды сатып алуларының бірі RJR Nabisco 25 миллиард доллар болды.

KKR өзінің алғашқы жеке капиталы қорын ашқаннан бастап жаңа бизнес сегменттеріне ұласты.Компаниябүкіл Америка Құрама Штаттарындатабыс әкелетін жылжымайтын мүліктің кең ауқымына инвестиция құяды.Бұл кеңселерді жалға беруді, сауда орындарын және денсаулық сақтау объектілерін қамтиды.  2013 жылы ҚКР жылжымайтын мүлікке инвестициялар қорына 1,2 миллиард доллар жинады. KKR сонымен қатар хедж-қорларды салады және басқарады.Фирма2010 жылы Нью-Йорк қор биржасында тіркелген және алғашқы орналастыруынан (IPO) 1,25 миллиард доллар жинады.3

Төменгі сызық

Генри Кравис өзінің миллиардтық дәулетін басқалардың ақшасын бизнес сатып алуға жұмсау арқылы тапты. Инвестициялық банкте левередждік сатып алуды жүзеге асыра отырып, сәттілікке қол жеткізгеннен кейін, Кравис өзінің тәлімгері Джерри Кольберг пен немере ағасы Джордж Робертспен бірге өзінің жеке инвестициялық компаниясын құру туралы шешім қабылдады KKR & Co. Бүгінгі таңда ККР әлемдегі ең табысты және ірі жеке меншік компаниялардың бірі болып табылады.