Қарызды иелену (DIP)
Қарызға иелік ету (DIP) дегеніміз не?
Қарызды иелену (DIP) — бұл банкроттыққа ұшыраған компанияларға арналған қаржыландырудың ерекше түрі. DIP қаржыландыруға 11-тарауға сәйкес банкроттықтан қорғауға өтініш берген компанияларға ғана рұқсат беріледі, бұл әдетте өтініш беру басталған кезде болады. DIP қаржыландыру банкроттық ісі жүріп жатқан кезде өз қызметін қаржыландыру үшін капитал жинауға мүмкіндік беру арқылы иелігіндегі борышкерді (банкроттыққа жол берген компанияның мәртебесі) қайта құруды жеңілдету үшін қолданылады. DIP қаржыландыру басқа қаржыландыру әдістерінен бірегей болып табылады, өйткені ол, әдетте, қолданыстағы қарызға, меншікті капиталға және басқа да талаптарға қарағанда басымдылыққа ие.
Негізгі өнімдер
- Қарызды иелену (DIP) қаржыландыру — бұл банкроттықтың 11-тарауындағы фирмалардың жұмысын жалғастыруға мүмкіндік беретін қаржыландыру.
- DIP қаржыландыру несие берушілері алдыңғы несие берушілерден озып, фирма активтерін кепілге қою бойынша жоғары позицияны алады.
- Несие берушілер DIP қаржыландыруға рұқсат береді, өйткені бұл фирмаға операцияларды жалғастыруға, қайта ұйымдастыруға және ақыр соңында қарыздарын төлеуге мүмкіндік береді.
- Мерзімді несиелер қаржыландырудың ең кең таралған түрі болып табылады, ал бұрын револьверлік несиелер болған.
Қарызды қаржыландыру туралы түсінік (DIP)
11-тарау корпоративті қайта құруды жоюды қолдайтындықтан, қорғауға өтініш беру қаржыландыруға мұқтаж стрестік компанияларға өмірлік маңызды көмек бола алады. Борышкердің иелігінде (DIP) қаржыландыру кезінде сот қаржыландыру жоспарын бизнеске берілген қорғаумен сәйкес келуі керек. Несие берушінің несиені қадағалауы соттың мақұлдауымен және қорғауымен де жүзеге асырылады. Егер қаржыландыру мақұлданса, онда бизнестің жұмысын жалғастыру үшін өтімділігі болады.
Компания DIP қаржыландыруды қамтамасыз ете алған кезде, сатушыларға, жеткізушілерге және клиенттерге борышкердің қайта құру кезінде бизнесте қалуы, қызмет көрсетуі және тауарлар мен қызметтерге төлемдер жасай алатындығы туралы хабарлауға мүмкіндік береді. Егер несие беруші компания қаржылық жағдайын тексергеннен кейін несие алуға лайықты екенін анықтаса, онда нарық дәл осындай қорытындыға келеді деп ойлауы керек.
Ұлы рецессия шеңберінде екі банкроттыққа ұшыраған АҚШ-тың General Motors және Chrysler автомобиль өндірушілері қарыз алушының иелігінде (DIP) қаржыландырудың бенефициарлары болды.
Қарызды иелену кезінде алу (DIP)
DIP қаржыландыру, әдетте, банкроттыққа жүгіну процесінің басында жүреді, бірақ көбінесе сот қорғанысынан пайда көруі мүмкін компаниялар өздерінің жағдайларының шындықтарын қабылдамағандықтан өтініш беруді кешіктіреді. Мұндай шешімсіздік пен кідіріс қымбат уақытты жоғалтуы мүмкін, өйткені DIP қаржыландыру процесі ұзаққа созылады.
Еңбек өтілі
Компания банкроттықтың 11-тарауына кіріп, дайын несие берушіні тапқаннан кейін банкроттық туралы соттан мақұлдау алуы керек. Банкроттық туралы заңға сәйкес несие беру несие берушіге қаржылық қиындықтарға тап болған компанияны қаржыландыруға қажетті жайлылықты қамтамасыз етеді. DIP қаржыландырушы несие берушілерге компания таратылған жағдайда активтер бойынша бірінші кезек беріледі, уәкілетті бюджет, нарықтық немесе сыйақы ставкасы және сот немесе несие беруші енгізуді талап етеді деп санайтын қосымша жайлылық шаралары. Ағымдағы несие берушілер әдетте шарттармен келісуі керек, әсіресе активтерге кепілдік беру үшін екінші орынға отыру кезінде.
Рұқсат етілген бюджет
Бекітілген бюджет DIP қаржыландырудың маңызды аспектісі болып табылады. «DIP бюджеті» компанияның түсімдері, шығындары, таза ақша ағындары және жылжымалы кезеңдердегі шығыс болжамдарын қамтуы мүмкін. Ол сондай-ақ сатушыларға төлемдер мерзімін, кәсіби төлемдерді, оның түсімдерінің маусымдық өзгеруін және кез-келген капиталды шығындарды болжауға әсер етуі керек. DIP бюджеті келісілгеннен кейін екі тарап несиелік құралдың немесе несиенің мөлшері мен құрылымын келіседі. Бұл DIP қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін қажет келіссөздер мен келіссөздердің бір бөлігі ғана.
Қарыз түрлері
DIP қаржыландыру көбінесе мерзімді несиелер арқылы ұсынылады. Мұндай несиелер банкроттық процесі кезінде толығымен қаржыландырылады, бұл қарыз алушының пайыздық шығындарының жоғарылауын білдіреді. Бұрын револьверлік несиелік мүмкіндіктер қарыз алушыға несие алуға және қажет болған жағдайда төлеуге мүмкіндік беретін ең көп қолданылатын әдіс болды; несие картасы сияқты. Бұл икемділіктің жоғарылауына мүмкіндік береді, демек, пайыздық шығындарды азайту мүмкіндігі, өйткені қарыз алушы алынған несие мөлшерін белсенді басқара алады.