CRM2
CRM2 дегеніміз не?
CRM2, Клиенттермен қарым-қатынас моделі 2-нің қысқаша нұсқасы, канадалық инвестициялық дилерлер мен кеңес берушілерге арналған клиенттік шоттардың құны мен өнімділігі туралы көбірек ашықтықты талап ететін ережелерге сілтеме жасайды.2017 жылдың ортасында толығымен жүзеге асырылған ережелер канадалық бағалы қағаздар әкімшілерінің (CSA) клиенттермен қарым-қатынас моделін реформалаудың екінші кезеңі болды.1 CSA — бұл Канаданың провинциялары мен аумақтарындағы ережелерді үйлестіретін қолшатыр ұйымы. CRM2 пайдалы, өйткені инвесторларға қаржылық ақпараттың ашылуын жақсартады.
Негізгі өнімдер
- CRM2 немесе Клиенттермен қарым-қатынас моделі 2 — бұл инвесторлар үшін жақсартылған ақпаратты ашуды талап ететін канадалық инвестициялық кеңесшілерге арналған ережелер жиынтығы.
- CRM2 инвесторларға олардың портфолиосының жұмысын және олардың қаржылық мақсаттарымен байланысын көруге көмектесетін инвестициялық есепті қажет етеді.
- CRM2 ақы төлеудің соңғы 12 айымен бірге шығындар туралы есепті, соның ішінде шоттағы барлық төлемдердің жеке тізімін талап етеді.
CRM2 қалай жұмыс істейді
CRM2 канадалық инвесторларға олардың есептік жазбалары мен осы көрсеткіштерге жету үшін шығындарды нақты қарауды қамтамасыз ету арқылы үлкен ашықтықты қамтамасыз етуге арналған. Инвестордың портфеліне қосылатын екі есеп келесідей:
Инвестициялардың тиімділігі туралы есеп
CRM2 бойынша жаңа ашулар стандартты өлшеу кезеңдерін қолдана отырып, есепшоттың тиімділігі туралы есепті қамтиды. Есеп инвесторларға олардың портфолиосының қалай жұмыс істейтінін және олардың нәтижелері олардың ұзақ мерзімді қаржылық мақсаттарымен қалай байланысты екенін көруге көмектесу үшін жасалған.
Инвестордың қаржылық мақсаттарға жету барысы туралы жеке көзқараспен қамтамасыз ету үшін шот бойынша кірістер ақшаға негізделген кірістілік мөлшерлемесін қолдану арқылы баяндалады. MWR портфолионың кірістілігін есептеудің инклюзивті әдісі болып табылады, өйткені барлық ақша ағындары бойынша дебеттер мен кредиттер есепке алынған. Ақша ағынының өзгеруіне дивидендтер, алу, депозиттер және бағалы қағазды сату бағасы кіруі мүмкін.
Шығындар туралы есеп
Жиынтық шығындар туралы есеп шоттардағы барлық төлемдердің нақты тізімін қоса, төлемдердің соңғы 12 айын көрсетеді. CRM2-ге байланысты ең қызықты өзгерістердің бірі — сыйақыны пайыз түрінде емес, төленген доллармен көрсету. Екі стиль арасында ешқандай математикалық айырмашылық болмаса да, төлемдерді алғаш рет доллармен көру, әсіресе есепшоттар нәтижесіз болса — кейбір канадалық инвесторлар үшін стикер шокын тудыруы мүмкін.
Мысалы, 1% алым алатын қор көп ақша болып көрінбеуі мүмкін. Алайда, егер инвестордың кірісі 5% болса және олардан жылына 1% алынса, бірнеше жылдан кейін бұл айтарлықтай шығындарды қосуы мүмкін, бұл қордың ұзақ мерзімді кірістілігін төмендетеді. Шығындарды доллармен ашып көрсету инвесторлар үшін жыл сайынғы нақты шығындарды көре алатындай айқындықты қамтамасыз етеді. Кейбір инвестициялық қорлар мен кеңес берушілер қордың жұмыс нәтижелеріне қарамастан жыл сайын ақыны 2-3% -дан оңай алады.
CRM2 инвестициялық кеңес берушілерге қалай әсер етеді
Төлемдер доллармен айқындалған кезде, канадалық инвестициялық кеңесшілер өздері алатын комиссияның құнын ұсынатындығын көрсетуі керек. Инвестицияларды таңдауға адамның қатысуы жоқ робо-кеңесшілер сияқты арзан опцияларды қарастыруды бастаған бірнеше канадалық инвесторлар болуы мүмкін. Инвесторлар арзан пассивті басқарылатын портфолионы таңдай алады. Пассивті қор — бұл портфолио менеджері бағалы қағаздарды белсенді түрде сатып алмайтын және сатпайтын бағалы қағаздар себеті. Көбінесе пассивті қор S&P 500 сияқты қор индексін қадағалап отыруы мүмкін. Көптеген биржалық қорлар (ETF) пассивті басқарылады.
Әрине, сонымен қатар жоғары деңгейлі кеңесшілерге CRM2-ді клиенттерді нашар жұмыс істейтін бәсекелестерден тарту әдісі ретінде пайдалану мүмкіндігі бар. Алайда, егер кеңесші алынатын төлемдердің құнын ұсынбаса, онда CRM2 олар үшін жағымсыз жаңалық болуы мүмкін. Реттеушілер өздерінің төлемақыларын клиенттерге түсіндіру және негіздеу әрекеті ауыр болуы мүмкін деп санайды, ал кеңесшілер олардың құнын түсіндіріп, дәлелдеуі керек.
CRM2 инвесторларға қалай әсер етеді
Канадалық инвесторлар өнімділік пен шығындарды өздігінен анықтай алды, бірақ бұл ұзаққа созылғаннан гөрі күрделі процесс болды. CRM2 тікелей және жанама шығындарды есептеу, сондай-ақ өнімділік туралы есеп беруді стандарттау жұмысын орындайды. Инвесторлар үшін CRM2 олардың кеңесшілерінен алатын құнды бағалауды жеңілдетеді.
Бағалаудың қарапайымдылығы инвестициялық кеңес іздеу кезінде салыстырмалы сатып алуларға жол ашады. Басқаша айтқанда, CRM2 инвесторларға өз инвестициялары туралы ақпараттандырылған таңдау жасауға мүмкіндік береді.
CRM2 және MFDA
2018 жылдың ортасында Шығындар туралы есеп беруді кеңейту туралы пікірталас қағазы » деп аталатын бұл ақпаратты CRM2-мен салыстырғанда деңгей жоғарылатады.