Валюталық фьючерстер

Валюталық фьючерстер дегеніміз не?

Валюталық фьючерстер – бұл басқа валютаны болашақ күні сатып алуға немесе сатуға болатын бір валютадағы бағаны көрсететін биржалық фьючерстік келісімшарт. Валюталық фьючерстік келісімшарттар заңды күшіне ие және келісімшарттардың қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін сақталатын контрагенттер  валюта сомасын көрсетілген жеткізілім күніне белгіленген баға бойынша жеткізуі керек. Валюталық фьючерстер басқа сауда-саттықты немесе валюталық тәуекелдерді хеджирлеу үшін немесе валюта бағаларының өзгеруі туралы алыпсатарлық үшін қолданылуы мүмкін.


Валюта фьючерстері биржадан тыс сауда жасайтын стандартталмаған валюталық форвардтармен қарама-қарсы қойылуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Валюталық фьючерстер – бұл болашақ күні бір валютаны екінші валютаға айырбастау бағасын белгілейтін валюталармен фьючерстік келісімшарттар.
  • Валюталық фьючерстік келісімшарттардың бағамы валюта жұбының споттық бағамдарынан алынған.
  • Валюталық фьючерстер төлемдерді шетел валютасында алу қаупін алдын алу үшін қолданылады.

Валюталық фьючерстер негіздері

Алғашқы валюталық фьючерстік келісім-шарт1972 жылы Чикаго тауар биржасында құрылдыжәне бұл қазіргі уақытта әлемдегі валюталық фьючерстердің ең ірі нарығы болып табылады.  Валюталық фьючерстік келісім-шарттар күнделікті нарықта белгіленеді.Бұл дегеніміз, трейдерлер өздерінің шоттарында позицияны қабылдағаннан кейін пайда болатын маржалар мен шығындардыжабуға жеткілікті капиталдың болуына жауапты.Фьючерстік трейдерлер валютаны сатып алу немесе сату бойынша міндеттемелерді келісім-шарт жеткізілген күнге дейін шығара алады.Бұл позицияны жабу арқылы жасалады.Мексикалық Песо мен Оңтүстік Африка Ренді қамтитын келісімшарттардан басқа валюталық фьючерстік келісім-шарттар жылына төрт рет наурыз, маусым, қыркүйек және желтоқсан айларының үшінші сәрсенбісінде жеткізіледі.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек


Маңызды

Валюталық фьючерстердің бағасы сауда-саттық басталған кезде анықталады.

Мысалы, АҚШ валюта биржасында Euro FX болашағын 1.20-да сатып алу, сатып алушы еуроны $ 1.20-да сатып алуға келісетіндігін білдіреді. Егер олар келісімшарттың аяқталуына мүмкіндік берсе, онда олар 125000 еуроны 1,20 доллардан сатып алуға жауапты. Чикаго тауар биржасындағы  (CME) әрбір Euro FX келешегі 125000 еуроны құрайды, сондықтан сатып алушыға осыншама көп ақша сатып алу қажет болады. Екінші жағынан, келісімшартты сатушы еуроны жеткізуі керек және АҚШ долларын алады. 

Фьючерстік нарықтарға қатысушылардың көпшілігі алыпсатарлар болып табылады, олар фьючерстердің мерзімі біткенге дейін өз позицияларын жауып тастайды. Олар физикалық валютаны жеткізумен аяқталмайды. Керісінше, олар фьючерстік келісімшарттардағы бағалардың өзгеруіне байланысты ақша табады немесе жоғалтады. 

Фьючерстік келісімшарт бойынша күнделікті шығын немесе пайда сауда-саттық шотында көрсетіледі. Бұл келісімшарт бірлігіне көбейтілген кіріс бағасы мен фьючерстердің ағымдағы бағасы арасындағы айырмашылық, ол жоғарыдағы мысалда 125000 құрайды. Егер келісімшарт 1.19-ға дейін түсіп кетсе немесе 1.21-ге көтерілсе, мысалы, бұл бір келісімшарт бойынша 1250 АҚШ доллары мөлшерінде пайда немесе зиянды білдіреді, бұл инвестор сауданың қай жағында тұрғанына байланысты.

Spot Rate мен Futures Rate арасындағы айырмашылық

Валюталық спот-курс  – бұл басқа валютаға айырбастау үшін валютаны сатып алуға немесе сатуға болатын ағымдағы бағам. Қатысқан екі валюта « жұп » деп аталады. Егер инвестор немесе хеджер сауданы валюталық спот бағамы бойынша жүргізсе, валюталармен айырбастау сауда болған жерде немесе саудадан кейін көп ұзамай жүзеге асырылады. Валюталық форвардтық бағамдар  споттық валюта бағамына негізделгендіктен, споттық ставкалар өзгерген кезде валюталық фьючерстер өзгереді.

Егер валюта жұбының споттық бағамы өссе, онда валюта жұбының фьючерстік бағаларының өсу ықтималдығы жоғары болады. Екінші жағынан, егер валюта жұбының спот бағамы төмендесе, фьючерстердің төмендеу ықтималдығы жоғары болады. Бұл әрдайым бола бермейді. Кейде спот бағамы өзгеруі мүмкін, бірақ алыс күндерде аяқталатын фьючерстер болмауы мүмкін. Себебі спот мөлшерлемесінің қозғалысы уақытша немесе қысқа мерзімді болып көрінуі мүмкін, сондықтан ұзақ мерзімді бағаларға әсер етуі екіталай. 

Валюталық фьючерстер мысалы

АҚШ-та орналасқан гипотетикалық XYZ компаниясы валюталық тәуекелге ұшырайды және қыркүйек айында 125 миллион еуроға жоспарланған түсімнен қорғанғысы келеді деп есептеңіз. Қыркүйекке дейін компания фьючерстік келісімшарттарды олар алатын евроға сата алады. Euro FX фьючерстерінің келісім-шарт бірлігі 125 000 еуроны құрайды. Олар еуроның фьючерстерін сатады, өйткені олар АҚШ компаниясы және еуроға мұқтаж емес. Сондықтан, олар еуро алатындығын білгендіктен, оларды қазір сата алады және сол евроны АҚШ долларына айырбастауға болатын жылдамдықта ұстай алады. 

XYZ компаниясы болжамды түбіртекті хеджирлеу үшін еуро бойынша 1000 фьючерстік келісімшарт сатады. Демек, егер еуро АҚШ долларына қатысты арзандаса, компанияның болжамды түбіртегі қорғалады. Олар өздерінің ставкаларын жауып тастады, сондықтан олар еуроны өздеріне бекітілген бағам бойынша сата алады. Алайда, компания еуро қымбаттаған жағдайда пайда болатын кез келген жеңілістен айырылады. Олар өз еуроларын фьючерстік келісімшарттың бағасымен сатуға мәжбүр, демек, олар келісімшарттарды сатпағанда, олар алған пайдадан (тамыздағы бағаға қатысты) бас тартады.