Валюталық тәуекелді бөлу
Валюталық тәуекелді бөлу дегеніміз не?
Валюталық тәуекелді бөлу – бұл мәміленің немесе сауданың екі тарабы айырбас бағамының өзгеруінен туындайтын тәуекелді бөлуге келісетін валюталық тәуекелді хеджирлеу тәсілі.
Ұлттық шекаралар арқылы активтері немесе іскери операциялары бар инвесторлар немесе компаниялар болжанбайтын пайда мен шығындар тудыруы мүмкін валюталық тәуекелге ұшырайды. Валюталық бөлу туралы келiсiм жасасу жолымен, екі немесе одан да көп тұлғалар өзара мүмкін хеджирлеу сол ықтимал шығындарға қарсы.
Негізгі өнімдер
- Валюталық тәуекелді бөлу – бұл сауда-саттық немесе мәміле жасасқан контрагенттер арасындағы валюталық тәуекелге немесе валюта бағамының ауытқуына байланысты кез-келген шығынға қатысу туралы келісімшарттық келісім.
- Валюталық тәуекелді бөлу туралы ережелер, әдетте, алдын-ала белгіленген базалық айырбас бағамын және шекті мәнді қамтиды, егер ол кесілген жағдайда, шығынның өзара бөлінуіне әкеледі.
- Бұл келісімдер стандартталған емес және әдеттегі емес, сондықтан мұндай келісімнің болуы және оның шарттары контрагенттердің біреуінің басқасымен саудаласу мүмкіндігіне байланысты болады.
Валюталық тәуекелді бөлісу туралы түсінік
Валюталық тәуекелді бөлу, әдетте, бағаны түзетудің заңды күшіне енетін тармағын қамтиды, онда мәміленің базалық бағасы, егер валюта бағамы белгіленген бейтарап жолақтан немесе аймақтан асып кететін болса, түзетіледі. Осылайша, тәуекелдерді бөлу тек егер мәмілелер бойынша есеп айырысу кезіндегі айырбас бағамы бейтараптық деңгейден тыс болған жағдайда ғана пайда болады, бұл жағдайда екі тарап пайда мен шығынды бөледі.
Екі тараптың ынтымақтастығын дамыту арқылы валюталық тәуекелді бөлу валюталық ауытқулардың нөлдік сомалық ойын сипатын жояды, мұнда бір тарап екінші тараптың есебінен пайда көреді.
Валюталық тәуекелді бөлу дәрежесі екі тараптың салыстырмалы келісім жағдайына және олардың тәуекелді бөлу туралы осындай келісімге келуге байланысты болуына байланысты болады. Егер сатып алушы (немесе сатушы) шарттарды айта алса және валюта ауытқуы олардың пайда маржасына әсер ету қаупі аз болса, олар тәуекелді бөлуге дайын болмауы мүмкін.
Валюталық тәуекелді бөлісудің қалай жұмыс істейтініне мысал
Мысалы, ABC деп аталатын гипотетикалық американдық фирма еуропалық EC компаниясынан 10 турбинаны импорттайды деп есептейік, олардың әрқайсысы жалпы құны 10 миллион еуро болатын әрқайсысы 1 миллион еуро. Көпжылдық іскерлік қатынастардың арқасында екі компания валюталық тәуекелді бөлу туралы келісімге келді. ABC төлемі үш айда төленеді, және компания ЕС-ті үш ай ішінде спот ставкасы бойынша 1 евро = 1,30 доллардан төлеуге келіседі, демек, әр турбинаның құны 1,3 миллион долларды құрайды, жалпы төлем міндеттемесі үшін 13 миллион доллар. EC мен ABC арасындағы валюталық тәуекелді бөлу туралы келісімшартта турбина бағасы еуро 1,25 доллардан төмен немесе 1,35 доллардан жоғары болса, түзетілетіні көрсетілген.
Осылайша, баға деңгейі 1,25-тен 1,35 долларға дейін, валюталық тәуекел бөлінбейтін бейтарап аймақты құрайды.
Үш айда спот ставкасы 1 € = 1,38 $ құрайды деп есептеңіз. ABC бір турбина үшін 1,38 миллион долларға тең (немесе 1 миллион еуро) баламаны төлеудің орнына, екі компания базалық бағасы 1,3 миллион доллар мен қазіргі баға (доллармен) 1,38 миллион доллар арасындағы айырмашылықты бөлді. Турбинаның түзетілген бағасы – еуро баламасы 1,34 миллион долларды құрайды, ол 1,38 ағымдағы бағамы бойынша 971 014,50 еуроны құрайды. Осылайша, ABC бағадан 2,9% жеңілдік алды, бұл доллардың еуромен салыстырғанда 5,8% төмендеуінің жартысы. ABC-нің EC-ге төлеген жалпы бағасы 9,71 миллион еуроны құрайды, ол 1,38 бағамы бойынша дәл 13,4 миллион долларды құрайды.
Екінші жағынан, егер үш айдағы спот-ставка € 1 = 1,22 долларды құраса, ABC EC турбинасына 1,22 миллион эквивалентті төлеудің орнына, екі компания базалық баға 1,3 миллион доллар мен қазіргі баға 1,22 доллар арасындағы айырмашылықты бөлді. миллион. Турбинаның түзетілген бағасы – 1,26 миллион еуроға баламалы еуро, ол 1 032 786,89 еуроны құрайды (қазіргі бағам бойынша 1,22). Соңында ABC турбина үшін қосымша 3,28% төлейді, бұл доллардың 6,56% қымбаттауының жартысы.