Валюталық кепілдемелер
Валюталық кепілдемелер дегеніміз не?
Валюталық ордер – бұл валюталық тәуекелді хеджирлеу немесе валюта (форекс) нарығындағы валюта ауытқуы туралы алыпсатарлық үшін қолданылатын қаржы құралы. Валюталық ордер, басқа опциондық келісімшарттар сияқты, оның мәнін негізгі валюта бағамынан алады, мұнда кепілдік құны базалық өсімге байланысты өседі, ал базалық баға төмендеген кезде сатылымдық ордер құны шақыру опционына ұқсас.
Валюталық қоңыраулардың көптеген ұзақ мерзімді опциондары (жарамдылық мерзімі бір жылдан асқан) кепілдеме деп аталады.
Негізгі өнімдер
- Валюталық ордер – бұл ұстаушыға валюта бағамының белгілі бір бағамымен (ереуіл бағасымен) сауда жасау құқығын беретін ұзақ мерзімді қоңырау опциясы.
- Валюталық кепілдіктер қысқа мерзімді валюталық опциондармен бірдей бағаланады және валюталық тәуекелді хеджирлеу үшін немесе бір жылдан астам уақыт аралығында болатын валюта қозғалысы туралы алыпсатарлық үшін қолданылады.
- Кепілдемелер көбінесе форекс трейдерлеріне алыпсатарлық ставкаларды күшейту үшін көбірек левередж алуға мүмкіндік береді.
Валюталық кепілдемелер қалай жұмыс істейді
Әдетте, варранттар белгілі бір валютаға тап болсаңыз және ықтимал шығындардан қорғануды қаласаңыз, тәуекелді басқару үшін қолданылады. Валюталық кепілдемелердің басқа кең таралған қолданысы – валюта бағамдарының қозғалысы туралы болжам жасау және сіздің көзқарасыңыз дұрыс болса, пайда табу. Валюталық кепілдіктердің қосымша левереджі пайдаланушыларға айырбас бағамының өзгеруіне көбірек әсер етуге мүмкіндік береді. Белгісіз макро ортада валюталық кепілдемелер шетелдік валютаға ұшырағандарға хеджирлеу мақсатында ұзақ мерзімді шешімді ұсынады.
Маңызды
Валюталық ( форекс ) опциондар нарығында ұзақ мерзімді келісімшарттар ордерлер деп аталады. Акцияларға арналған опциондар нарығында ұзақ мерзімді шақырулар мен коэффициенттер LEAP деп аталады.
Валюталық варранттар қысқа мерзімді валюталық опциондармен бірдей бағамен белгіленеді және ұстаушыларға бір валютаның белгіленген сомасын басқа валютаға белгіленген валюта бағамы бойынша белгіленген күнге немесе оған дейін айырбастау құқығына мүмкіндік береді, бірақ міндеттеме емес. Бұл акциялардың опциондары іс жүзінде қалай жұмыс істейтініне өте ұқсас.
Кейбір жағдайларда, валюталық варранттар облигацияны ұстаушылар валюта амортизацияны қарсы қорғалады, сондықтан, бұл белгілі бір халықаралық борыш мәселелері тіркелген denominating облигацияның ақша ағындарын.
Валюта кепілдігінің мысалы
Сіз Еуропадағы ірі операциялары бар АҚШ-тағы фирманың қаржы офицері екеніңізді елестетіп көріңіз. Шетелдік операцияларды АҚШ долларымен салыстыру қажет болғандықтан, сіз EUR / USD бағамының ауытқуынан сақтанғыңыз келеді.
Сонымен қатар, сіздің еуроаймақтағы операцияларыңыз кем дегенде бірнеше жылға жалғасады деп болжанғандықтан, сіз қысқа мерзімді опциялардың көмегімен валюта бағамының әсерін қорғағыңыз келмейді. Хеджирлеуді жиі айналдыру немесе қалпына келтіру қажет емес. Сондықтан сіз үш жылдан кейін аяқталатын ұзақ мерзімді EUR / USD кепілдіктерін пайдаланып хеджирлеу туралы шешім қабылдадыңыз.
Қазіргі уақытта еуро 1,20 АҚШ долларын сатып алып жатқанда, сіз 1,00 долларлық ереуілге үш жылдан кейін кепілдеме сатып аласыз. Осылайша, егер еуро валютасы 1,00 АҚШ долларынан төмен түссе, сізде бұл деңгейден төмен болса да, еуроны 1,00 долларға сатуға болатын қорғаныс немесе сақтандыру болады, мысалы, 0,80 АҚШ долларына дейін. Бұл өте пайдалы болуы мүмкін, өйткені валютаның ауытқуы хеджирлеуге болатын белгісіздердің бірі болып табылады. Опционның қолданылу мерзімі бірнеше жылдан кейін аяқталатындықтан, осы уақытқа дейін хеджирлеуді ауыстыру немесе қалпына келтіру туралы алаңдамаудың қажеті жоқ.