Жылжымалы баға

Өзгермелі баға дегеніміз не?

Своп келісімшартында өзгермелі баға – бұл пайыздық мөлшерлеме, валюта бағамы немесе активтің бағасы сияқты айнымалының деңгейіне тәуелді. Своптардың көпшілігінде қалқымалы және қозғалмайтын аяғы болады, дегенмен екі аяғының да жүзуі мүмкін.

Өзгермелі ставканы төлейтін тарап своп мерзімі ішінде бұл ставканың төмендеуін күтеді.

Жылжымалы бағаны түсіну

Своп – бұл белгілі бір уақыт аралығында ақша ағымдарының реттілігін айырбастау туралы екі тараптың келісімі. Әдетте, келісімшарт басталған кезде ақша ағындарының осы серияларының кем дегенде біреуі кездейсоқ немесе белгісіз айнымалымен анықталады, мысалы, пайыздық ставка, валюта бағамы, меншікті капитал бағасы немесе тауар бағасы.

Алайда, своптардың ең кең таралған және ең негізгі түрі – қарапайым ванильді пайыздық своп, содан кейін екінші ең көп таралған валюта свопы.

Ванильді пайыздық мөлшерлеме бойынша қарапайым свопта А тарапы В тарапына белгілі бір уақыт аралығында белгілі бір күндері шартты қарыз бойынша пайыздық мөлшерлемені алдын-ала, белгіленген мөлшерде төлеуге келіседі. Сонымен қатар, В тарапы сол шартты негізгі қарыз бойынша А Тарапына өзгермелі пайыздық мөлшерлемеге негізделген төлемдерді дәл сол мерзімде сол көрсетілген мерзімде жүргізуге келіседі.

Қарапайым ванильді ауыстыру

Қарапайым ванильді свопта екі ақша ағыны бірдей валютада төленеді. Көрсетілген төлем күндері есеп айырысу күндері, ал арасындағы уақыттар есеп айырысу кезеңі деп аталады. Своптар тапсырыс бойынша жасалғандықтан, пайыздық төлемдер жыл сайын, тоқсан сайын, ай сайын немесе тараптар анықтаған кез-келген басқа уақытта жүзеге асырылуы мүмкін.

Белгіленген ставка ағыны своп мерзімі ішінде өзгермесе, өзгермелі жылдамдық ағыны мезгіл-мезгіл өзгеріп отырады. Өзгермелі ставка нарық конъюнктурасына сәйкес өзгеріп отыратын пайыздық мөлшерлемеге сәйкес өзгереді. Эталон көбінесе LIBOR болып табылады, бірақ сонымен бірге АҚШ-тың бір жылдық қазынашылық нотасының кірісі немесе басқа пайыздық мөлшерлеме болуы мүмкін.

Контрагенттер деп аталатын екі тарап өзгермелі своп операцияларын жасасады, олар пайыздық ставкалардың өзгеруіне ұшырауды азайту немесе пайыздық ставкалардың өзгеруінен пайда табуға тырысу үшін.

Валюта айырбастау

Валюталық свопта екі контрагент бір валютадағы несие бойынша негізгі және тіркелген пайыздық төлемдерді негізгі валютаға және ұқсас несие бойынша тұрақты пайыздық төлемдерді басқа валютаға ауыстырады. Пайыздық своптан айырмашылығы, валюталық своптың тараптары своптың басында және соңында негізгі соманы айырбастайды. Екі көрсетілген негізгі сомалар своп басталған кездегі айырбас бағамын ескере отырып, шамамен бір-біріне тең етіп белгіленеді.

Мұнда өзгермелі баға – бұл екі валюта арасындағы айырбас бағамы.